一、單項選擇題(本題共20個小題，每題1分，共20分。在每題給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求。請將正確選項的代碼填入括號內(nèi)。)
1、 良楚公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風險，該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果（其他費用忽略）為（　?。?。
A．-50000元
B．10000元
C．-3000元
D．20000元


2、 看跌期權(quán)賣出者被要求執(zhí)行期權(quán)后，會取得（　?。?。
A．相關(guān)期貨的空頭
B．相關(guān)期貨的多頭
C．相關(guān)期權(quán)的空頭
D．相關(guān)期權(quán)的多頭


3、 若市場由正向市場轉(zhuǎn)變?yōu)榉聪蚴袌?，則基差會（　　）。
A．走強
B．走弱
C．不變
D．不確定


4、 期權(quán)實際上就是一種權(quán)利的有償使用，下列關(guān)于期權(quán)的多頭方和空頭方權(quán)利與義務的表述，正確的是（　　）。
A．期權(quán)多頭方和空頭方都是既有權(quán)利，又有義務
B．期權(quán)多頭方只有權(quán)利沒有義務，期權(quán)空頭方既有權(quán)利又有義務
C．期權(quán)多頭方只有權(quán)利沒有義務，期權(quán)空頭方只有義務沒有權(quán)利
D．期權(quán)多頭方既有權(quán)利又有義務，期權(quán)空頭方只有義務沒有權(quán)利


5、 某投資人在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時，相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸，請計算該投資人的投資結(jié)果（每張合約1噸標的物，其他費用不計）
A．-30美元/噸
B．-20美元/噸
C．10美元/噸
D．-40美元/噸


6、 加工商和農(nóng)場主通常所采用的套期保值方式分別是（　　）。
A．賣出套期保值；買人套期保值
B．買人套期保值；賣出套期保值
C．空頭套期保值；多頭套期保值
D．多頭套期保值；空頭套期保值


7、 不以盈利為目的的期貨交易所是（　?。?。
A．會員制期貨交易所
B．公司制期貨交易所
C．合伙制期貨交易所
D．合作制期貨交易所


8、某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10 手期貨合約建倉，基差為-30元/噸，買入平倉時的基差為-50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是（　　）。
A．盈利2000 元
B．虧損2000元
C．盈利1000 元
D．虧損1000 元


9、 某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（　?。?br>A．盈利3000元
B．虧損3000元
C．盈利1500元
D．虧損1500元


10、 某投資者做一個5 月份玉米的賣出蝶式期權(quán)組合，他賣出一個敲定價格為260的看漲期權(quán)，收入權(quán)利金25 美分。買入兩個敲定價格270 的看漲期權(quán)，付出權(quán)利金18 美分。再賣出一個敲定價格為280 的看漲期權(quán)，收入權(quán)利金17 美分。則該組合的最大收益和風險為（　?。?。
A．6，5
B．6，4
C．8，5的美女編輯們
D．8，4