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證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)真題及答案第三章

來(lái)源：233網(wǎng)校 2015年5月13日

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第5頁(yè)：多選題答案及解析
第6頁(yè)：判斷題答案及解析

　　二、多選題
　　1．【答案】ABCD
　　【解析】債券與股票的區(qū)別主要體現(xiàn)在：①權(quán)利不同；②目的不同；③期限不同；④收益不同；⑤風(fēng)險(xiǎn)不同。
　　2．【答案】ABC
　　【解析】債券按擔(dān)保性質(zhì)劃分，可分為無(wú)擔(dān)保債券和有擔(dān)保債券。有擔(dān)保債券指以抵押財(cái)產(chǎn)為擔(dān)保發(fā)行的債券。按擔(dān)保品不同劃分，分為抵押債券、質(zhì)押債券和保證債券。無(wú)擔(dān)保債券也被稱(chēng)為“信用債券”，僅憑發(fā)行人的信用而發(fā)行，不提供任何抵押品或擔(dān)保人而發(fā)行的債券。
　　3．【答案】ACD
　　【解析】債券的種類(lèi)主要包括：①根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可以分為政府債券、金融債券和公司債券；②根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為貼現(xiàn)債券、附息債券和息票累積債券三類(lèi)；③根據(jù)債券券面形態(tài)可以分為實(shí)物債券、憑證式債券和記賬式債券；④根據(jù)募集方式可以分為公募債券和私募債券；⑤根據(jù)擔(dān)保性質(zhì)可以分為有擔(dān)保債券和無(wú)擔(dān)保債券。
　　4．【答案】AC
　　【解析】債券的特征為：①償還性；②流動(dòng)性；③安全性。
　　5．【答案】ABC
　　【解析】根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可劃分為貼現(xiàn)債券、附息債券以及息票累積債券三類(lèi)：①貼現(xiàn)債券，又被稱(chēng)為“貼水債券”，是指在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時(shí)按某一折扣率，以低于票面金額的價(jià)格發(fā)行，發(fā)行價(jià)與票面金額之差額相當(dāng)于預(yù)先支付的利息，到期時(shí)按面額償還本金的債券；②附息債券的合約中明確規(guī)定，在債券存續(xù)期內(nèi)，對(duì)持有人定期支付利息；③息票累積債券，與附息債券相似，該債券也規(guī)定了票面利率，但債券持有人必須在債券到期時(shí)一次性獲得本息，存續(xù)期間沒(méi)有利息支付。
　　6．【答案】BD
　　【解析】債券的基本性質(zhì)主要包括：①債券屬于有價(jià)證券；②債券是一種虛擬資本；③債券是債權(quán)的表現(xiàn)，債券代表債券投資者的權(quán)利，這種權(quán)利不是直接支配財(cái)產(chǎn)權(quán)，也不以資產(chǎn)所有權(quán)表現(xiàn)，而是一種債權(quán)。此外，債券也屬于資本證券、證權(quán)證券。
　　7．【答案】ABC
　　【解析】一般情況下，債券票面上有4個(gè)基本要素：①債券的票面價(jià)值；②債券的到期期限；③債券的票面利率；④債券發(fā)行者名稱(chēng)。
　　8．【答案】ACD
　　【解析】影響債券期限的主要因素有：①資金使用方向；②市場(chǎng)利率變化，債券償還期限的確定應(yīng)根據(jù)對(duì)市場(chǎng)利率的預(yù)期，相應(yīng)選擇有助于減少發(fā)行者籌資成本的期限；③債券的變現(xiàn)能力，債券的變現(xiàn)能力與債券流通市場(chǎng)發(fā)育程度有關(guān)。
　　9．【答案】ABC
　　【解析】流通市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，即債券在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓時(shí)因價(jià)格下跌而承受損失。很多因素會(huì)影響債券的轉(zhuǎn)讓價(jià)格，其中較重要的是市場(chǎng)利率水平。
　　10．【答案】BCD
　　【解析】政府債券的發(fā)行和收入的安排使用是從整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的范圍和發(fā)展來(lái)考慮的。政府債券的發(fā)行規(guī)模、期限結(jié)構(gòu)以及未清償余額，直接關(guān)系著一國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的全局。A項(xiàng)，票面形式與一國(guó)政治經(jīng)濟(jì)的發(fā)展關(guān)系不大。
　　11．【答案】AB
　　【解析】銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)是社會(huì)信用的中介，它們的資金來(lái)源主要靠吸收公眾存款和金融業(yè)務(wù)收入。它們發(fā)行債券的主要目的為：①籌資用于某種特殊用途；②改變本身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。
　　12．【答案】ACD
　　【解析】記賬式債券屬于沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的票券，利用證券賬戶(hù)通過(guò)電腦系統(tǒng)完成債券發(fā)行、交易及兌付的全過(guò)程。記賬式國(guó)債可以記名、掛失，安全性較高，同時(shí)由于記賬式債券的發(fā)行和交易均無(wú)紙化，所以發(fā)行時(shí)間短，發(fā)行效率高，交易手續(xù)簡(jiǎn)便，成本低，交易安全。
　　13．【答案】AB
　　【解析】國(guó)債發(fā)行量大、品種多，可以從不同的角度按不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類(lèi)。①按資金用途分類(lèi)，國(guó)債可以分為赤字國(guó)債、建設(shè)國(guó)債、戰(zhàn)爭(zhēng)國(guó)債和特種國(guó)債；②按償還期限分類(lèi)，習(xí)慣上把國(guó)債分為短期國(guó)債、中期國(guó)債和長(zhǎng)期國(guó)債；③按附息方式分類(lèi)，國(guó)債可分為附息式國(guó)債和貼現(xiàn)式國(guó)債；④依照不同的發(fā)行本位，國(guó)債可以分為實(shí)物國(guó)債和貨幣國(guó)債。
　　14．【答案】ABCD
　　【解析】地方政府債券是由地方政府發(fā)行并負(fù)責(zé)償還的債券，簡(jiǎn)稱(chēng)“地方債券”，也被稱(chēng)為“地方公債”或“地方債”。按資金用途和償還資金來(lái)源分類(lèi)，地方政府債券一般可以分為一般責(zé)任債券(普通債券)和專(zhuān)項(xiàng)債券(收入債券)。近幾年，國(guó)債發(fā)行總規(guī)模中有少量中央政府代地方政府發(fā)行的債券。
　　15．【答案】ABD
　　【解析】短期國(guó)債通常指償還期限為1年或1年以?xún)?nèi)的國(guó)債，具有周期短及流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，在貨幣市場(chǎng)上占有重要地位。政府發(fā)行短期國(guó)債，通常是為滿(mǎn)足國(guó)庫(kù)暫時(shí)的入不敷出之需。在國(guó)際市場(chǎng)上，短期國(guó)債的常見(jiàn)形式是國(guó)庫(kù)券，它是由政府發(fā)行用于彌補(bǔ)臨時(shí)收支差額的一種債券。
　　16．【答案】ACD
　　【解析】?jī)?chǔ)蓄國(guó)債(電子式)是2006年推出的國(guó)債新品種，具有如下幾個(gè)特點(diǎn)：①針對(duì)個(gè)人投資者，不向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行；②采用實(shí)名制，不可流通轉(zhuǎn)讓?zhuān)虎鄄捎秒娮臃绞接涗泜鶛?quán)；④收益安全穩(wěn)定，由財(cái)政部負(fù)責(zé)還本付息，免繳利息稅；⑤鼓勵(lì)持有到期；⑥手續(xù)簡(jiǎn)化；⑦付息方式較為多樣。
　　17．【答案】ABD
　　【解析】保證公司債券是公司發(fā)行的由第三者作為還本付息擔(dān)保人的債券，屬于擔(dān)保證券的一種。擔(dān)保人是發(fā)行人以外的其他人(或稱(chēng)第三者)，如政府、信譽(yù)好的銀行或舉債公司的母公司等。
　　18．【答案】ABCD
　　【解析】我國(guó)的公司債券和企業(yè)債券在以下方面有所不同，主要體現(xiàn)在：①發(fā)行主體的范圍不同；②發(fā)行方式以及發(fā)行的審核方式不同；③擔(dān)保要求不同；④發(fā)行定價(jià)方式不同。
　　19．【答案】AB
　　【解析】我國(guó)的三大政策性銀行主要包括：中國(guó)進(jìn)出口銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行以及中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。C項(xiàng)是商業(yè)銀行；D項(xiàng)是我國(guó)的中央銀行。
　　20．【答案】BCD
　　【解析】2004年10月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)以及中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行制定并發(fā)布《證券公司短期融資券管理辦法》，證券公司短期融資券是指證券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的約定在一定期限內(nèi)還本付息的金融債券。
　　21．【答案】ABD
　　【解析】商業(yè)銀行債券主要有：①金融債券，指依法在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)法人在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的、按約定還本付息的有價(jià)證券；②商業(yè)銀行次級(jí)債券，指商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負(fù)債之后、先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券；③混合資本債券，一種混合資本工具，比普通股票和債券更加復(fù)雜。
　　22．【答案】BC
　　【解析】在發(fā)行法律方面，外國(guó)債券的發(fā)行受發(fā)行地所在國(guó)有關(guān)法規(guī)的管制和約束，并且必須經(jīng)官方主管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，而歐洲債券在法律上所受的限制比外國(guó)債券寬松得多，其既不需要官方主管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，也不受貨幣發(fā)行國(guó)有關(guān)法令的管制和約束。
　　23．【答案】BCD
　　【解析】國(guó)際債券是一種跨國(guó)發(fā)行的債券，涉及兩個(gè)或兩個(gè)以上的國(guó)家。同國(guó)內(nèi)債券相比較，其具有一定的特殊性，其表現(xiàn)在：①資金來(lái)源廣、發(fā)行規(guī)模大；②存在匯率風(fēng)險(xiǎn)；③有國(guó)家主權(quán)保障；④以自由兌換貨幣作為計(jì)量貨幣。
　　24．【答案】AB
　　【解析】外圍債券是指某一圍家借款人在本國(guó)以外的某一國(guó)家發(fā)行以該國(guó)貨幣為面值的債券。在發(fā)行方式方面，外圍債券通常由發(fā)行地所在國(guó)的證券公司、金融機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)。
　　25．【答案】ACD
　　【解析】外國(guó)債券是指某一國(guó)家借款人在本國(guó)以外的某一國(guó)家發(fā)行以該國(guó)貨幣為面值的債券。其特點(diǎn)是債券發(fā)行人屬于一個(gè)國(guó)家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場(chǎng)則屬于另一個(gè)國(guó)家。在美國(guó)發(fā)行的外國(guó)債券稱(chēng)為揚(yáng)基債券，它是由非美國(guó)發(fā)行人在美國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)行的吸收美元資金的債券。在日本發(fā)行的外國(guó)債券稱(chēng)為武士債券，它是由非日本發(fā)行人在日本債券市場(chǎng)發(fā)行的以日元為面值的債券。
　　26．【答案】ACD
　　【解析】歐洲債券是指借款人在本國(guó)境外市場(chǎng)發(fā)行的、不以發(fā)行市場(chǎng)所在國(guó)貨幣為面值的國(guó)際債券，是在20世紀(jì)60年代初期隨著歐洲貨幣市場(chǎng)的形成而出現(xiàn)和發(fā)展起來(lái)的。歐洲債券票面使用的貨幣通常是可自由兌換的貨幣，其主要為美元，其次還有歐元、英鎊、日元等，也有使用復(fù)合貨幣單位的，如特別提款權(quán)；歐洲債券市場(chǎng)以眾多創(chuàng)新品種而著稱(chēng)，如按計(jì)息方式不同有固定利率債券、種類(lèi)繁多的浮動(dòng)利率債券、零息債券、延付息票債券、利率遞增債券等。
　　27．【答案】ACD
　　【解析】亞洲各經(jīng)濟(jì)體的政府官員和金融業(yè)界普遍認(rèn)為，亞洲地區(qū)不健全的金融體系是形成東南亞金融危機(jī)的重要原因。其主要體現(xiàn)在企業(yè)過(guò)于依賴(lài)銀行體系的問(wèn)接融資，危機(jī)國(guó)家普遍缺少發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)，企業(yè)外部融資也以銀行借貸為主，從而使金融風(fēng)險(xiǎn)集中在銀行體系。發(fā)展亞洲債券市場(chǎng)無(wú)疑會(huì)深化亞洲地區(qū)的金融體系，糾正該地區(qū)過(guò)于依賴(lài)銀行體系這種不合理的融資格局。