第五節(jié)期貨交易流程--交割

判斷題(判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)

1.在我國(guó)，商品期貨交易所有權(quán)對(duì)交割違約的會(huì)員處以支付違約金，賠償金等處罰。(　　)[2010年6月真題]

【解析】交易所會(huì)員不得因其投資者違約而不履行合約交割責(zé)任，對(duì)不履行交割責(zé)任的 交易所有權(quán)強(qiáng)制執(zhí)行。交易所對(duì)違約會(huì)員可處以支付違約金、賠償金等處罰。

2.期轉(zhuǎn)現(xiàn)時(shí)，商定平倉(cāng)價(jià)和交貨價(jià)的差額、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)和利息的總和，這樣期轉(zhuǎn)現(xiàn)對(duì)雙方都有利。(　　)[2010年5月真題]

【解析】買(mǎi)賣(mài)雙方要先看現(xiàn)貨，確定交收貨物和期貨交割標(biāo)準(zhǔn)品級(jí)之間的價(jià)差。商定平倉(cāng)價(jià)和交貨價(jià)的差額一般要小于節(jié)省的交割費(fèi)用、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)和利息以及貨物的品級(jí)差價(jià)總和，這樣期轉(zhuǎn)現(xiàn)對(duì)雙方都有利。

3.滾動(dòng)交割是指在交割月第一個(gè)交易日至最后交易日進(jìn)行交割的交割方式。(　　)[2010年3月真題]

【解析】滾動(dòng)交割是指在合約進(jìn)入交割月以后，在交割月第一個(gè)交易日至交割月最后交易日前一交易日進(jìn)行交割的交割方式。滾動(dòng)交割使交易者在交易時(shí)間的選擇上更為靈活，可減少儲(chǔ)存時(shí)間，降低交割成本。

4.在進(jìn)行交割時(shí)，投資者可根據(jù)自己的意愿自行配對(duì)，然后報(bào)知期貨交易所。(　　)[2009年11月真題]

【解析】期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨合約到期時(shí)，交割雙方必須根據(jù)交易所的規(guī)則和程序，通過(guò)該期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)未平倉(cāng)合約。

5.通過(guò)交割，期貨、現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)得以實(shí)現(xiàn)相互聯(lián)動(dòng)，期貨價(jià)格最終與現(xiàn)貨價(jià)格趨于一致，使期貨市場(chǎng)真正發(fā)揮價(jià)格晴雨表的作用。(　　)

6.鄭州商品交易所的所有品種均采用的是集中交割方式。(　　)

【解析】鄭州期貨交割釆用滾動(dòng)交割方式。

7.大連商品交易所的所有品種以及鄭州商品交易所的小麥期貨均可釆取滾動(dòng)交割方式。(　　)

h【解析】大連商品交易所對(duì)黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)、豆粕、豆油、玉米合約釆用滾動(dòng)交割方式，對(duì)棕櫚油和線型低密度聚乙烯合約采用集中交割方式。

8.我國(guó)期貨合約的交割結(jié)算價(jià)是該合約最后交易日的結(jié)算價(jià)。(　　)

【解析】不同的交易所，以及不同的實(shí)物交割方式，交割結(jié)算價(jià)的選取也不盡相同。鄭州商品交易所采用滾動(dòng)交割方式，其實(shí)物交割結(jié)算價(jià)為期貨合約配對(duì)日的結(jié)算價(jià);上海期貨交易所采用集中交割方式，其交割結(jié)算價(jià)為期貨合約最后交易日的結(jié)算價(jià)，但黃金期貨的交割結(jié)算價(jià)為該合約最后5個(gè)有成交交易日的成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià);大連商品交易所滾動(dòng)交割的交割結(jié)算價(jià)為配對(duì)日結(jié)算價(jià);集中交割的交割結(jié)算價(jià)是期貨合約自交割月第一個(gè)交易日起至最后交易日所有成交價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)。

9.客戶的實(shí)物交割須由客戶直接向交易所申請(qǐng)，并以自己的名義在交易所進(jìn)行。(　　)

【解析】客戶的實(shí)物交割必須由會(huì)員代理，并以會(huì)員的名義在交易所進(jìn)行。

10.實(shí)物交割結(jié)算價(jià)是期貨合約自交割月第一個(gè)交易日起至最后交易日所有結(jié)算價(jià)格的平均

價(jià)。(　　)

【解析】實(shí)物交割結(jié)算價(jià)是指在進(jìn)行交割時(shí)商品交收所依據(jù)的基準(zhǔn)價(jià)格。不同的交易所，以及不同的實(shí)物交割方式，交割結(jié)算價(jià)的選取也不盡相同。

11.交易所對(duì)交割月份持倉(cāng)合約進(jìn)行交割配對(duì)。在交割配對(duì)前，上海期貨交易所還要求買(mǎi)方向交易所申報(bào)交割意向，大連商品交易所則是買(mǎi)、賣(mài)方都可提出交割申請(qǐng)。(　　)

【解析】在交割配對(duì)前，上海期貨交易所還要求買(mǎi)方向交易所申報(bào)交割意向，鄭州商品交易所則是買(mǎi)、賣(mài)方都可提出交割申請(qǐng)。交割配對(duì)按照交易所有關(guān)規(guī)定中設(shè)定的原則進(jìn)行。

12.在規(guī)定交割期限內(nèi)，賣(mài)方未交付有效標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單或買(mǎi)方未解付貨款或解付不足的，視為違約。(　　)

13.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單自交易所簽發(fā)之日起生效。(　　)

【解析】標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單自交易所注冊(cè)后生效。

14.未辦理交割預(yù)報(bào)入庫(kù)的商品可以生成標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。(　　)

【解析】標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的生成包括交割預(yù)報(bào)、商品入庫(kù)、驗(yàn)收、指定交割倉(cāng)庫(kù)簽發(fā)及交易所注冊(cè)等環(huán)節(jié)。所以，未辦理交割預(yù)報(bào)入庫(kù)的商品不能生成標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。

15.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單注銷(xiāo)是指標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單所有人提貨或者申請(qǐng)將其標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單轉(zhuǎn)化為一般現(xiàn)貨提單，由指定交割倉(cāng)庫(kù)辦理標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單退出流通的過(guò)程。(　　)

16.買(mǎi)賣(mài)雙方通過(guò)期貨公司進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單與貨款交換。買(mǎi)方通過(guò)其會(huì)員期貨公司將貨款交給賣(mài)方，而賣(mài)方則通過(guò)其會(huì)員期貨公司將標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交付給買(mǎi)方。(　　)

【解析】買(mǎi)賣(mài)雙方通過(guò)交易所進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單與貨款交換。買(mǎi)方通過(guò)其會(huì)員期貨公司、交易所將貨款交給賣(mài)方，而賣(mài)方則通過(guò)其會(huì)員期貨公司、交易所將標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交付給買(mǎi)方。

17.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨不如“平倉(cāng)后購(gòu)銷(xiāo)現(xiàn)貨”便捷。(　　)

【解析】期轉(zhuǎn)現(xiàn)比“平倉(cāng)后購(gòu)銷(xiāo)現(xiàn)貨”更便捷。

18.用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨，要考慮倉(cāng)單提前交收所節(jié)省的利息和儲(chǔ)存等費(fèi)用。(　　)

參考答案：1A 2A 3B 4B 5A 6B 7B 8B 9B 10B 11B 12A 13B 14B 15A 16B 17B 18A