2017中級會計師財務(wù)管理預習知識點：項目現(xiàn)金流量【2017中級《財務(wù)管理》預習知識點匯總】
現(xiàn)金流量是投資項目財務(wù)可行性分析的主要分析對象，凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率、回收期等財務(wù)評價指標，均是以現(xiàn)金流量為對象進行可行性評價的。利潤只是期間財務(wù)報告的結(jié)果，對于投資方案財務(wù)可行性來說，項目的現(xiàn)金流量狀況比會計期間盈虧狀況更為重要。一個投資項目能否順利進行，有無經(jīng)濟上的效益，不一定取決于有無會計期間利潤，而在于能否帶來正現(xiàn)金流量，即整個項目能否獲得超過項目投資的現(xiàn)金回收。
投資項目從整個經(jīng)濟壽命周期來看，大致可以分為三個時點階段：投資期、營業(yè)期、終結(jié)期，現(xiàn)金流量的各個項目也可歸屬于各個時點階段之中。
(一)投資期
投資階段的現(xiàn)金流量主要是現(xiàn)金流出量，即在該投資項目上的原始投資，包括在長期資產(chǎn)上的投資和墊支的營運資金。
1.長期資產(chǎn)投資
它包括在固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)等長期資產(chǎn)上的購入、建造、運輸、安裝、試運行等方面所需的現(xiàn)金支出，如購置成本、運輸費、安裝費等。對于投資實施后導致固定資產(chǎn)性能改進而發(fā)生的改良支出， 屬于固定資產(chǎn)的后期投資。
2.營運資金墊支
它是指投資項目形成了生產(chǎn)能力，需要在流動資產(chǎn)上追加的投資。由于擴大了企業(yè)生產(chǎn)能力，原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等流動資產(chǎn)規(guī)模也隨之擴大， 需要追加投入日常營運資金。同時，企業(yè)營業(yè)規(guī)模擴充后，應(yīng)付賬款等結(jié)算性流動負債也隨之增加，自動補充了一部分日常營運資金的需要。因此，為該投資墊支的營運資金是追加的流動資產(chǎn)擴大量與結(jié)算性流動負債擴大量的凈差額。
(二)營業(yè)期
營業(yè)階段是投資項目的主要階段，該階段既有現(xiàn)金流入量，也有現(xiàn)金流出量?，F(xiàn)金流入量主要是營運各年的營業(yè)收入，現(xiàn)金流出量主要是營運各年的付現(xiàn)營運成本。
在營業(yè)期不追加營運資本投資的情況下，投資項目正常營運階段所獲得的營業(yè)現(xiàn)金流量，可按下列公式進行測算：
營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本
=收入×(1-所得稅率)-付現(xiàn)成本×(1-所得稅率)+非付現(xiàn)成本×所得稅率
式中，非付現(xiàn)成本主要是固定資產(chǎn)年折舊費用、長期資產(chǎn)攤銷費用、資產(chǎn)減值準備。
(三)終結(jié)期
終結(jié)階段的現(xiàn)金流量主要是現(xiàn)金流入量，包括固定資產(chǎn)變價凈收入、處置固定資產(chǎn)凈損失抵稅和墊支營運資金的收回。
1. 固定資產(chǎn)變價凈收入
投資項目在終結(jié)階段，原有固定資產(chǎn)將退出生產(chǎn)經(jīng)營，企業(yè)對固定資產(chǎn)進行清理處置。固定資產(chǎn)變價凈收入，是指固定資產(chǎn)出售或報廢時的出售價款或殘值收入扣除清理費用后的凈額。
2. 墊支營運資金的收回
伴隨著固定資產(chǎn)的出售或報廢，投資項目的經(jīng)濟壽命結(jié)束，企業(yè)將與該項目相關(guān)的存貨出售，應(yīng)收賬款收回，應(yīng)付賬款也隨之償付。營運資金恢復到原有水平，項目開始墊支的營運資金在項目結(jié)束時得到回收。
在實務(wù)中，對某一投資項目在不同時點上現(xiàn)金流量數(shù)額的測算，通常通過編制“投資項目現(xiàn)金流量表”進行。通過該表，能測算出投資項目相關(guān)現(xiàn)金流量的時間和數(shù)額，以便進一步進行投資項目可行性分析。
2017年中級會計師財務(wù)管理考點練習題：多項選擇題【中級會計師《財務(wù)管理》考點解析匯總】
1、關(guān)于投資項目營業(yè)現(xiàn)金流量預計的各種做法中，正確的有( )。
A.營業(yè)現(xiàn)金流量等于稅后營業(yè)利潤加上非付現(xiàn)成本
B.營業(yè)現(xiàn)金流量等于營業(yè)收入減去付現(xiàn)成本再減去所得稅
C.營業(yè)現(xiàn)金流量等于稅后收入減去稅后付現(xiàn)成本再加上非付現(xiàn)成本引起的稅負減少額
D.營業(yè)現(xiàn)金流量等于營業(yè)收入減去營業(yè)成本再減去所得稅
【答案】ABC
【解析】會計營業(yè)成本中的成本既包括付現(xiàn)成本，也包括非付現(xiàn)成本，而財務(wù)管理中現(xiàn)金流量是以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)確定的，所扣除的成本中不應(yīng)包括非付現(xiàn)成本。所以，選項D不正確。
鞏固練習：2017中級會計師《財務(wù)管理》章節(jié)練習題匯總
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