設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制是我國(guó)資本市場(chǎng)的重大制度創(chuàng)新，是完善我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系的重大舉措。為維護(hù)科創(chuàng)板股票交易秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，防范交易風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》、《上海證券交易所科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《交易特別規(guī)定》)等，上交所制定了《科創(chuàng)板監(jiān)控細(xì)則》。制定過(guò)程主要基于以下三方面考慮。

一是落實(shí)優(yōu)化交易監(jiān)管的總體要求。

優(yōu)化交易監(jiān)管的要求貫穿于上交所市場(chǎng)監(jiān)察工作全過(guò)程。為進(jìn)一步提升監(jiān)管規(guī)范性和透明度，明確市場(chǎng)監(jiān)管預(yù)期，上交所以業(yè)務(wù)規(guī)則形式首次向市場(chǎng)公開(kāi)異常交易行為監(jiān)控的定性定量標(biāo)準(zhǔn)，傳導(dǎo)合規(guī)交易監(jiān)管要求，推動(dòng)會(huì)員履行協(xié)同監(jiān)管責(zé)任，以保障投資者公平交易機(jī)會(huì)，維護(hù)科創(chuàng)板市場(chǎng)正常交易秩序。

二是細(xì)化創(chuàng)新交易機(jī)制的具體規(guī)定。

科創(chuàng)板企業(yè)具有業(yè)務(wù)模式新、不確定性大等特點(diǎn)，為防止市場(chǎng)大幅波動(dòng)，同時(shí)保障市場(chǎng)流動(dòng)性，需要在科創(chuàng)板交易機(jī)制上進(jìn)行創(chuàng)新。上交所借鑒主板及國(guó)外成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)過(guò)充分論證，建立了有效申報(bào)價(jià)格范圍、盤(pán)中臨時(shí)停牌等交易機(jī)制。《科創(chuàng)板監(jiān)控細(xì)則》對(duì)上述交易機(jī)制進(jìn)行了細(xì)化規(guī)定。

三是明確符合市場(chǎng)特點(diǎn)的監(jiān)管安排。

結(jié)合科創(chuàng)板企業(yè)特點(diǎn)及投資者類(lèi)型，在主板成熟監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)審慎交易和分散化交易原則，制定了科創(chuàng)板異常交易行為的監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)，并明確了股票異常波動(dòng)及嚴(yán)重異常波動(dòng)情形下將采取的應(yīng)對(duì)措施。同時(shí)，為避免大單對(duì)二級(jí)市場(chǎng)交易形成沖擊，新增嚴(yán)重異常波動(dòng)股票申報(bào)速率異常的監(jiān)控情形。