2020年4月17日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券基金投資咨詢業(yè)務(wù)管理辦法 》，在原來(lái)證券投資咨詢業(yè)務(wù)增加了基金投資顧問(wèn)。形成了證券投資顧問(wèn)、基金投資顧問(wèn)和發(fā)布證券研究報(bào)告三個(gè)類型為主體的證券基金投資咨詢業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。
一、《證券基金投資咨詢業(yè)務(wù)管理辦法》內(nèi)容提要
《證券基金投資咨詢業(yè)務(wù)管理辦法》主要包括五個(gè)部分：總則、資格條件、內(nèi)部管理和業(yè)務(wù)規(guī)范、監(jiān)督管理和法律責(zé)任、附則。在總則中對(duì)業(yè)務(wù)類別進(jìn)行了界定，在資格條件中明確了準(zhǔn)入條件，接下來(lái)我們看一下業(yè)務(wù)類別和資格條件的具體內(nèi)容。
1、業(yè)務(wù)類別
證券投資顧問(wèn) | 接受客戶委托，按照合同約定向客戶提供證券及其衍生品以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他投資品種的投資建議，輔助客戶作出投資決策的經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)。 |
基金投資顧問(wèn) | 接受客戶委托，按照合同約定向客戶提供證券投資基金以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他投資產(chǎn)品的投資建議，輔助客戶作出投資決策或者按規(guī)定代理客戶辦理交易申請(qǐng)的經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)。 |
發(fā)布證券研究報(bào)告 | 對(duì)于證券市場(chǎng)的整體或者部分走勢(shì)進(jìn)行分析預(yù)測(cè)，或者對(duì)于股票、債券等證券以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他投資品種的投資價(jià)值、價(jià)格波動(dòng)等進(jìn)行分析，并向客戶發(fā)布研究報(bào)告或者分析意見(jiàn)，直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)。 |
從業(yè)務(wù)類別我們可以看出《管理辦法》中明確了證券投資顧問(wèn)、基金投資顧問(wèn)和發(fā)布證券研究報(bào)告三種證券基金投資咨詢業(yè)務(wù)類型。證券投資顧問(wèn)和基金投資顧問(wèn)是面向特定客戶提出投資建議，發(fā)布證券研究報(bào)告是向客戶就市場(chǎng)走勢(shì)、投資標(biāo)的的投資價(jià)值提出分析建議，不涉及具體的投資建議。其中基金投資顧問(wèn)相較證券投資顧問(wèn)更是在輔助客戶做出投資決策的基礎(chǔ)上可以按規(guī)定代理客戶辦理交易申請(qǐng)。
2、準(zhǔn)入條件
對(duì)于證券基金投資咨詢業(yè)務(wù)的申請(qǐng)條件，概述性的內(nèi)容不談，可量化的條件有：
①凈資產(chǎn)不低于1億元；②最近3年或者自成立以來(lái)未被采取重大監(jiān)管措施，不存在因涉嫌重大違法違規(guī)行為正在被立案調(diào)查或者正處 于整改期間的情形；③最近3年或者自成立以來(lái)未因重大違法違規(guī)行為 受到行政或刑事處罰。
其次還強(qiáng)化了股東資質(zhì)要求，要求持股5%以上股東凈資產(chǎn)不得低于5000萬(wàn)元，控股股東最近3年連續(xù)盈利，凈資產(chǎn)不低于5億元，具有良好的資本補(bǔ)充能力，最近3年未被采取重大監(jiān)管措施等。
而在原來(lái)的《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》中，可量化的準(zhǔn)入條件要求：
①分別從事證券或者期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，有5名以上取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職人員；同時(shí)從事證券和期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，有10名以上取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職人員；其高級(jí)管理人員中，至少有一名取得證券或者期貨投資咨詢從業(yè)資格；②有100萬(wàn)元人民幣以上的注冊(cè)資本。
由此可見(jiàn)，在準(zhǔn)入條件上，新的《管理辦法》要求更高。由于之前市場(chǎng)發(fā)展迅速，一些證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)展過(guò)程中違規(guī)行為較多，這次管理辦法發(fā)布后，行業(yè)監(jiān)管會(huì)更嚴(yán)。不過(guò)證券公司在合規(guī)性方面一直都比較注重，所以到證券公司從業(yè)的朋友不用太擔(dān)心，問(wèn)題不大。
那么這次《管理辦法》的發(fā)布將會(huì)給從業(yè)人員以及準(zhǔn)從業(yè)人員帶來(lái)什么影響呢？
二、對(duì)證券、基金從業(yè)人員有何影響？
1、增加崗位機(jī)會(huì)，能者上之
雖然上面說(shuō)了準(zhǔn)入條件提高，但是對(duì)于證券公司來(lái)說(shuō)要在原來(lái)的基礎(chǔ)上再申請(qǐng)基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)難度不大。而資格一旦申請(qǐng)下來(lái)，綜合性人才的需求會(huì)增加，而目前判斷專業(yè)性很重要的一個(gè)指標(biāo)就是證書(shū)。以前或許一個(gè)證券從業(yè)就夠了，而現(xiàn)在還要基金從業(yè)、證券投資顧問(wèn)，再往后或許還有基金投資顧問(wèn)。所以說(shuō)證券行業(yè)也是一個(gè)需要不斷考證的行業(yè)。
2、或新增基金投資顧問(wèn)考試
目前《管理辦法》已出，如果后續(xù)要審核相關(guān)資格，規(guī)范行業(yè)的發(fā)展，勢(shì)必從業(yè)人員上會(huì)有要求。從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)要通過(guò)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)考試，從事發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)也得通過(guò)考試，那么之后如果要從事基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)呢？
如果后續(xù)增加基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)考試，相比在難度上跟證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)相近。而參考資格上，證券專項(xiàng)考試都是要求通過(guò)一般從業(yè)考試，那如果要考基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，是不是也得先通過(guò)基金從業(yè)考試呢？
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