銀行業(yè)初級(jí)資格考試《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)8：生命周期理論

 　　1.概念
　　（1）創(chuàng)建人：生命周期理論是由F·莫迪利亞尼等人創(chuàng)建的。
　　也就是說(shuō)一個(gè)人將綜合考慮其即期收入、未來(lái)收入以及可預(yù)期的支出、工作時(shí)間、退休時(shí)間等因素，來(lái)決定當(dāng)前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄。使其消費(fèi)水平在一生內(nèi)保持相對(duì)平穩(wěn)的水平，而不至于出現(xiàn)消費(fèi)水平的大幅波動(dòng)。
　?。?）主要觀點(diǎn)：
　　該理論將家庭的生命周期分為四個(gè)階段：

	家庭形成期	家庭成長(zhǎng)期	家庭成熟期	家庭衰老期
特征	從結(jié)婚到子女出生	從子女上學(xué)到完成學(xué)業(yè)	從子女完成學(xué)業(yè)獨(dú)立到夫妻退休	從夫妻退休到過(guò)世
	家庭成員數(shù)量增加	家庭成員固定	家庭成員因子女獨(dú)立減少	夫妻兩人
收入和支出	收入以薪酬為主	收入以薪酬為主	收入以薪酬為主，事業(yè)發(fā)展和收入達(dá)到巔峰	以理財(cái)收入和轉(zhuǎn)移收入為主，或變現(xiàn)資產(chǎn)維持生計(jì)
	支出隨成員增加逐漸增加	支出隨子女上學(xué)增加	支出隨成員減少逐漸降低	醫(yī)療費(fèi)提高，其他費(fèi)用減少
儲(chǔ)蓄	隨家庭成員增加而減少	收入增加而支出穩(wěn)定，在子女上大學(xué)前儲(chǔ)蓄增加	收入達(dá)到巔峰，支出穩(wěn)中有降，是募集退休金的黃金時(shí)期	大部分情況下支出大于收入，耗用退休準(zhǔn)備金階段
居住	和父母同住或自行購(gòu)房租房	和父母同住或自行購(gòu)房租房	與老年父母同住或夫妻兩人居住	夫妻居住或和子女同住
資產(chǎn)	可積累的資產(chǎn)有限，但可承受較高風(fēng)險(xiǎn)	可積累資產(chǎn)逐年增加，需開(kāi)始控制風(fēng)險(xiǎn)投資	可積累的資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn)，保障退休金的安全	開(kāi)始變現(xiàn)資產(chǎn)來(lái)應(yīng)付退休后的生活，投資以固定收益為主
負(fù)債	信用卡透支或消費(fèi)貸款	若已購(gòu)房，為交付房貸本息、降低負(fù)債余額	退休前還清所有債務(wù)	無(wú)新增負(fù)債

　　2.生命周期在個(gè)人理財(cái)方面的運(yùn)用
　?。?）專(zhuān)業(yè)理財(cái)人員如金融理財(cái)師應(yīng)根據(jù)客戶家庭生命周期設(shè)計(jì)適合客戶的銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)、信托、信貸理財(cái)套餐。

0	家庭形成期	家庭成長(zhǎng)期	家庭成熟期	家庭衰老期
夫妻年齡	25-35歲	30-55歲	50-60歲	60歲以后
保險(xiǎn)安排	提高壽險(xiǎn)保額	以子女教育年金儲(chǔ)備高等教育學(xué)費(fèi)	以養(yǎng)老保險(xiǎn)和遞延年金儲(chǔ)備退休金	投保長(zhǎng)期看護(hù)險(xiǎn)
核心資產(chǎn) 配置	股票70%，債券10%貨幣20%	股票60%，債券30% 貨幣10%	股票50%，債券40% 貨幣10%	股票20%，債券60%，貨幣20%
	預(yù)期收益高、風(fēng)險(xiǎn)適度的銀行理財(cái)產(chǎn)品	預(yù)期收益高、風(fēng)險(xiǎn)適度的銀行理財(cái)產(chǎn)品	風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定的銀行理財(cái)產(chǎn)品	風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定的銀行理財(cái)產(chǎn)品
信貸運(yùn)用	信用卡、小額信貸	房屋貸款、汽車(chē)貸款	還清貸款	無(wú)貸款或反按揭

　?。?）專(zhuān)業(yè)理財(cái)人員應(yīng)根據(jù)客戶家庭生命周期的流動(dòng)性、收益性和獲利性需求給予資產(chǎn)配置建議，總體原則：
　?、僮优r(shí)和客戶年老時(shí)，注重流動(dòng)性好的存款和貨幣基金的比重要高；
　?、诩彝バ纬善谥良彝ニダ掀?，隨客戶年齡增加，投資風(fēng)險(xiǎn)比重應(yīng)逐步降低；
　　③家庭衰老期的收益性需求最大，投資組合中債券比重應(yīng)該最高。

　　相關(guān)建議：銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》各章知識(shí)點(diǎn)匯總

　　銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》各章內(nèi)容詳解及例題分析匯總

　　熱點(diǎn)專(zhuān)題：銀行從業(yè)資格考試報(bào)名專(zhuān)題

　　建議：銀行從業(yè)資格考試一站式學(xué)習(xí) 考友互動(dòng)交流/話題討論專(zhuān)區(qū)