第三章 理財投資市場概述
第三節(jié) 理財投資市場介紹
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1．外匯市場概念
外匯是一種以外國貨幣表示或計值的國際間結(jié)算的支付兌換手段．包括可自由兌換的外國貨幣、外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的外匯還包括外幣有價證券，如股票、債券等。外匯市場是指由銀行等金融機(jī)構(gòu)、自營交易商、大型跨國企業(yè)參與的．通過中介機(jī)構(gòu)或電信系統(tǒng)聯(lián)結(jié)的，以各種貨幣為買賣對象的交易市場。
外匯的三個特點：可支付性、可獲得性和可換性。
2．外匯市場的特點
(1)空間的統(tǒng)一性。由于各國外匯市場都用現(xiàn)代化的通訊技術(shù)進(jìn)行交易．相互之間聯(lián)系非常緊密，形成了一個統(tǒng)一的世界外匯市場。
(2)時間的連續(xù)性。世界上的各個外匯市場在營業(yè)時間上相互交替．形成一種前后繼起的循環(huán)作業(yè)格局。
世界上主要的外匯市場：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、中國香港、法蘭克福等。
3．外匯市場的功能
(1)國際金融活動樞紐。國際金融活動只有通過外匯市場上的外匯買賣才能順利進(jìn)行。
(2)形成外匯價格體系。通過公開的競價和報價方式，形成外匯的市場價格。
(3)調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求。
(4)實現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算。
(5)運用操作技術(shù)規(guī)避外匯風(fēng)險。
4．外匯市場的分類
(1)有形市場和無形市場。
有形市場是指有供交易者做交易的固定場所，由一些指定的銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人和客戶共同參與組成的外匯交易場所。目前中國外匯市場尚屬于有形市場。
無形市場是指沒有具體交易場所的外匯市場，在這類市場中，外匯買賣都是用電話、電報及其他通訊工具，由外匯經(jīng)紀(jì)人充當(dāng)買賣中介或由外匯交易員而使交易得以進(jìn)行的市場。
無形市場中的交易不受時間和空間的限制，形成不問斷的市場．是整個世界外匯市場的主體，這類市場主要有倫敦、紐約、東京和蘇黎世等。
(2)自由外匯市場和官方外匯市場。
自由外匯市場是指任何外匯交易都不受所在國主管當(dāng)局控制的外匯市場．即每筆外匯交易從金額、匯率、幣種到資金出入境都沒有任何限制，完全由市場供求決定。目前，倫敦、紐約、蘇黎世、法蘭克福、東京等地外匯市場已成為世界上主要的自由外匯市場。
官方外匯市場是指受所在國政府主管當(dāng)局控制的外匯市場。目前仍實行外匯管制的國家(包括中國)的外匯市場大多是官方外匯市場。
(3)即期外匯市場和遠(yuǎn)期外匯市場。
即期外匯市場是指從事即期外匯買賣的外匯市場．又叫現(xiàn)匯交易市場。即期外匯市場是外匯市場上最經(jīng)濟(jì)、最普通的形式。也是最主要的外匯市場形式。
遠(yuǎn)期外匯市場是指遠(yuǎn)期外匯交易的場所．又叫期匯交易市場。遠(yuǎn)期外匯交易是在外匯買賣時，雙方先簽訂合約，規(guī)定交易貨幣的種類、數(shù)額及適用的匯率和交割時間，并于將來約定的時間進(jìn)行交割的外匯交易。
5．外匯市場在個人理財中的運用
外匯市場交易主要分為商業(yè)銀行與客戶之間的外匯交易、商業(yè)銀行同業(yè)之間的外匯交易以及商業(yè)銀行與中央銀行之間的外匯交易。目前．我國與個人理財相關(guān)的外匯產(chǎn)品主要分為交易類產(chǎn)品和非交易類產(chǎn)品兩大類。其中．交易類產(chǎn)品是個人通過外匯賬戶買賣外匯獲得外匯價差收入的一種理財產(chǎn)品．此類理財產(chǎn)品對客戶的要求比較高．不僅需要客戶掌握外匯市場相關(guān)知識，還需要一定的交易技巧，此類理財產(chǎn)品以外匯實盤交易為主；另一種非交易類理財產(chǎn)品大多是期次類產(chǎn)品．即具有一定的投資期限．到期后還本付息或者定期支付一定的投資收益。與本幣產(chǎn)品相比，外匯理財產(chǎn)品風(fēng)險除了標(biāo)的投資風(fēng)險外，還有匯率換算風(fēng)險。
備考提示
目前，世界上大約有30多個主要的外匯市場，它們遍布于世界各大洲的不同國家和地區(qū)。倫敦是世界最大的外匯交易中心，東京是亞洲地區(qū)最大的外匯交易中心，紐約則是北美最活躍的外匯市場。
關(guān)于遠(yuǎn)期外匯市場：遠(yuǎn)期外匯市場期限一般有30天、60天、90天、180天及1年。
該考點多是基礎(chǔ)性的概念、性質(zhì)的介紹，考生對外匯市場的特點、功能、分類需要重點注意，考試中可以單選、多選形式進(jìn)行考查。
