漲跌停板制度
　　漲跌停板制度主要用來(lái)限制期貨合約每日價(jià)格波動(dòng)的最大幅度。根據(jù)漲跌停板的規(guī)定，每個(gè)期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于交易所事先規(guī)定的漲跌幅度，超過(guò)這一幅度的報(bào)價(jià)將被視為無(wú)效，不能成交。通過(guò)制定漲跌停板制度，能夠鎖定會(huì)員和投資者每一交易日所持有合約的最大盈虧;能夠有效地減緩、抑制一些突發(fā)性事件和過(guò)度投機(jī)行為對(duì)期貨價(jià)格的沖擊。
　　漲跌停板是以某一合約上一交易日的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)確定的，也就是說(shuō)，合約上一交易日的結(jié)算價(jià)加上允許的最大漲幅構(gòu)成當(dāng)日價(jià)格上漲的上限，稱(chēng)為漲停板;合約上一交易日的結(jié)算價(jià)格減去允許的最大跌幅則構(gòu)成當(dāng)日價(jià)格下跌的下限，稱(chēng)為跌停板。
　　按照中金所制定的交易規(guī)則，滬深300股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%。此外，為保證股指期貨合約在到期日收斂于現(xiàn)貨指數(shù)，最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%。對(duì)于季月合約來(lái)說(shuō)，由于其掛牌周期較長(zhǎng)，交易所對(duì)季月合約漲跌停板幅度制定了特殊規(guī)定：季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤(pán)基準(zhǔn)價(jià)的±20%;上市首日有成交的，于下一交易日恢復(fù)到合約規(guī)定的漲跌停板幅度;上市首日無(wú)成交的，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日的漲跌停板幅度。
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