2018年11月基金從業(yè)《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》考點(diǎn)突破第七章（股權(quán)投資基金的項目退出），共五節(jié)。

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考點(diǎn)突破一：上市轉(zhuǎn)讓退出

上市主要包括境內(nèi)上市和境外上市，境內(nèi)IPO市場包括主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板;對我國企業(yè)來說，境外IPO市場主要以香港證券交易所、美國納斯達(dá)克證券交易所(NASDAQ)、紐約證券交易所(NYSE)等市場為主。

境內(nèi)首次公開發(fā)行上市的一般流程如下：改制、輔導(dǎo)、申報審核、股票發(fā)行及上市。

境外上市的主要方式：境外直接上市、境外間接上市。

考點(diǎn)突破二：我國二級股票市場的主要交易機(jī)制

1.競價交易制度又稱委托驅(qū)動制度包括集合競價和連續(xù)競價兩種方式。

(1)集合競價是指對一段時間內(nèi)接受的買賣申報一次性撮合的競價方式。

(2)連續(xù)競價是指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。

在集合競價和連續(xù)競價階段，交易均實(shí)行漲跌幅限制，無論是買入或者是賣出，股票(含A股、B股)在一個交易日內(nèi)交易價格相對上一個交易日收市價格的漲跌幅不得超過10%，其中ST股票和*ST股票價格的漲跌幅不得超過5%。

2.大宗交易轉(zhuǎn)讓具有有效率和低成本的特點(diǎn)。

3.我國《上市公司收購管理辦法》規(guī)定，通過證券交易所的證券交易，收購人持有一個上市公司的股份達(dá)到該公司已發(fā)行股份的30%時，繼續(xù)增持股份的，應(yīng)當(dāng)采取要約方式進(jìn)行，發(fā)出全面要約或者部分要約。

考點(diǎn)突破三：全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)

1.掛牌條件：

(1)依法設(shè)立且存續(xù)滿2年;有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算。

(2)業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力。

(3)公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營。

(4)股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)。

(5)主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)。

(6)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求的其他條件。

2.掛牌流程

全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌流程主要分為四個階段：決策改制階段、材料制作階段、反饋審核階段、登記掛牌階段。

決策改制階段：最為關(guān)鍵的工作是股改，主要包括以下步驟：

(1)召開股東會并作出同意改制的決議；(2)名稱預(yù)先核準(zhǔn)；(3)出具改制審計報告；(4)出具改制評估報告；(5)律師審查重大法律事項；(6)召開股東會并形成確定股改內(nèi)容的股東會決議；(7)簽署發(fā)起人協(xié)議；(8)驗資機(jī)構(gòu)驗資并出具驗資報告；(9)召開股份公司創(chuàng)立大會；(10)召開第一屆董事會第一次會議；(11)召開第一屆監(jiān)事會第一次會議；(12)辦理股份公司設(shè)立手續(xù)。

考點(diǎn)突破四：清算退出

清算退出有解散清算和破產(chǎn)清算兩種方式。

清算退出的流程：清查公司財產(chǎn)、制訂清算方案；了結(jié)公司債權(quán)、債務(wù)，處理公司未了結(jié)的業(yè)務(wù)；分配公司剩余財產(chǎn)；