三、判斷是非題(本題共40個(gè)小題，每題0．5分，共20分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)

　　121．1883年，芝加哥期貨交易所結(jié)算公司成立以后，芝加哥期貨交易所的所有交易都要進(jìn)人結(jié)算公司，從此，現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了。( )

　　122．期貨交易與遠(yuǎn)期交易均為買(mǎi)賣(mài)雙方約定于未來(lái)某一特定時(shí)間以約定價(jià)格買(mǎi)人或賣(mài)出一定數(shù)量的商品。( )

　　123．期貨交易保證金只需在開(kāi)始時(shí)繳納，在平倉(cāng)前不必再次繳納。( )

　　124．現(xiàn)代期貨市場(chǎng)中既有期貨交易又有期權(quán)交易，期權(quán)交易在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)方面比期貨交易更具優(yōu)越性。( )

　　125．一般情況下，期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)是相反的。( )

　　126．公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是董事會(huì)。( )

　　127．目前我國(guó)的期貨結(jié)算部門(mén)完全獨(dú)立于期貨交易所。( )

　　128．對(duì)于商品期貨交易來(lái)說(shuō)，期貨合約成功交易的關(guān)鍵是正確解決資金問(wèn)題。( )

　　129．芝加哥期貨交易所大豆期貨合約的最后交易日是交割月十五日的前一交易日。( )

　　130．期貨交割時(shí)，允許交貨人用與標(biāo)準(zhǔn)品有一定等級(jí)差別、期貨交易所認(rèn)可的替代商品作替代交割品。( )

　　131．中國(guó)既是世界第一棉花生產(chǎn)大國(guó)，也是第一棉花消費(fèi)大國(guó)。( )

　　132．交易所調(diào)整限倉(cāng)數(shù)額須經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案后實(shí)施。( )

　　133．期貨交易所會(huì)員、客戶(hù)可以使用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單、國(guó)債等價(jià)值穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)的有價(jià)證券充抵保證金進(jìn)行期貨交易。( )

　　134．交割結(jié)算價(jià)是指在進(jìn)行交割時(shí)用于商品交收時(shí)所依據(jù)的基準(zhǔn)價(jià)格。不同的交易所，以及不同的實(shí)物交割方式，交割結(jié)算價(jià)的選取也不盡相同。( )

　　135．因?yàn)樘灼诒Ｖ嫡呤紫仍谄谪浭袌?chǎng)以買(mǎi)人方式建立多頭的交易部位，故又稱(chēng)為多頭套期保值。( )

　　136．基差的數(shù)值并不是恒定的，基差的變化使套期保值承擔(dān)著一定的風(fēng)險(xiǎn)，套期保值者并不能完全將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去。( )

　　137．在正向市場(chǎng)上，只要基差變大，無(wú)論期貨、現(xiàn)貨價(jià)格是上升還是下降，買(mǎi)人套期保值者都不可能得到完全保護(hù)。( )

　　138．如果投機(jī)者預(yù)期價(jià)格上漲，但市場(chǎng)還沒(méi)有明顯上漲趨勢(shì)時(shí)，也應(yīng)該買(mǎi)入期貨合約。( )

　　139．金字塔式買(mǎi)人、賣(mài)出是在市場(chǎng)行情與預(yù)料的相反的情況下所采用的方法。( )

　　140．如果建倉(cāng)后市場(chǎng)行情與預(yù)料的相反，可以采取平均買(mǎi)低或平均賣(mài)高的策略。( )

　　141．期貨套期保值交易涉及現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)兩個(gè)市場(chǎng)的交易，而套利交易只涉及在期貨市場(chǎng)的交易。( )

　　142．在正向市場(chǎng)牛市套利中，如果近期和遠(yuǎn)期合約價(jià)格均下降，則交易者絕對(duì)不可能獲利。( )

　　143．大豆提油套利是大豆加工商在市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系基本正常時(shí)進(jìn)行的。( )

　　144．價(jià)格跌一段相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，出現(xiàn)恐慌性賣(mài)出，隨著日益擴(kuò)大的成交量，價(jià)格大幅度下跌，繼恐慌性賣(mài)出之后，預(yù)期價(jià)格可能上漲，同時(shí)恐慌性賣(mài)出所創(chuàng)的低價(jià)，將不可能在極短時(shí)間內(nèi)跌破。隨著恐慌性大量賣(mài)出之后，往往是空頭的開(kāi)始。( )

　　145．K線理論認(rèn)為價(jià)格的變動(dòng)主要體現(xiàn)在開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、結(jié)算價(jià)和平均價(jià)四個(gè)價(jià)格上。( )

　　146．切線為我們提供了很多價(jià)格移動(dòng)可能存在的支撐線和壓力線，這些直線有很重要的作用。( )

　　147．法瑪根據(jù)投資者可以獲得的信息種類(lèi)，將有效市場(chǎng)分成弱式有效市場(chǎng)、半弱式有效市場(chǎng)和強(qiáng)式有效市場(chǎng)三個(gè)層次。( )

　　148．其他條件不變，如果一個(gè)國(guó)家出現(xiàn)巨額貿(mào)易逆差，將促使該國(guó)貨幣升值。( )

　　149．要防范利率上升的風(fēng)險(xiǎn)，就需要購(gòu)買(mǎi)看漲期權(quán)；要防范利率下降的風(fēng)險(xiǎn)，就需要購(gòu)買(mǎi)看跌期權(quán)。( )

　　150．人們常說(shuō)的道?瓊斯指數(shù)通常是指道?瓊斯工業(yè)平均指數(shù)。( )

　　151．股票指數(shù)期貨和股票期貨的合約標(biāo)的物是不同的，股票期貨合約的對(duì)象是單一的股票，而股指期貨合約的對(duì)象是代表一組股票價(jià)格的指數(shù)。( )

　　152．期權(quán)交易同期貨交易一樣，買(mǎi)賣(mài)雙方都需要交納保證金。( )

　　153．看漲期權(quán)又稱(chēng)賣(mài)出期權(quán)，因?yàn)橥顿Y者預(yù)期這種金融資產(chǎn)的價(jià)格將會(huì)上漲，從而可以市價(jià)賣(mài)出而獲利。( )

　　154．美式期權(quán)是指在規(guī)定的有效期限內(nèi)的任何時(shí)候可以行使權(quán)利。( )

　　155．成立對(duì)沖基金的本意就是想通過(guò)買(mǎi)空賣(mài)空交易方式最大限度地避免、降低金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，提高投資的保險(xiǎn)率。( )

　　156．期貨投資基金主要投資于政府債券和衍生品。衍生品主要包括商品期貨、金融期貨、遠(yuǎn)期合約、商品和金融期權(quán)、金融合約。( )

　　157．各基金行業(yè)參與者之間身份是嚴(yán)格區(qū)分的，F(xiàn)CM不能同時(shí)為CPO或TM，否則，會(huì)受到CF11C的查處。( )

　　158．由于期貨市場(chǎng)的杠桿性及風(fēng)險(xiǎn)集中性，使得穩(wěn)定性成為市場(chǎng)監(jiān)管的重要原則。( )

　　159．期貨市場(chǎng)需要價(jià)格的頻繁波動(dòng)，期貨市場(chǎng)同價(jià)格波動(dòng)是相容和相互依存的。( )

　　160．客戶(hù)爆倉(cāng)只是客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)，不是期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)。( )