1．B?！窘馕觥口厔莶呗耘c動量策略的操作思路類似，只不過動量策略更側(cè)重量化分析，而趨勢策略往往會與技術(shù)分析相聯(lián)系。
2．B?！窘馕觥孔C券市場上的各種信息主要來自于政府部門、證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會、證券登記結(jié)算公司、上市公司、中介機(jī)構(gòu)、媒體和其他來源。
3．B?！窘馕觥可鲜泄咀鳛榻?jīng)營主體，它所公布的有關(guān)信息，是投資者對其證券進(jìn)行價值判斷的最重要來源。證券交易所發(fā)布的信息是證券分析中的首要信息來源。
4．B。【解析】媒體是信息發(fā)布的主體之一，同時也是信息發(fā)布的主要渠道。作為信息發(fā)布的主渠道，媒體是連接信息需求者和信息供給者的橋梁。
5．B?！窘馕觥靠赊D(zhuǎn)換證券的投資價值是指當(dāng)它作為不具有轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的一種證券的價值。將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時的轉(zhuǎn)換價值按適當(dāng)?shù)谋匾找媛收鬯愕默F(xiàn)值是可轉(zhuǎn)換證券的理論價值，也稱為“內(nèi)在價值”。可轉(zhuǎn)換證券由于是具有選擇權(quán)的特殊公司證券，其價值有投資價值、轉(zhuǎn)換價值、理論價值(內(nèi)在價值)及市場價值之分。
6．A?！窘馕觥繉τ诠蓛r或匯率的隨機(jī)過程，多以布朗運(yùn)動模型來描述。
7．B?！窘馕觥科跈?quán)價格受多種因素影響，但從理論上說，由兩個部分組成，即內(nèi)在價值和時間價值。
8．B?！窘馕觥慨?dāng)轉(zhuǎn)換平價小于標(biāo)的股票的市場價格時，可轉(zhuǎn)換證券的市場價格小于可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值，即可轉(zhuǎn)換證券持有人轉(zhuǎn)股前所持有的可轉(zhuǎn)換證券的市場價值小于實(shí)施轉(zhuǎn)股后所持有的標(biāo)的股票資產(chǎn)的市價總值，如果不考慮標(biāo)的股票價格未來變化，此時轉(zhuǎn)股對持有人有利。
9．A?！窘馕觥繜o論從長期看還是從短期看，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是影響公司生存、發(fā)展的最基本因素。
10．B?！窘馕觥繃鴥?nèi)生產(chǎn)總值有三種表現(xiàn)形態(tài)，即價值形態(tài)、收入形態(tài)和產(chǎn)品形態(tài)。從價值形態(tài)看，它是所有常住居民在一定時期內(nèi)生產(chǎn)的全部貨物和服務(wù)價值超過同期中間投入的全部非固定資產(chǎn)貨物和服務(wù)價值的差額；從收入形態(tài)看，它是所有常住居民在一定時期內(nèi)創(chuàng)造并分配給常住居民和非常住居民的初次收入分配之和；從產(chǎn)品形態(tài)看，它是所有常住居民在一定時期內(nèi)最終使用的貨物和服務(wù)價值與貨物和服務(wù)凈出口價值之和。
11．B?！窘馕觥恳话阍跊]有價格管制、價格基本由市場調(diào)節(jié)的情況下，通貨變動與物價總水平是同義語。
12．A。【解析】在通貨膨脹時期，中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率可減少商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造功能，市場上流通的貨幣量減少，從而對通貨膨脹起到一定的抑制作用。
13．A?！窘馕觥吭诮?jīng)濟(jì)高漲時，高增長行業(yè)的發(fā)展速度通常高于平均水平；在經(jīng)濟(jì)衰退時期，其所受影響較小甚至仍能保持一定的增長，這些行業(yè)的股票價格不會明顯地隨著經(jīng)濟(jì)周期的變化而變化。
14．B。【解析】分化是指新行業(yè)從原行業(yè)(母體)中分離出來，分解為一個獨(dú)立的新行業(yè)；衍生是指出現(xiàn)與原有行業(yè)相關(guān)、相配套的行業(yè)。
15．A。【解析】本題表述正確。
16．A?！窘馕觥勘绢}表述正確。
17．A?！窘馕觥啃律L方式是指新行業(yè)以相對獨(dú)立的方式進(jìn)行，并不依附于原有行業(yè)。
18．B?！窘馕觥繎?zhàn)略產(chǎn)業(yè)一般是指具有較高需求彈性和收入彈性、能夠帶動國民經(jīng)濟(jì)其他部門發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。
19．A?！窘馕觥坑行钨Y產(chǎn)凈值是股東權(quán)益減去無形資產(chǎn)凈值后的凈值，即股東具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)的凈值。
20．A?！窘馕觥慨a(chǎn)權(quán)比率和資產(chǎn)負(fù)債率的計算公式如
21．B。【解析】道氏理論認(rèn)為，趨勢必須得到交易量的確認(rèn)。趨勢的反轉(zhuǎn)點(diǎn)是確定投資的關(guān)鍵。交易量提供的信息有助于我們解決一些令人困惑的市場行為。
22．B。【解析】一般說來，上影線越長，下影線越短，陽線實(shí)體越短或陰線實(shí)體越長，越有利于空方占優(yōu)；上影線越短，下影線越長，陰線實(shí)體越短或陽線實(shí)體越長，越有利于多方占優(yōu)。
23．A?！窘馕觥恐躃線是指這一周的開盤價、這一周之內(nèi)的最高價和最低價以及這一周的收盤價。
24．B?！窘馕觥款^肩形態(tài)是實(shí)際股價形態(tài)中出現(xiàn)最多的一種形態(tài)，也是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。
25．A?！窘馕觥抠Y本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件之一是資本市場沒有摩擦，指市場對資本和信息自由流動沒有阻礙，在賣空上沒有限制。
26．A?！窘馕觥抠Y本資產(chǎn)定價模型主要應(yīng)用于資產(chǎn)估值、資金成本預(yù)算以及資源配置等方面。
27．A?！窘馕觥扛鶕?jù)期望收益率的計算公式，可得證券A的期望收益率=0．08×50％+(－0．02)×50％=0．03。
28．A?！窘馕觥刻桌M合的特征表明，投資者如果能發(fā)現(xiàn)套利組合并持有它，那他就可以實(shí)現(xiàn)不需要追加投資又可獲得收益的套利交易，即投資者是通過持有套利組合的方式來進(jìn)行套利的。
29．B?！窘馕觥吭谔灼诒Ｖ抵?，一般希望股票(組合)沒有非系統(tǒng)風(fēng)險，即超額收益為0。
30．B。【解析】在股指期貨運(yùn)行過程中，若產(chǎn)生偏離現(xiàn)貨(股票指數(shù))，或各不同到期月份合約之間的價格偏離程度大于交易成本、沖擊成本、資金機(jī)會成本等各項(xiàng)成本總和時，即可進(jìn)行股指期貨的套利交易。
31．A。【解析】在投資方面，金融工程師開發(fā)出了各種各樣的短、中、長期投資工具，用以滿足不同投資群體、具有不同風(fēng)險一收益偏好的投資者需求。例如，金融工程師為投資管理而開發(fā)的貨幣市場基金、回購和逆回購協(xié)議等金融工具。
32．A。【解析】金融工程是一門將金融學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、工程技術(shù)、計算機(jī)技術(shù)相結(jié)合的交叉性學(xué)科。
33．B。【解析】歐式看漲期權(quán)加上相應(yīng)數(shù)量的無風(fēng)險資產(chǎn)所形成的組合可用看跌期權(quán)和一定數(shù)量的基礎(chǔ)資產(chǎn)構(gòu)成的組合來復(fù)制，從而建立期權(quán)定價中的看漲一看跌平價關(guān)系。在這一復(fù)制過程中，無套利均衡原理以最直觀的形式表現(xiàn)出來。
34．A?！窘馕觥咳绻粋€自融資交易策略最后具有和一個證券相同的損益，那么這個證券的價格等于自融資交易策略的成本。這稱為動態(tài)套期保值策略。
35．B?！窘馕觥棵商乜_模擬法需要繁雜的電腦技術(shù)和大量的復(fù)雜抽樣。歷史模擬法的缺點(diǎn)是它假定市場因子的未來變化與歷史完全一樣，這與實(shí)際金融市場的變化是不一致的。其次，歷史模擬法需要大量的歷史數(shù)據(jù)。
36．B?！窘馕觥渴欠襁M(jìn)行或何時進(jìn)行保值，實(shí)質(zhì)上與投資者對后市風(fēng)險的判斷有關(guān)。所以，一些擁有龐大資金的交易專家在進(jìn)行避險交易時，通常不會在一個價位上將風(fēng)險全部鎖定，而是更愿意采用動態(tài)的避險策略。
37．B?！窘馕觥扛鶕?jù)CIIA考試的基本規(guī)則，分析師考試內(nèi)容分為由當(dāng)?shù)爻蓡T組織主辦的當(dāng)?shù)貒抑R和國際通用知識考試。國際通用知識考試包括基礎(chǔ)考試和最終資格考試。
38．B。【解析】證券經(jīng)紀(jì)人不是證券公司的正式員工。證券投資顧問是證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)中取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格、向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的正式員工。證券投資顧問要了解客戶需求，評估客戶風(fēng)險承受能力，提供有針對性的顧問建議服務(wù)。
39．B?！窘馕觥繌氖掳l(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)的相關(guān)人員，不得同時從事證券自營、證券資產(chǎn)管理等存在利益沖突的業(yè)務(wù)。
40．B。【解析】客戶解除證券投資顧問服務(wù)協(xié)議只能以書面方式提出。
