第二節(jié) 期貨套利概述
一、概念
期貨套利是指利用相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約之間的價(jià)差變化,在相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易,以期價(jià)差發(fā)生有利變化時(shí)同時(shí)將持有頭寸平倉(cāng)而獲利的交易行為。
二、分類(lèi):
跨期套利、跨品種套利、跨市套利
三、期貨套利與投機(jī)的區(qū)別:
(1)投機(jī)利用單一合約的絕對(duì)差價(jià)波動(dòng)
(2)套利同一時(shí)間做買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出或反向交易
(3)套利賺取價(jià)差變動(dòng)收益,風(fēng)險(xiǎn)小。
(4)套利交易成本低于投機(jī)。
四、期貨套利的作用:
套利本質(zhì)上是一種投機(jī)
(1)有助于價(jià)差合理。
(2)有助于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高。