1.股權(quán)投資機構(gòu)盡職調(diào)查的目的是()。
Ⅰ.盡可能全面地獲取目標公司的真實信息
Ⅱ.獲得高收益
Ⅲ.發(fā)現(xiàn)潛在的投資風險并評估其對投資項目的影響
Ⅳ.全面掌握目標公司股東的財務(wù)狀況
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ
答案:D
解析:股權(quán)投資機構(gòu)盡職調(diào)查的目的,是盡可能全面地獲取目標公司的真實信息并且發(fā)現(xiàn)潛在的投資風險并評估其對投資項目的影響。
2.()是整個盡職調(diào)查的核心。
A.財務(wù)盡職調(diào)查
B.業(yè)務(wù)盡職調(diào)查
C.法律盡職調(diào)查
D.風險調(diào)查
答案:B
解析:業(yè)務(wù)盡職調(diào)查是整個盡職調(diào)查工作的核心。
3.法律盡職調(diào)查關(guān)注的重點問題不包括()。
A.歷史沿革問題
B.企業(yè)的融資運用
C.稅收及政府優(yōu)惠政策
D.主要股東情況
答案:B
解析:法律盡職調(diào)查關(guān)注的重點問題有:歷史沿革問題、主要股東情況、高級管理人員、重大合同、訴訟與仲裁、稅收及政府優(yōu)惠政策等。
4.某股權(quán)投資基金擬投資A公司,A公司的管理層承諾投資當年的凈利潤為1.2億元,按投資當年的凈利潤的l0倍市盈率進行投資后估值,則A公司投資后價值為()億元。
A.0.12
B.10
C.12
D.22
答案:C
解析:股權(quán)價值=凈利潤×市盈率倍數(shù)=1.2×10=12(億元)。
5.某股權(quán)投資基金擬投資A公司,A公司的管理層承諾投資當年的凈利潤為1.2億元,如果A公司按照息稅前利潤的6倍進行估值,所得稅稅率為25%,利息每年2000萬元,則A公司的價值為()億元。
A.5
B.6.8
C.10.8
D.12
答案:C
解析:根據(jù)公式可知,A公司所得稅=1.2÷(1-25%)×25%=0.4(億元);A公司EBIT=1.2+0.4+0.2=1.8(億元);A公司EV=1.8×6=10.8(億元)。