一、單項(xiàng)選擇題
1．【答案】 B
【解析】公開市場業(yè)務(wù)是指央行在金融市場上公開買賣有價(jià)證券，以此來調(diào)節(jié)市場貨幣供應(yīng)量的政策行為。
2．【答案】C
【解析】在《全國經(jīng)濟(jì)活動(dòng)國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中，門類、大類、中類、小類分別用1,2、3、4個(gè)數(shù)字表示。
3．【答案】A
【解析】幼稚期，公司數(shù)量少、產(chǎn)品價(jià)格高、企業(yè)虧損、風(fēng)險(xiǎn)高。
4．【答案】B
【解析】綜合評價(jià)方法分配給盈利能力、償債能力和成長能力的比重是5：3 ：2。
5．【答案】C
【解析】EVA=NOPAT-資本 X資本成本率
6．【答案】D
【解析】從某種意義上講，空間可以認(rèn)為是價(jià)格的一方面，指的是價(jià)格波動(dòng)能夠達(dá)到的極限。
7．【答案】C
【解析】旗形大多發(fā)生在市場極度活躍、股價(jià)運(yùn)動(dòng)近乎直線上升或下降的情況下。
8．【答案】D
【解析】今日的AD1=昨日的AD1+當(dāng)天所有股票中上漲的家數(shù)一當(dāng)天所有股票中下跌的家數(shù)=70—30=140。
9．【答案】A
【解析】在弱式有效市場中，證券價(jià)格充分反映了歷史上一系列交易價(jià)格和交易量中所隱含的信息，從而投資者不可能通過分析以往價(jià)格獲得超額利潤。也就是說，使用當(dāng)前及歷史價(jià)格對未來作出預(yù)測是徒勞的。要想獲得超額利潤，必須尋求歷史價(jià)格信息以外的信息。在該市場中，信息從產(chǎn)生到被公開的效率受到損害，即存在“內(nèi)幕信息”，投資者對信息進(jìn)行價(jià)值判斷的效率也受到損害。并不是每一位投資者對所披露的信息都能作出全面、正確、及時(shí)和理性的解讀和判斷，只有那些掌握專門分析工具和具有較高分析能力的專業(yè)人員才能對所披露的信息作出恰當(dāng)?shù)睦斫夂团袛唷?
10．【答案】D
【解析】行為分析流派投資分析分為兩個(gè)方向：即個(gè)體心理分析和群體心理分析。其中，個(gè)體心理分析基于“人的生存欲望”、“人的權(quán)力欲望”、“人的存在價(jià)值欲望”三大心理分析理論，旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。
基本分析流派的分析方法體系體現(xiàn)了以價(jià)值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計(jì)方法和現(xiàn)值計(jì)算方法為主要分析手段的基本特征。
對投資市場的數(shù)量化與人性化理解之間的平衡是技術(shù)分析流派面對的最艱巨的研究任務(wù)之一。
11．【答案】D
【解析】證券投資組合的策略包括保守穩(wěn)健型、穩(wěn)健成長型和積極成長型。
12．【答案】B
【解析】水平型收益率曲線是指市場預(yù)期未來的短期利率將會(huì)下降，且下降幅度恰等于流動(dòng)性報(bào)酬；向下傾斜的收益率曲線是指市場預(yù)期未來的短期利率將會(huì)下降，下降幅度比無偏預(yù)期理論更大；向上傾斜的收益率曲線是指市場預(yù)期未來的短期利率既可能上升、也可能不變。最常見的是向上傾斜的收益率曲線。
13．【答案】B
【解析】我國債券內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算中最常用的公式是單利計(jì)息，復(fù)利貼現(xiàn)。
14．【答案】C
【解析】證券組合投資理論中，CAPM是指資本資產(chǎn)定價(jià)模型。
15．【答案】C
【解析】最優(yōu)證券組合是投資者在有效邊界上找到的有效組合，具有的特征為：相對于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線的位置最高。
16．【答案】C
【解析】中國證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)于2001年1月正式加入亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)。
17．【答案】C
【解析】我國證券分析師執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是獨(dú)立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平。
18．【答案】B
【解析】中國證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)于2000年7月在北京成立。
19．【答案】C
【解析】中國證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)的任務(wù)包括制定證券投資咨詢行業(yè)自律性公約和證券分析師職業(yè)行為準(zhǔn)則和職業(yè)道德規(guī)范。
20．【答案】B
【解析】證券公司的從業(yè)人員特定禁止行為：代理買賣或承銷法律規(guī)定不得買賣或承銷的證券；違規(guī)向客戶提供資金或有價(jià)證券；侵占挪用客戶資產(chǎn)或擅自變更委托投資范圍；在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中接受客戶的全權(quán)委托；對外透露自營買賣信息，將自營買賣的證券推薦給客戶，或誘導(dǎo)客戶買賣該種證券；中國證監(jiān)會(huì)、協(xié)會(huì)禁止的其他行為。
21．【答案】B
【解析】證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員有權(quán)拒絕媒體對其所提供的稿件進(jìn)行斷章取義、做有損原意的刪節(jié)和修改，并自提供之日起將其稿件以書面形式保存3年。
22．【答案】B
【解析】證券投資者構(gòu)建證券組合的原因是為了降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。投資者通過組合投資可以在投資收益和投資風(fēng)險(xiǎn)中找到一個(gè)平衡點(diǎn)，即在風(fēng)險(xiǎn)一定的條件下實(shí)現(xiàn)收益的最大化，或在收益一定的條件下使風(fēng)險(xiǎn)盡可能地降低。
23．【答案】D
【解析】證券組合管理的具體內(nèi)容包括計(jì)劃、選擇時(shí)機(jī)、選擇證券、監(jiān)督等。
24．【答案】A
【解析】指數(shù)化型證券組合模擬某種市場指數(shù)。信奉有效市場理論的機(jī)構(gòu)投資者通常會(huì)傾向于這種組合，以求獲得市場平均的收益水平。
25．【答案】C
【解析】σp=| 25％×40％一75％×20％|=5％
26．【答案】A
【解析】無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線。
27．【答案】C
【解析】特定投資者可以在有效組合中選擇最滿意的組合，這種選擇依賴于他的偏好，投資者的偏好通過他的無差異曲線來反映；無差異曲線位置越靠上，投資者的滿意程度越高；投資者的有效組合是使他最滿意的有效組合，是無差異曲線與有效邊界的切點(diǎn)。
28．【答案】C
【解析】有效邊界FT上的切點(diǎn)證券組合T具有3個(gè)重要的特征：T是有效組合中唯一一個(gè)不合無風(fēng)險(xiǎn)證券而僅有風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的組合；有效邊界FT上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無風(fēng)險(xiǎn)證券F與T 的再組合；切點(diǎn)完全由市場確定，同時(shí)也與投資者的偏好有關(guān)。
29．【答案】C
【解析】證券分析師職業(yè)道德的十六字原則為：獨(dú)立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正客觀。其中，謹(jǐn)慎客觀原則是指證券分析師應(yīng)當(dāng)依據(jù)公開披露的信息資料和其他合法獲得的信息，進(jìn)行科學(xué)的分析研究，審慎、客觀地提出投資分析、預(yù)測和建議。證券分析師不得斷章取義或篡改有關(guān)信息資料。
30．【答案】C
【解析】2002年，《證券從業(yè)人員資格管理辦法》頒布實(shí)施，按照該辦法及其實(shí)施細(xì)則的規(guī)定，申請證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格的人員，須參加由中國證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)一組織的證券業(yè)從業(yè)人員資格考試。
2010年證券從業(yè)資格考試《投資分析》預(yù)測試題
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