第八章 金融工程應(yīng)用分析(答案解析)
　　一、單項選擇題
　　1.當(dāng)期貨市場上不存在與需要保值的現(xiàn)貨一致的品種時，人們會在期貨市場上尋找與現(xiàn)貨（　?。┑钠贩N，以其作為替代品進(jìn)行套期保值
　　A.在功能上互補性強
　　B.期限相近
　　C.功能上比較相近
　　D.地域相同
　　2.金融工程是20世紀(jì)（　　）年代中后期在西方發(fā)達(dá)國家興起的一門新興學(xué)科。
　　A.60
　　B.70
　　C.80
　　D.90
　　3.VaR方法是（　?。╅_發(fā)的。
　　A.聯(lián)合投資管理公司
　　B.J.P. Morgan
　　C.費納蒂
　　D.米勒
　　4.大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致。因此，在股指期貨套期保值中通常都采用（　?。┓椒?。
　　A.互換套期保值交易
　　B.連續(xù)套期保值交易
　　C.系列套期保值交易
　　D.交叉套期保值交易
　　5.分解、組合和整合技術(shù)都是對金融工具的結(jié)構(gòu)進(jìn)行整合，其共同優(yōu)點在于（　?。?
　　A.針對性和固定性
　　B.靈活、多變和應(yīng)用面廣
　　C.步驟的科學(xué)性
　　D.成熟、穩(wěn)定
　　6.關(guān)于MM定理，以下說法不正確的是（　?。?。
　　A.也稱套利定價技術(shù)
　　B.MM是諾貝爾經(jīng)學(xué)獎獲得者莫格里亞尼和米勒的姓氏的第一個字母
　　C.它認(rèn)為企業(yè)的市場價值與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)有關(guān)
　　D.它假設(shè)存在一個完善的資本市場，使企業(yè)實現(xiàn)市場價值最大化的努力(此_資-料_轉(zhuǎn)_貼-于_ＧＺＵ５２１_學(xué)-習(xí)網(wǎng)]hTtP://wWw.gZu521.cOm最終被投資者追求最大投資收益的對策所抵消
　　7.關(guān)于套利，以下說法正確的是（　?。?。
　　A.套利最終盈虧取決于兩個不同時點的價格變化
　　B.套利獲得利潤的關(guān)鍵是價差的變動
　　C.套利和期貨投機是截然不同的交易方式
　　D.套利屬于單向投機
　　8.1998年美國金融學(xué)教授（　　）首次給出了金融工程的正式定義：金融工程包括新型金融工具與金融工序的設(shè)計、開發(fā)與實施，并為金融問題提供創(chuàng)造性的解決辦法。
　　A.費納蒂
　　B.格雷厄姆
　　C.費舍
　　D.法默
　　9.（　　）又被稱為跨期套利。
　　A.市場內(nèi)價差套利
　　B.市場間價差套利
　　C.期現(xiàn)套利
　　D.跨品種價差套利
　　10.采用無套利均衡分析技術(shù)的要點是（　?。?。
　　A.舍去稅收、企業(yè)破產(chǎn)成本等一系列現(xiàn)實的復(fù)雜因素
　　B.動態(tài)復(fù)制
　　C.靜態(tài)復(fù)制
　　D.復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性與被復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性完全相同 
　　11.（　?。┦菧y量市場因子每一個單位的不利變化可能引起的投資組合的損失。
　　A.名義值法
　　B.敏感性法
　　C.波動性法
　　D.VaR法
　　12.德爾塔正態(tài)分布法中，VaR取決于兩個重要的參數(shù)，即（　?。?
　　A.持有期和標(biāo)準(zhǔn)差
　　B.持有期和置信度
　　C.標(biāo)準(zhǔn)差和置信度
　　D.標(biāo)準(zhǔn)差和期望收益率
　　13.（　?。┦侵父鶕?jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價差的波動進(jìn)行套利。
　　A.市場內(nèi)價差套利
　　B.市場間價差套利
　　C.期現(xiàn)套利
　　D.跨品種價差套利
　　14.股票(組合)的收益由兩部分組成，即系統(tǒng)風(fēng)險產(chǎn)生的收益和（　?。?。
　　A.必要收益
　　B.市場平均收益
　　C.Alpha
　　D.無風(fēng)險利率