資產(chǎn)負(fù)債表的作用
資產(chǎn)負(fù)債表的作用主要表現(xiàn)在以下幾項(xiàng):
(1)可了解企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源,有助于分析、預(yù)測企業(yè)的短期償債能力。企業(yè)擁有和控制的經(jīng)濟(jì)資源,包括流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。但企業(yè)的短期償債能力主要反映在資產(chǎn)的流動性上。所謂流動性是指資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金,或負(fù)債到期清償所需的時間,也指企業(yè)資財及負(fù)債接近現(xiàn)金的程度。企業(yè)的流動資產(chǎn),除現(xiàn)金及銀行存款可隨時償還負(fù)債外,其余流動資產(chǎn)變現(xiàn)越快,其流動性越強(qiáng),償債能力也越強(qiáng),一般來講,有價證券投資的流動性較應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款強(qiáng),而應(yīng)收賬款又較存貨變現(xiàn)能力較強(qiáng)。可見通過對企業(yè)流動資產(chǎn)構(gòu)成的分析,可以識別企業(yè)的短期償債能力。短期償債能力低,進(jìn)而影響其長期償債能力,所有者的投資報酬也沒有保障,投資安全性也會受到威脅。
(2)可了解企業(yè)的資本結(jié)構(gòu),有助于分析識別企業(yè)的長期償債能力及穩(wěn)健性。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是指權(quán)益總額中負(fù)債與所有者權(quán)益相對比例、負(fù)債總額中流動負(fù)債與長期負(fù)憤相對比例、所有者權(quán)益中投入資本與留存收益的相對比例,負(fù)債與所有者權(quán)益相對比例的大小,直接關(guān)系到債權(quán)人和所有者的相對投資風(fēng)險,以及企業(yè)的長期償債能力。負(fù)債比重越大、債權(quán)人的風(fēng)險也越大,企業(yè)的長期償債能力也越弱。相反,負(fù)債比重越小,企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)、債權(quán)人風(fēng)險也越小,企業(yè)財務(wù)也越穩(wěn)定??梢娡ㄟ^資本結(jié)構(gòu)分析,可以識別企業(yè)的長期償債能力及企業(yè)財務(wù)穩(wěn)定性。
(3)可了解企業(yè)資源分布及對資財權(quán)益,有助于分析、識別企業(yè)的財務(wù)彈性。財務(wù)彈性指企業(yè)應(yīng)付各種挑戰(zhàn)、適應(yīng)各種變化的能力,包括進(jìn)攻性適應(yīng)能力和防御性適應(yīng)能力。所謂進(jìn)攻性適應(yīng)能力是指企業(yè)有財力去抓住突如其來的獲利機(jī)遇及時進(jìn)行投資;防御性適應(yīng)能力是指企業(yè)在經(jīng)營危機(jī)中生存下來的能力。財務(wù)彈性強(qiáng)的企業(yè)不僅能從有利可圖的經(jīng)營中獲取大量資金,而且可以借助債權(quán)人的長期資金和所有者的追加資本獲利,萬一需要償還巨額債務(wù)時,也不至于陷入財務(wù)困境,或遇到新的獲利能力更高的投資機(jī)會時,也能及時籌集所需資金,調(diào)轉(zhuǎn)船頭。財務(wù)彈性來自于:資產(chǎn)的流動性或變現(xiàn)能力;由經(jīng)營創(chuàng)造現(xiàn)金流入的能力;向投資者和債權(quán)人籌集資金的能力;在不影響正常經(jīng)營的前提下變賣資產(chǎn)取得現(xiàn)金的能力??梢娡ㄟ^對資財分布狀況及資財權(quán)益分析、有助于識別企業(yè)財務(wù)彈性。
(4)了解企業(yè)資源占用情況,有助于識別與評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績主要取決于其獲利能力,企業(yè)獲利能力大小,直接影響到企業(yè)盈利水平及其穩(wěn)定的增長,也關(guān)系到能否向債權(quán)人還本付息和向投資者支付較高股利。但企業(yè)要獲得盈利必須占用一定數(shù)額資源,資源分布狀況對獲利有一定影響,將獲得利潤與占用資源相比稱為資金利潤率或投資利用率;它是衡量獲利能力的重要指標(biāo)??梢娡ㄟ^了解企業(yè)資源狀況,為分析、評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績奠定了基礎(chǔ)。
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