關(guān)于發(fā)布《上海證券交易所科創(chuàng)板股票異常交易實時監(jiān)控細(xì)則(試行)》的通知

上證發(fā)〔2019〕68號

各市場參與人：

為維護(hù)科創(chuàng)板股票交易秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，防范交易風(fēng)險，根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》《上海證券交易所科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定》《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》等業(yè)務(wù)規(guī)則，上海證券交易所(以下簡稱本所)制定了《上海證券交易所科創(chuàng)板股票異常交易實時監(jiān)控細(xì)則(試行)》(詳見附件)，現(xiàn)予以發(fā)布，并自發(fā)布之日起施行?，F(xiàn)將有關(guān)事項通知如下：

一、科創(chuàng)板股票不適用《關(guān)于新股上市初期交易監(jiān)管有關(guān)事項的通知》(上證發(fā)〔2018〕63號)的規(guī)定。

二、科創(chuàng)板指數(shù)發(fā)布前，以全部已上市科創(chuàng)板股票(剔除無價格漲跌幅股票及全天停牌股票)當(dāng)日收盤價漲跌幅的算術(shù)平均值作為基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅，計算收盤價格漲跌幅偏離值，并據(jù)此認(rèn)定異常波動和嚴(yán)重異常波動情形;該期間內(nèi)不使用上證綜指作為對應(yīng)基準(zhǔn)指數(shù)。

自科創(chuàng)板指數(shù)發(fā)布之日起，以科創(chuàng)板指數(shù)作為基準(zhǔn)指數(shù)，計算收盤價格漲跌幅偏離值，并據(jù)此認(rèn)定異常波動和嚴(yán)重異常波動情形。

三、本所此前相關(guān)規(guī)定與本通知不一致的，以本通知為準(zhǔn)。

特此通知。

附件：上海證券交易所科創(chuàng)板股票異常交易實時監(jiān)控細(xì)則（試行）

上海證券交易所

二〇一九年六月十四日

上海證券交易所科創(chuàng)板股票異常交易實時監(jiān)控細(xì)則

(試行)

第一章 總則

第一條 為了維護(hù)上海證券交易所(以下簡稱本所)科創(chuàng)板股票和存托憑證(以下統(tǒng)稱科創(chuàng)板股票)交易秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，防范交易風(fēng)險，根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》(以下簡稱《交易規(guī)則》)、《上海證券交易所科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定》(以下簡稱《交易特別規(guī)定》)、《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》(以下簡稱《上市規(guī)則》)等規(guī)定，制定本細(xì)則。

第二條 科創(chuàng)板股票交易申報要求、異常波動處理、異常交易行為監(jiān)控及監(jiān)督管理等事宜，適用本細(xì)則。本細(xì)則未作規(guī)定的，適用《上海證券交易所證券異常交易實時監(jiān)控細(xì)則》及其他有關(guān)規(guī)定。

第三條 投資者參與科創(chuàng)板股票交易，應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)、本所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定和證券交易委托協(xié)議的約定，不得實施異常交易行為，影響股票交易正常秩序。

第四條 會員應(yīng)當(dāng)加強對客戶科創(chuàng)板股票交易行為的管理，事前了解客戶、事中監(jiān)控交易，及時發(fā)現(xiàn)、制止和報告客戶異常交易行為，維護(hù)科創(chuàng)板股票交易秩序。

第五條 本所對科創(chuàng)板股票交易實行實時監(jiān)控和自律管理，對違反本細(xì)則的投資者、會員采取相應(yīng)監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分，對涉嫌內(nèi)幕交易、市場操縱等違法違規(guī)行為，依法上報中國證監(jiān)會查處。

第二章 股票交易申報要求

第六條 買賣科創(chuàng)板股票，申報價格應(yīng)當(dāng)符合價格漲跌幅限制相關(guān)規(guī)定及本細(xì)則要求，否則為無效申報。

第七條 買賣科創(chuàng)板股票，在連續(xù)競價階段的限價申報，應(yīng)當(dāng)符合下列要求：

(一)買入申報價格不得高于買入基準(zhǔn)價格的102%;

(二)賣出申報價格不得低于賣出基準(zhǔn)價格的98%。

前款所稱買入(賣出)基準(zhǔn)價格，為即時揭示的最低賣出(最高買入)申報價格;無即時揭示的最低賣出(最高買入)申報價格的，為即時揭示的最高買入(最低賣出)申報價格;無即時揭示的最高買入(最低賣出)申報價格的，為最新成交價;當(dāng)日無成交的，為前收盤價。

開市期間臨時停牌階段的限價申報，不適用本條前兩款規(guī)定。

根據(jù)市場情況，本所可以調(diào)整科創(chuàng)板股票的有效申報價格范圍。

第八條 買賣科創(chuàng)板股票，在連續(xù)競價階段的市價申報，申報內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包含投資者能夠接受的最高買價(以下簡稱買入保護(hù)限價)或者最低賣價(以下簡稱賣出保護(hù)限價)。

本所交易系統(tǒng)處理前款規(guī)定的市價申報時，買入申報的成交價格和轉(zhuǎn)為限價申報的申報價格不高于買入保護(hù)限價，賣出申報的成交價格和轉(zhuǎn)為限價申報的申報價格不低于賣出保護(hù)限價。

第三章 股票交易異常波動

第九條 科創(chuàng)板股票競價交易出現(xiàn)下列情形之一的，屬于盤中異常波動，本所實施盤中臨時停牌：

(一)無價格漲跌幅限制的股票盤中交易價格較當(dāng)日開盤價格首次上漲或下跌達(dá)到或超過30%的;

(二)無價格漲跌幅限制的股票盤中交易價格較當(dāng)日開盤價格首次上漲或下跌達(dá)到或超過60%的;

(三)中國證監(jiān)會或者本所認(rèn)定屬于盤中異常波動的其他情形。

第十條 根據(jù)前條規(guī)定實施盤中臨時停牌的，按照下列規(guī)定執(zhí)行：

(一)單次盤中臨時停牌的持續(xù)時間為10分鐘;

(二)停牌時間跨越14:57的，于當(dāng)日14:57復(fù)牌;

(三)盤中臨時停牌期間，可以繼續(xù)申報，也可以撤銷申報，復(fù)牌時對已接受的申報實行集合競價撮合。

第十一條 實施盤中臨時停牌后，本所將通過官方網(wǎng)站(link.233.com/17298)和衛(wèi)星傳輸系統(tǒng)對外發(fā)布公告。

具體停復(fù)牌時間，以本所公告為準(zhǔn)。

第十二條 科創(chuàng)板股票競價交易出現(xiàn)下列情形之一的，屬于異常波動，本所公告該股票交易異常波動期間累計買入、賣出金額最大5家會員營業(yè)部的名稱及其買入、賣出金額：

(一)連續(xù)3個交易日內(nèi)日收盤價格漲跌幅偏離值累計達(dá)到±30%;

(二)中國證監(jiān)會或者本所認(rèn)定屬于異常波動的其他情形。

異常波動指標(biāo)自本所公告之日起重新計算。

第十三條 科創(chuàng)板股票競價交易出現(xiàn)下列情形之一的，屬于嚴(yán)重異常波動，本所公告嚴(yán)重異常波動期間的投資者分類交易統(tǒng)計等信息：

(一)連續(xù)10個交易日內(nèi)3次出現(xiàn)第十二條規(guī)定的同向異常波動情形;

(二)連續(xù)10個交易日內(nèi)日收盤價格漲跌幅偏離值累計達(dá)到+100%(-50%);

(三)連續(xù)30個交易日內(nèi)日收盤價格漲跌幅偏離值累計達(dá)到+200%(-70%);

(四)中國證監(jiān)會或者本所認(rèn)定屬于嚴(yán)重異常波動的其他情形。

科創(chuàng)板股票交易出現(xiàn)嚴(yán)重異常波動的多種情形的，本所一并予以公告。

嚴(yán)重異常波動指標(biāo)自本所公告之日起重新計算。

第十四條 科創(chuàng)板股票交易出現(xiàn)嚴(yán)重異常波動情形的，上市公司應(yīng)當(dāng)按照《上市規(guī)則》規(guī)定及時予以核查并采取相應(yīng)措施。

經(jīng)上市公司核查后無應(yīng)披露未披露重大事項，也無法對異常波動原因作出合理解釋的，除按照《上市規(guī)則》規(guī)定處理外，本所可根據(jù)市場情況，加強異常交易監(jiān)控，并要求會員采取有效措施向客戶提示風(fēng)險。

第十五條 收盤價格漲跌幅偏離值為單只股票漲跌幅與對應(yīng)基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅之差。

基準(zhǔn)指數(shù)由本所向市場公告。

無價格漲跌幅限制的股票不納入異常波動及嚴(yán)重異常波動指標(biāo)的計算。

第十六條 本所可以根據(jù)市場情況，調(diào)整異常波動和嚴(yán)重異常波動的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。

第四章 投資者異常交易行為

第一節(jié) 一般規(guī)定

第十七條 本細(xì)則所稱異常交易行為，包括下列類型：

(一)虛假申報，以引誘或者誤導(dǎo)其他投資者的交易決策的;

(二)拉抬打壓，導(dǎo)致股票交易價格明顯上漲(下跌)的;

(三)維持股票交易價格或者交易量;

(四)自買自賣或者互為對手方交易，影響股票交易價格或者交易量的;

(五)嚴(yán)重異常波動股票申報速率異常;

(六)違反法律法規(guī)或者本所業(yè)務(wù)規(guī)則的其他異常交易行為。

第十八條 本所根據(jù)本細(xì)則規(guī)定的異常交易行為類型，結(jié)合申報數(shù)量和頻率、股票交易規(guī)模、市場占比、價格波動情況、股票基本面、上市公司重大信息和市場整體走勢等因素進(jìn)行定性與定量分析，對投資者異常交易行為進(jìn)行認(rèn)定。

投資者的科創(chuàng)板股票交易行為雖未達(dá)到相關(guān)監(jiān)控指標(biāo)，但接近指標(biāo)且反復(fù)多次實施的，本所可將其認(rèn)定為相應(yīng)類型的異常交易行為。

本所可以根據(jù)市場情況，調(diào)整科創(chuàng)板股票異常交易行為監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)。

第十九條 投資者以本人名義開立或者由同一投資者實際控制的單個或者多個普通證券賬戶、信用證券賬戶以及其他涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶(組)的申報金額、數(shù)量、成交量及占比等合并計算。

第二十條 投資者同時存在買、賣兩個方向的申報或者成交時，按照單個方向分別計算相關(guān)申報數(shù)量、申報金額、成交數(shù)量、成交金額、全市場申報總量等指標(biāo)。

第二節(jié) 虛假申報

第二十一條 虛假申報，是指不以成交為目的，通過大量申報并撤銷等行為，引誘、誤導(dǎo)或者影響其他投資者正常交易決策的異常交易行為。

第二十二條 開盤集合競價階段同時存在下列情形的，本所對有關(guān)交易行為予以重點監(jiān)控：

(一)以偏離前收盤價5%以上的價格申報買入或者賣出;

(二)累計申報數(shù)量或者金額較大;

(三)累計申報數(shù)量占市場同方向申報總量的比例較高;

(四)累計撤銷申報數(shù)量占累計申報數(shù)量的50%以上;

(五)以低于申報買入價格反向申報賣出或者以高于申報賣出價格反向申報買入;

(六)股票開盤集合競價虛擬參考價漲(跌)幅5%以上。

第二十三條 連續(xù)競價階段多次同時存在下列情形且累計撤銷申報數(shù)量占累計申報數(shù)量的50%以上的，本所對有關(guān)交易行為予以重點監(jiān)控：

(一)最優(yōu)5檔內(nèi)申報買入或者賣出;

(二)單筆申報后，在實時最優(yōu)5檔內(nèi)累計剩余有效申報數(shù)量或者金額巨大，且占市場同方向最優(yōu)5檔剩余有效申報總量的比例較高;

(三)申報后撤銷申報。

第二十四條 連續(xù)競價階段，股票交易價格處于漲(跌)幅限制狀態(tài)，同時存在下列情形2次以上的，本所對有關(guān)交易行為予以重點監(jiān)控：

(一)單筆以漲(跌)幅限制價格申報后，在該價格剩余有效申報數(shù)量或者金額巨大，且占市場該價格剩余有效申報總量的比例較高;

(二)單筆撤銷以漲(跌)幅限制價格的申報后，在漲(跌)幅限制價格的累計撤銷申報數(shù)量占以該價格累計申報數(shù)量的50%以上。

第三節(jié) 拉抬打壓股價

第二十五條 拉抬打壓股價，是指大筆申報、連續(xù)申報、密集申報或者明顯偏離股票最新成交價的價格申報成交，期間股票交易價格明顯上漲(下跌)的異常交易行為。

第二十六條 在有價格漲跌幅限制股票的開盤集合競價階段，同時存在下列情形的，本所對有關(guān)交易行為予以重點監(jiān)控：

(一)成交數(shù)量或者金額較大;

(二)成交數(shù)量占期間市場成交總量的比例較高;

(三)股票開盤價漲(跌)幅5%以上。

第二十七條 連續(xù)競價階段任意3分鐘內(nèi)同時存在下列情形的，本所對有關(guān)交易行為予以重點監(jiān)控：

(一)買入成交價呈上升趨勢或者賣出成交價呈下降趨勢;

(二)成交數(shù)量或者金額較大;

(三)成交數(shù)量占成交期間市場成交總量的比例較高;

(四)股票漲(跌)幅4%以上。

第二十八條 收盤集合競價階段同時存在下列情形的，本所對有關(guān)交易行為予以重點監(jiān)控：

(一)成交數(shù)量或者金額較大;

(二)成交數(shù)量占期間市場成交總量的比例較高;

(三)股票漲(跌)幅3%以上。

第四節(jié) 維持漲(跌)幅限制價格

第二十九條 維持漲(跌)幅限制價格，是指通過大筆申報、連續(xù)申報、密集申報，維持股票交易價格處于漲(跌)幅限制狀態(tài)的異常交易行為。

第三十條 連續(xù)競價階段同時存在下列情形的，本所對有關(guān)交易行為予以重點監(jiān)控：

(一)股票交易價格處于漲(跌)幅限制狀態(tài);

(二)單筆以漲(跌)幅限制價格申報后，在該價格剩余有效申報數(shù)量或者金額巨大，占市場該價格剩余有效申報總量的比例較高，且持續(xù)10分鐘以上。

第三十一條 收盤集合競價階段同時存在下列情形的，本所對有關(guān)交易行為予以重點監(jiān)控：

(一)連續(xù)競價結(jié)束時股票交易價格處于漲(跌)幅限制狀態(tài);

(二)連續(xù)競價結(jié)束時和收盤集合競價結(jié)束時，市場漲(跌)幅限制價格剩余有效申報數(shù)量或者金額巨大;

(三)收盤集合競價結(jié)束時，收盤集合競價階段新增漲(跌)幅限制價格申報的剩余有效申報數(shù)量或者金額較大;

(四)收盤集合競價結(jié)束時，漲(跌)幅限制價格剩余有效申報數(shù)量占市場該價格剩余有效申報總量的比例較高。

第五節(jié) 自買自賣和互為對手方交易

第三十二條 自買自賣和互為對手方交易，是指在自己實際控制的賬戶之間或者關(guān)聯(lián)賬戶之間大量進(jìn)行股票交易，影響股票交易價格或者交易量的異常交易行為。

第三十三條 股票交易同時存在下列情形的，本所對有關(guān)交易行為予以重點監(jiān)控：

(一)在自己實際控制的賬戶之間頻繁、大量交易;

(二)成交數(shù)量占股票全天累計成交總量的10%以上或者收盤集合競價階段成交數(shù)量占期間市場成交總量的30%以上。

第三十四條 股票交易同時存在下列情形的，本所對有關(guān)交易行為予以重點監(jiān)控：

(一)兩個或者兩個以上涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶之間互為對手方進(jìn)行頻繁、大量交易;

(二)成交數(shù)量占股票全天累計成交總量的10%以上或者收盤集合競價階段成交數(shù)量占期間市場成交總量的30%以上。

第六節(jié) 嚴(yán)重異常波動股票申報速率異常

第三十五條 嚴(yán)重異常波動股票申報速率異常，是指違背審慎交易原則，在股票交易出現(xiàn)嚴(yán)重異常波動情形后的10個交易日內(nèi)，利用資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢，在短時間內(nèi)集中申報加劇股價異常波動的異常交易行為。

第三十六條 股票交易出現(xiàn)嚴(yán)重異常波動情形后10個交易日內(nèi),連續(xù)競價階段1分鐘內(nèi)單向申報買入(賣出)單只嚴(yán)重異常波動股票金額超過1000萬元的，本所對有關(guān)交易行為予以重點監(jiān)控。

第五章 投資者異常交易行為監(jiān)管

第三十七條 投資者在科創(chuàng)板股票交易中實施異常交易行為的，本所可對其實施以下監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分：

(一)口頭警示;

(二)書面警示;

(三)將賬戶列為重點監(jiān)控賬戶;

(四)要求投資者提交合規(guī)交易承諾書;

(五)暫停投資者賬戶交易;

(六)限制投資者賬戶交易;

(七)認(rèn)定為不合格投資者;

(八)本所規(guī)定的其他監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分。

本所對投資者采取監(jiān)管措施或者給予紀(jì)律處分的，按照《交易規(guī)則》《交易特別規(guī)定》《上海證券交易所紀(jì)律處分和監(jiān)管措施實施辦法》等規(guī)定執(zhí)行。

第三十八條 投資者實施異常交易行為具有下列情形之一的，本所從重實施監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分：

(一)在一定時間內(nèi)反復(fù)、連續(xù)實施異常交易行為;

(二)對嚴(yán)重異常波動股票實施異常交易行為;

(三)實施異常交易行為的同時存在反向交易;

(四)實施異常交易行為涉嫌市場操縱;

(五)因異常交易行為受到過本所紀(jì)律處分，或者因內(nèi)幕交易、市場操縱等證券違法行為受到過行政處罰或者刑事制裁;

(六)本所認(rèn)定的其他情形。

第三十九條 會員及相關(guān)人員違反本細(xì)則規(guī)定，未適當(dāng)履行客戶交易行為管理職責(zé)的，本所可對其實施以下監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分：

(一)口頭警示;

(二)書面警示;

(三)監(jiān)管談話;

(四)要求限期改正;

(五)暫停受理或者辦理相關(guān)業(yè)務(wù);

(六)通報批評;

(七)公開譴責(zé);

(八)收取懲罰性違約金;

(九)暫?；蛘呦拗平灰讬?quán)限;

(十)取消交易權(quán)限;

(十一)取消會員資格;

(十二)本所規(guī)定的其他監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分。

本所對會員及相關(guān)人員采取監(jiān)管措施或者給予紀(jì)律處分的，按照《上海證券交易所會員管理規(guī)則》《上海證券交易所會員客戶證券交易行為管理實施細(xì)則》《上海證券交易所紀(jì)律處分和監(jiān)管措施實施辦法》等規(guī)定執(zhí)行。

第六章 附則

第四十條 本細(xì)則下列用語具有如下含義：

(一)數(shù)量或者金額較大，是指數(shù)量在30萬股以上或者金額在300萬元以上;

(二)數(shù)量或者金額巨大，是指數(shù)量在100萬股以上或者金額在1000萬元以上;

(三)比例或者占比較高，是指比例或者占比30%以上;

(四)多次，是指3次以上;

(五)“以上”“以下”“內(nèi)”含本數(shù)，“高于”“低于”不含本數(shù);

(六)實際控制，是指通過股權(quán)、協(xié)議、委托或者其他方式，直接或者間接擁有對某個賬戶的交易活動作出決策或者導(dǎo)致形成決策的權(quán)利;

(七)涉嫌關(guān)聯(lián)，是指多個證券賬戶在開戶信息、交易終端信息、交易行為趨同性或者交易資金來源等方面存在或者可能存在關(guān)聯(lián)。

第四十一條 本細(xì)則由本所負(fù)責(zé)解釋。

第四十二條 本細(xì)則自發(fā)布之日起施行。