為了快速取證,報考233網(wǎng)?!癡取證班、移動定制班”解密核心考點,送全真題庫,發(fā)放6套,實力通關(guān)>>每天只需1小時,零基礎(chǔ)拿下銀行考試
第六章 理財規(guī)劃計算工具與方法
貨幣時間價值概念與影響因素
1、概念:是指貨幣在無風險的條件下,經(jīng)歷一段時間的投資和再投資而發(fā)生的增值,或者是貨幣在使用過程中由于時間因素而形成的增值,也被稱為資金時間價值。
2、貨幣具有時間價值的原因:
A.現(xiàn)在持有的貨幣可以用作投資,從而獲得投資回報
B.貨幣的購買力會受到通貨膨脹的影響而降低
C.未來的投資收入預(yù)期具有不確定性
3、貨幣時間價值的影響因素:時間、收益率或通貨膨脹率、單利與復(fù)利
時間價值的基本參數(shù)
現(xiàn)值(PV)、終值(FV)、時間(t)、利率(或通貨膨脹率 r)
現(xiàn)值與終值的計算
1、單期中的終值:FV=PV*(1+r)
2、單期中的現(xiàn)值:PV=FV/(1+r)
3、多期中的終值:FV=PV*(1+r)t(終值利率因子與利率、時間成正比關(guān)系,利率越高、終值則越大)
4、多期中的現(xiàn)值:PV=FV/(1+r)t(現(xiàn)值利率因子與時間,利率成反比狀態(tài)。貼現(xiàn)率越高,時間越長,現(xiàn)值則越小)
72法則
金融學(xué)上的 72 法則是作用估計一定投資額倍增或減半所需要的時間的方法,即用 72 除以收益率或通脹率就可以得到固定一筆投資(錢)翻番或減半所需時間。這個法則只適用于利率(或通貨膨脹率)在一個合適的區(qū)間內(nèi)的情況,若利率太高則不適用
有效利率的計算
1、有效年利率:不同復(fù)利期間投資的年化收益率
r 是指名義年利率,EAR 是指有效年利率,m 指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)
2、連續(xù)復(fù)利:當復(fù)利期間變得無限小的時候,相當于連續(xù)計算復(fù)利
PV 為現(xiàn)值,r 為年利率,t 為按年計算的投資期間,e 為自然對數(shù)的底數(shù),約等于 2.7182
規(guī)則現(xiàn)金流的計算
年金(普通年金)是指在一定期限內(nèi),時間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流,年金通常用 PMT 表示
1、期末年金現(xiàn)值和終值的計算:
在復(fù)利計算時,一定時期內(nèi),復(fù)利計算的周期越短,頻率越高,那么終值越大