您現(xiàn)在的位置：233網(wǎng)校>證券從業(yè)>證券基礎(chǔ)知識(shí)>歷年真題

證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)真題及答案第三章

來源：233網(wǎng)校 2015年5月13日

分享：收藏

第3頁：判斷題1-33
第4頁：?jiǎn)芜x題答案及解析

歷年真題答案及解析

　　一、單選題
　　1．【答案】A
　　【解析】債券作為證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證，通常以有一定格式的票面形式來表現(xiàn)。一般情況下，債券票面上有四個(gè)基本要素：債券的票面價(jià)值、債券的到期期限、債券的票面利率和債券發(fā)行者名稱。
　　2．【答案】B
　　【解析】債券利率的主要影響因素有：借貸資金市場(chǎng)利率水平、籌資者的資信、債券期限長(zhǎng)短。通常來說，期限較長(zhǎng)的債券流動(dòng)性差，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，票面利率應(yīng)該定得高一些；而期限較短的債券流動(dòng)性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，票面利率就可以定得低一些。
　　3．【答案】C
　　【解析】債券利息是公司的固定支出，它屬于費(fèi)用范圍。
　　4．【答案】A
　　【解析】債券盡管有面值，代表了一定的財(cái)產(chǎn)價(jià)值，但它也只是一種虛擬資本，而非真實(shí)資本。由于債券的本質(zhì)是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的證書，在債權(quán)債務(wù)關(guān)系建立時(shí)所投入的資金已被債務(wù)人占用，債券是實(shí)際運(yùn)用的真實(shí)資本的證書。債券的流動(dòng)并不意味著它所代表的實(shí)際資本也同樣流動(dòng)，債券獨(dú)立于實(shí)際資本之外。
　　5．【答案】C
　　【解析】債券收益表現(xiàn)為三種形式：①利息收入，即債權(quán)人在持有債券期間按約定的條件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息；②資本損益，即債權(quán)人到期收回的本金與買入債券或中途賣出債券與買入債券之間的價(jià)差收入；⑧再投資收益，即投資債券所獲現(xiàn)金流量再投資的利息收入，受市場(chǎng)收益率變化的影響。
　　6．【答案】D
　　【解析】債券票面利率又稱名義利率，是債券年利息與債券票面價(jià)值的比率，一般年利率用百分?jǐn)?shù)表示。利率是債券票面要素中不可缺少的內(nèi)容。
　　7．【答案】A
　　【解析】從單個(gè)債券和股票看，它們的收益率經(jīng)常會(huì)產(chǎn)生差異，而有時(shí)差距還很大。但總體而言，如果市場(chǎng)是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均收益率會(huì)大體保持相對(duì)穩(wěn)定的關(guān)系，其差異反映了二者風(fēng)險(xiǎn)程度的差別。
　　8．【答案】D
　　【解析】特別國(guó)債是為了特定的政策目標(biāo)而發(fā)行的國(guó)債。1998--2007年期間，財(cái)政部發(fā)行了兩次特別國(guó)債。A項(xiàng)長(zhǎng)期建設(shè)國(guó)債是為執(zhí)行積極的財(cái)政政策而發(fā)行的國(guó)債。
　　9．【答案】A
　　【解析】政府通過國(guó)債籌集的資金可用于各項(xiàng)開支。赤字國(guó)債是指用來彌補(bǔ)政府預(yù)算赤字的國(guó)債。
　　10．【答案】B
　　【解析】長(zhǎng)期國(guó)債是指償還期限在10年或10年以上的國(guó)債。長(zhǎng)期國(guó)債因?yàn)槠谙揲L(zhǎng)，政府短期內(nèi)無償還的負(fù)擔(dān)，而可以較長(zhǎng)時(shí)間占用國(guó)債認(rèn)購(gòu)者的資金，所以常被用作政府投資的資金來源。長(zhǎng)期國(guó)債在資本市場(chǎng)上有著重要地位；短期國(guó)債一般指償還期限為1年或1年以內(nèi)的國(guó)債，具有周期短及流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，在貨幣市場(chǎng)上占有重要地位。
　　11．【答案】D
　　【解析】長(zhǎng)期國(guó)債是指償還期限在10年或10年以上的國(guó)債。短期國(guó)債通常指償還期限為1年或1年以內(nèi)的國(guó)債；中期國(guó)債是指償還期限在1年以上、10年以下的國(guó)債。
　　12．【答案】A
　　【解析】政府債券是國(guó)家為籌措資金而向投資者出具的、并承諾在一定時(shí)期支付利息和到期還本的債務(wù)憑證。政府債券的舉債主體是國(guó)家。政府債券的主要特征有：安全性高、流通性強(qiáng)、收益穩(wěn)定、免稅待遇。
　　13．【答案】D
　　【解析】在各類債券中，政府債券的信用等級(jí)是最高的，一般被稱為“金邊債券”。投資者購(gòu)買政府債券，是一種較安全的投資選擇。
　　14．【答案】D
　　【解析】政府債券是政府發(fā)行的債券，由政府承擔(dān)還本付息的責(zé)任，它是國(guó)家信用的體現(xiàn)。政府債券的付息由政府保證，其信用度最高，風(fēng)險(xiǎn)最小，對(duì)投資者來說，投資政府債券的收益是比較穩(wěn)定的。
　　15．【答案】B
　　【解析】記賬式國(guó)債的發(fā)行分為證券交易所市場(chǎng)發(fā)行、銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行和同時(shí)在銀行間債券市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)發(fā)行(又稱為跨市場(chǎng)發(fā)行)3種情況。個(gè)人投資者可以購(gòu)買交易所市場(chǎng)發(fā)行和跨市場(chǎng)發(fā)行的記賬式國(guó)債，而銀行間債券市場(chǎng)的發(fā)行主要面向銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)投資者。
　　16．【答案】D
　　【解析】我國(guó)自1995年起實(shí)施的《預(yù)算法》規(guī)定，地方政府不允許發(fā)行地方政府債券(除法律和國(guó)務(wù)院另有規(guī)定外)。
　　17．【答案】D
　　【解析】非金融企業(yè)債務(wù)融資工具應(yīng)在中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)交易。
　　18．【答案】B
　　【解析】證券公司短期融資券是指證券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的約定在一定期限內(nèi)歸還本付息的金融債券。
　　19．【答案】C
　　【解析】近年來，我國(guó)金融債券市場(chǎng)發(fā)展較快，金融債券品種也在不斷增加，其有以下幾種：①政策性金融債券；②商業(yè)銀行債券；③證券公司債券；④保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù)；⑤財(cái)務(wù)公司債券。其中，商業(yè)銀行債券主要有普通債券、次級(jí)債券、混合資本債券和小微企業(yè)專項(xiàng)金融債券。
　　20．【答案】B
　　【解析】可轉(zhuǎn)換公司債券兼有債權(quán)投資和股權(quán)投資雙重優(yōu)勢(shì)?？赊D(zhuǎn)換公司債券與一般的債券一樣，在轉(zhuǎn)換前投資者可以定期得到利息收入，但此時(shí)并不具有股東的權(quán)利；當(dāng)發(fā)行公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)〉蔑@著增長(zhǎng)時(shí)，可轉(zhuǎn)換公司債券的持有人可以在約定期限內(nèi)，按預(yù)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格轉(zhuǎn)換成公司的股份，以分享公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)帶來的收益。
　　21．【答案】C
　　【解析】我國(guó)的混合資本債券的基本特征之一是：期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不得贖回。發(fā)行之日起10年后發(fā)行人具有1次贖回權(quán)，如果發(fā)行人未行使贖回權(quán)，可以適當(dāng)提高混合資本債券的利率。
　　22．【答案】A
　　【解析】1987年3月，國(guó)務(wù)院頒布了《企業(yè)債券管理暫行條例》，其管理的范圍具體包括：國(guó)家投資債券、國(guó)家投資公司債券、中央企業(yè)債券、地方企業(yè)債券、地方投資公司債券、住宅建設(shè)債券和內(nèi)部債券等7個(gè)品種。
　　23．【答案】C
　　【解析】《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引》規(guī)定，企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)遵守國(guó)家的相關(guān)法律法規(guī)，其中中期票據(jù)待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40％。
　　24．【答案】D
　　【解析】附權(quán)證債券有權(quán)益權(quán)證、債務(wù)權(quán)證、貨幣權(quán)證以及黃金權(quán)證等一系列類型。其中附權(quán)益權(quán)證債券允許權(quán)證持有人以約定的價(jià)格購(gòu)買發(fā)行人的普通股票。
　　25．【答案】A
　　【解析】在20世紀(jì)80年代中后期，福建投資信托公司、中國(guó)銀行、上海國(guó)際信托投資公司、廣東國(guó)際信托投資公司、天津國(guó)際信托投資公司以及交通銀行等，先后在H本東京、德國(guó)法蘭克福、中國(guó)香港、新加坡和英國(guó)倫敦發(fā)行國(guó)際債券，期限均為中、長(zhǎng)期，最短的5年，最長(zhǎng)的12年，絕大多數(shù)采用公募方式發(fā)行。
　　26．【答案】A
　　【解析】我國(guó)發(fā)行國(guó)際債券始于20世紀(jì)80年代初期。在改革開放的政策指導(dǎo)下，為利用國(guó)外資金，加快我國(guó)的建設(shè)步伐，我國(guó)開始利用國(guó)際債券市場(chǎng)籌集資金，債券品種主要有以下幾種：①政府債券；②金融債券；③可轉(zhuǎn)換公司債券。1996年我國(guó)政府成功地在美國(guó)發(fā)行4億美元100年期揚(yáng)基債券，極大地提高了我國(guó)政府的國(guó)際形象，在國(guó)際資本市場(chǎng)確定了我國(guó)主權(quán)信用債券的較高地位和等級(jí)。財(cái)政部在國(guó)外發(fā)行的債券，屬于政府債券。
　　27．【答案】B
　　【解析】歐洲債券由一家或幾家大銀行牽頭，組織十幾家或幾十家國(guó)際性銀行在一個(gè)國(guó)家或幾個(gè)國(guó)家同時(shí)承銷。歐洲債券在法律上所受的限制比外國(guó)債券寬松得多，它既不需要官方主管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，也不受貨幣發(fā)行國(guó)有關(guān)法令的管制和約束。
　　28．【答案】B
　　【解析】歐洲債券是指借款人在本國(guó)境外市場(chǎng)發(fā)行的、不以發(fā)行市場(chǎng)所在國(guó)貨幣為面值的國(guó)際債券。它的特點(diǎn)是債券發(fā)行者、債券發(fā)行地點(diǎn)和債券面值所使用的貨幣可以分別屬于不同的國(guó)家。由于它不以發(fā)行市場(chǎng)所在國(guó)的貨幣為面值，因此也稱無國(guó)籍債券。