第四十七條　封閉式基金的基金份額，經(jīng)基金管理人申請，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準(zhǔn)，可以在證券交易所上市交易。
　　國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以授權(quán)證券交易所依照法定條件和程序核準(zhǔn)基金份額上市交易。
　　【釋義】　本條是對基金份額上市交易核準(zhǔn)的規(guī)定。
　　一、基金份額上市交易的含義
　　根據(jù)本法第5條的規(guī)定，封閉式基金的基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易場所交易，采用其他運作方式的基金，如果需要上市交易，授權(quán)國務(wù)院另作規(guī)定。因此，本章所說的基金份額上市交易專指封閉式基金的基金份額的上市交易?；鸱蓊~的上市交易，是指經(jīng)基金管理人申請，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準(zhǔn)，基金份額在證券交易所掛牌，采用公開集中競價方式進行買賣。基金份額的上市交易具有以下特征：
　　1.實行公開的集中報價和成交制度，不像普通商品買賣那樣通過私下協(xié)商報價和達成交易。
　　2.在交易所集中競價交易，實行價格優(yōu)先、時間優(yōu)先原則。所有買入的有效報價，按照由高到低順序排列，報價相同的，按照報價的時間先后順序排列；所有賣出的報價，按照由低到高順序排列，報價相同的，也按照報價的時間先后順序排列。排序在前的買入報價與賣出報價配對成交，即對買入最高報價與賣出最低報價優(yōu)先配對成交；在同等報價條件下，按照時間優(yōu)先原則，對排序在前的報價配對成交。
　　3.實行交易所會員代理制。即廣大投資者并不直接進入證券交易所進行交易，而是委托作為交易所會員的經(jīng)紀(jì)人代理買賣。
　　4.上市交易的價格、成交情況及有關(guān)信息公開?；鸱蓊~上市交易的，證券交易所隨時向投資者提供基金份額交易的成交價格、交易量及其他交易情況，基金管理人、基金托管人也應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向社會公布基金財務(wù)會計報告及其他信息，保證基金份額交易的公開、透明。
　　二、基金份額上市交易須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準(zhǔn)
　　基金份額上市交易，涉及眾多投資者的利益，與證券及其他金融領(lǐng)域關(guān)系密切，應(yīng)當(dāng)按照法律規(guī)定的條件和程序進行核準(zhǔn)。從本質(zhì)上講，基金份額是廣義上的證券的一種，因此，本條關(guān)于基金份額上市交易核準(zhǔn)的規(guī)定與證券法關(guān)于證券上市交易核準(zhǔn)的規(guī)定基本一致。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，目前基金份額上市交易的核準(zhǔn)程序是：
　　1.基金管理人向證券交易所提交上市交易申請書、上市公告書、基金募集申請核準(zhǔn)文件、基金份額發(fā)售文件、基金合同、基金托管協(xié)議、驗資報告、基金管理人和基金托管人資格證明文件、基金財產(chǎn)托管證明文件等，向證券交易所申請基金份額上市交易。
　　2.證券交易所對基金管理人提交的文件進行審查，對符合上市交易條件的，出具審查意見，擬訂上市交易時間，并附相關(guān)文件，報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準(zhǔn)。
　　3.國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)對證券交易所提交的文件按照規(guī)定進行審查，作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定，并通知證券交易所和基金管理人，不予核準(zhǔn)的應(yīng)當(dāng)說明理由。
　　4.基金份額上市交易申請經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準(zhǔn)的，由證券交易所出具上市通知書，并與基金管理人訂立上市交易協(xié)議，安排基金份額上市交易。
　　三、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以授權(quán)證券交易所核準(zhǔn)基金份額的上市交易
　　根據(jù)證券法的規(guī)定，證券交易所是為證券集中競價交易提供場所，可以依照證券法律、行政法規(guī)制定證券集中競價交易的具體規(guī)則，依照其章程及交易規(guī)則，對交易所會員及在本所進行的證券交易實行自律監(jiān)管的不以營利為目的的法人組織。為了發(fā)揮證券交易所的自我監(jiān)管作用，簡化基金份額上市交易程序，提高基金份額上市交易核準(zhǔn)的效率，本條規(guī)定，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以授權(quán)證券交易所依照法定條件和程序核準(zhǔn)基金份額上市交易。這里所說的法定條件和程序，主要是指本法第48條規(guī)定的條件及證券交易所制定并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準(zhǔn)的上市交易規(guī)則規(guī)定的條件和核準(zhǔn)程序。