參考答案及詳細(xì)解析
一、單項(xiàng)選擇題
1．B
【解析】證券投資基金在美國被稱為共同基金。
2．C
【解析】基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，其最主要職責(zé)就是按照基金合同的約
定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在有效控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上為基金投資者爭取最大的投資
收益。
3．A
【解析】封閉式基金份額固定，在完成募集后，基金份額可以在證券交易所上市。
4．C
【解析】2001年9月，我國第一只開放式基金——華安創(chuàng)新誕生，使我國基金業(yè)發(fā)展實(shí)現(xiàn)
了從封閉式基金到開放式基金的歷史性跨越。
5．D
【解析】根據(jù)投資目標(biāo)的不同，可以將基金分為增長型基金、收人型基金和平衡型基金。
6．A
【解析】在基金的風(fēng)險分析指標(biāo)中，貝塔值將一個股票基金的凈值增長率與某個市場指數(shù)
聯(lián)系起來，用以反映基金凈值變動對市場指數(shù)變動的敏感程度。
7．C
【解析】偏股型混合基金中債券的配置比例一般為20％～40％。
8．A
【解析】 QDII基金應(yīng)付贖回、交易清算等臨時用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合
計劃資產(chǎn)凈值的10％。
9．C
【解析】基金募集期限屆滿，封閉式基金滿足募集的基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80％
以上。
10．B
【解析】我國封閉式基金的交收同A股一樣實(shí)行T+1日交割、交收。
11．C
【解析】對于可以現(xiàn)金替代的證券，替代金額的計算公式為：替代金額一替代證券數(shù)量
×該證券最新價格×(1+現(xiàn)金替代溢價比例)。
12．B
【解析】基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到投資者的申購(認(rèn)購)、贖回申請之日起3個工作日內(nèi)，
對該申購(認(rèn)購)、贖回申請的有效性進(jìn)行確認(rèn)。
13．B
【解析】我國相關(guān)法規(guī)規(guī)定，基金管理公司的注冊資本應(yīng)不低于1億人民幣。
14．C
【解析】對于成長型的股票，每股盈余成長率是最常用的輔助估值工具。
15．B
【解析】基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全督察長制度，督察長由董事會聘任，并對其負(fù)責(zé)。
16．D
【解析】相互制約原則是指公司內(nèi)部部門和崗位的設(shè)置應(yīng)當(dāng)權(quán)責(zé)分明、相互制衡。
17．D
【解析】我國基金托管人由中國證監(jiān)會和中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)的商業(yè)銀行擔(dān)任。
18．B
【解析】 QDII基金在境內(nèi)募集資金，境外進(jìn)行投資，其托管業(yè)務(wù)有一定的特殊性，境內(nèi)
托管銀行一般委托境外機(jī)構(gòu)擔(dān)任次托管人，由擔(dān)任次托管人的境外托管人履行部分境外
托管業(yè)務(wù)職責(zé)，但托管業(yè)務(wù)的責(zé)任仍由境內(nèi)托管人承擔(dān)。
19．B
【解析】交易所交易資金清算流程中，T+1日托管人將經(jīng)過復(fù)核、授權(quán)確認(rèn)的清算指令
支付執(zhí)行。
20．A
【解析】本題考查基金托管人內(nèi)部控制的合法性原則。
21．A
【解析】本題考查促銷的涵義。
22．B
【解析】認(rèn)購貲、申購費(fèi)和贖回費(fèi)是投資者在買進(jìn)與賣出基金環(huán)節(jié)一次性支出的費(fèi)用。
23．C
【解析】本題考查證券公司申請基金代銷資格應(yīng)具備的條件。
24．C
【解析】本題考查基金宣傳推介材料的禁止規(guī)定。
25．C
【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的定義。
26．B
【解析】本題考查估值方法一致性的涵義。
27．D
【解析】 QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少每周計算并披露一次，如基金投資衍生品，應(yīng)當(dāng)在
每個工作日計算并披露。
28．B
【解析】在基金投資風(fēng)格分析中，持倉集中度分析是通過計算前10只股票投資市場占基
金資產(chǎn)凈值的比例可以分析基金是否傾向于集中投資。
29．C
【解析】基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價值變動作為公允價值變動損益計人當(dāng)期損益。
30．C
【解析】本題考查公允價值變動損益的定義。
31．B
【解析】對于每日按照面值進(jìn)行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的
方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配。
32．A
【解析】本題考查基金的稅收。
33．C
【解析】基金信息披露最根本、最重要的原則是真實(shí)性原則。
34．C
【解析】基金管理人需在基金份額發(fā)售的3日前，將招募說明書、基金合同摘要登載在
指定報刊和管理人網(wǎng)站上。
35．B
【解析】當(dāng)代表基金份額10％以上的基金份額持有人就同一事項(xiàng)要求召開持有人大會，
而管理人和托管人都不召集的時候，持有人有權(quán)自行召集。
36．D
【解析】本期基金份額凈值增長指標(biāo)是目前較為合理的評價基金業(yè)績表現(xiàn)的指標(biāo)。
37．A
【解析】本題考查證券交易所自律管理的內(nèi)容。
38．D
【解析】商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)以及中國證監(jiān)會
規(guī)定的其他機(jī)構(gòu)可以向中國證監(jiān)會申請基金銷售業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)。
39．D
【解析】貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限在每個交易日均不得超過180天。
40．C
【解析】督察長應(yīng)當(dāng)在知悉可能影響高級管理人員或投資管理人員正常履行職務(wù)的信息
之日起3個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會報告。
41．B
【解析】本題考查建立健全的利益沖突管理制度。選項(xiàng)B的正確說法應(yīng)該是“除法律、行
政法規(guī)另有規(guī)定外，公司員工不得買賣股票”。
42．D
【解析】證券組合管理理論最早由美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬柯威茨于1952年系統(tǒng)提出。
43．C
【解析】從組合線的形狀來看，相關(guān)系數(shù)越小，在不賣空的情況下，證券組合的風(fēng)險越
小，特別是在負(fù)完全相關(guān)的情況下，可獲得無風(fēng)險組合。
44．B
【解析】本題考查最優(yōu)證券組合的定義。
45．C
【解析】根據(jù)行為金融理論，投資者可以利用人們的行為偏差而長期獲利。
46．A
【解析】資產(chǎn)配置是投資過程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對業(yè)績的主要
因素。
47．A
【解析】在資產(chǎn)配置基本方法中，歷史數(shù)據(jù)法假定未來與過去相似，以長期歷史數(shù)據(jù)為
基礎(chǔ)，根據(jù)過去的經(jīng)歷推測未來的資產(chǎn)類別收益。
48．B
【解析】如果風(fēng)險資產(chǎn)市場價格持續(xù)下降，投資組合保險策略的表現(xiàn)可能優(yōu)于買入并持
有策略。
49．D
【解析】股票投資組合管理的目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)效用最大化。
50．A
【解析】消極的股票風(fēng)格管理是指選定一種投資風(fēng)格后，不論市場發(fā)生何種變化均不改
變這一選定的投資風(fēng)格。
51．B
【解析】一般買賣雙方對價格的認(rèn)同程度通過成交量大小得到確認(rèn)。
52．D
【解析】復(fù)制的組合包含的股票數(shù)越少，跟蹤誤差越大，調(diào)整所花費(fèi)的交易成本越高。
53．B
【解析】已知債券價格、債券利息、到期年數(shù)，可以通過試算法計算債券的到期收益率。54．A
【解析】在實(shí)踐中，可以根據(jù)某種債券的買賣差價來判斷其流動性風(fēng)險的大小。
55．C
【解析】麥考萊久期表示的是每筆現(xiàn)金流量的期限按其現(xiàn)值占總現(xiàn)金流量的比重計算出
的加權(quán)平均數(shù)，它能夠體現(xiàn)利率彈性的大小。
56．B
【解析】陡峭的收益率曲線預(yù)示長短期債券之間收益差額是遞增的。
57．C
【解析】現(xiàn)金流匹配策略為了達(dá)到現(xiàn)金流與債務(wù)的配比而必須投入高于必要資金量的
資金。
58．D
【解析】本題考查開展基金評價業(yè)務(wù)的原則。
59．A
【解析】本題考查特雷諾指數(shù)。特雷諾指數(shù)用的是系統(tǒng)性風(fēng)險而不是全部風(fēng)險。
60．D
【解析】成功概率法是根據(jù)對市場走勢的預(yù)測而正確改變現(xiàn)金比例的百分比對基金擇時
能力進(jìn)行衡量的方法。

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