二、多項(xiàng)選擇題
1．ABCD
【解析】證券投資基金主要特點(diǎn)：集合理財(cái)、專業(yè)管理；組合投資、分散風(fēng)臉；利益共
享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明；獨(dú)立托管、保障安全。
2．AB
【解析】在我國，契約型基金依據(jù)基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同設(shè)立。3．ABCD
【解析】淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金于1992年11月經(jīng)中國人民銀行總行批準(zhǔn)正式設(shè)立。該基
金為公司型封閉式基金，募集規(guī)模1億元人民幣，60％投向淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，40％投向止市公司，并于1993年8月在上海證券交易所最早掛牌上市。
4．ABCD
【解析】公募基金主要具有如下特征：可以面向社會(huì)公開發(fā)售基金份額和宣傳推廣，基金
募集對(duì)象不固定；投資金額要求低，適宜中小投資者參與；必須遵守基金法律和法規(guī)的
約束，并接受監(jiān)管部門的嚴(yán)格監(jiān)管。
5．BC
【解析】剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的債券和期限在1年以內(nèi)(含1年)的中央銀行
票據(jù)是貨幣市場(chǎng)基金能夠進(jìn)行投資的金融工具。選項(xiàng)AD說法有誤，所以不選。
6．ABD
【解析】投資人認(rèn)購開放式基金，一般通過基金管理人或管理人委托的商業(yè)銀行、證券公
司等經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)辦理。
7．BC
【解析】出現(xiàn)巨額贖回時(shí)，基金管理人可以根據(jù)基金當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)組合狀況決定接受全額贖
回或者部分延期贖回。
8．ABCD
【解析】本題考查ETF申購、贖回清單公告的內(nèi)容。
9．ABCD
【解析】本題考查基金運(yùn)營事務(wù)的內(nèi)涵。
10．ABD
【解析】公司管理的基金季度報(bào)告不需要經(jīng)過273以上的獨(dú)立董事通過。
11．ABCD
【解析】本題考查基金托管人的作用。
12．ABD
【解析】本題考查基金資產(chǎn)凈值復(fù)核的對(duì)象。
13．ABCD
【解析】本題考查基金托管人內(nèi)部控制的原則。
14．ABCD
【解析】本題考查基金營銷不同于有形產(chǎn)品營銷的特殊性。
15．ABCD
【解析】本題考查基金的客戶服務(wù)方式。
16．ARCD
【解析】本題考查基金銷售機(jī)構(gòu)在基金銷售活動(dòng)中不得進(jìn)行的行為。
17．ABD
【解析】本題考查可以從基金財(cái)產(chǎn)中列支的費(fèi)用。選項(xiàng)C的正確說法應(yīng)該是“基金合同生
效后的信息披露費(fèi)用”。
18．ABcD
【解析】本題考查基金會(huì)計(jì)報(bào)表附注的內(nèi)容。
19．ACD
【解析】本題考查投資收益的內(nèi)涵。選項(xiàng)B“ETF”替代損益”屬于基金收入中的其他收入
類別。
20．ABcD
【解析】本題考查貨幣市場(chǎng)基金利潤分配的規(guī)定。
21_ABC
【解析】本題考查機(jī)構(gòu)投資者買賣基金的稅收。選項(xiàng)D的正確說法應(yīng)該是“對(duì)企業(yè)投資者
買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅”。
22．cD
【解析】基金信息披露的原則體現(xiàn)在對(duì)披露內(nèi)容和形式方面的要求。
23．AD
【解析】當(dāng)發(fā)生對(duì)基金份額持有人權(quán)益或者基金價(jià)格產(chǎn)生重大影響的事件時(shí)，應(yīng)在2日
內(nèi)編制并披露臨時(shí)報(bào)告書，并分別報(bào)中國證監(jiān)會(huì)及其證監(jiān)局備案。
24．BCD
【解析】本題考查QDII基金的信息披露。選項(xiàng)A的正確說法應(yīng)該是“可同時(shí)采用中、英
文，并以中文為準(zhǔn)”。
25．ABD
【解析】本題考查基金公司會(huì)員部的職責(zé)。選項(xiàng)C“全面提高基金從業(yè)人員素質(zhì)”屬于基
金行業(yè)自律管理的方式和內(nèi)容。
26．ACD
【解析】本題考查基金募集信息披露監(jiān)管的內(nèi)容。選項(xiàng)B屬于基金存續(xù)期信息披露監(jiān)管
的內(nèi)容。
27．AC
【解析】本題考查證券組合管理的特點(diǎn)。
28．BCD
【解析】本題考查無差異曲線的特征。
29．ABC
【解析】本題考查會(huì)計(jì)異常的具體表現(xiàn)。選項(xiàng)D屬于公司異常的表現(xiàn)。
30．ABD
【解析】在現(xiàn)代投資管理體制下，投資一般分為規(guī)劃、實(shí)施和優(yōu)化管理三個(gè)階段。
31．ABC
【解析】采用歷史數(shù)據(jù)分析方法，一般將投資者分為風(fēng)險(xiǎn)厭惡、風(fēng)險(xiǎn)中性和風(fēng)險(xiǎn)偏好型。32．AC
【解析】本題考查恒定混合策略在市場(chǎng)變動(dòng)時(shí)的行動(dòng)方向。恒定混合策略在市場(chǎng)變動(dòng)時(shí)的
行動(dòng)方向是：下降時(shí)買人，上升時(shí)賣出。投資組合保險(xiǎn)策略在市場(chǎng)變動(dòng)時(shí)的行動(dòng)方向是：下降時(shí)賣出，上升時(shí)買人。
33．ABCD
K解析1本題考查股票的分類。
34．ABCD
【解析】本題考查逆時(shí)針理論的八大循環(huán)。
35．BCD
【解析】本題考查影響債券風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的因素?？赡苡绊憘L(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的因素包括：(1)發(fā)
行人種類；(2)發(fā)行人的信用度；(3)提前贖回等其他條款；(4)稅收負(fù)擔(dān)；(5)債券的預(yù)
期流動(dòng)性；(6)到期期限。
36．ABD
【解析】本題考查投資者面臨的贖回風(fēng)險(xiǎn)的來源。
37．AB
【解析】本題考查市場(chǎng)間利差互換的操作思路。
38．AcD
【解析】本題考查多重負(fù)債下組合免疫策略所要求達(dá)到的條件。
39．ACD
【解析】本題考查影響基金組合穩(wěn)定性的因素。基金操作策略的改變、資產(chǎn)配置比例的
重新設(shè)置、經(jīng)理的更換等都會(huì)影響到基金組合的穩(wěn)定性。
40．ABcD
【解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整衡量方法的區(qū)別與聯(lián)系。
三、判斷題
1．A
【解析】證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立
財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利
益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。
2．A
【解析】基金份額持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資
回報(bào)的受益人。
3．B
【解析】封閉式基會(huì)的交易價(jià)格主要受二級(jí)市場(chǎng)供求關(guān)系的影響；開放式基金的買賣價(jià)格
以基金份額凈值為基礎(chǔ)，不受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。注意封閉式基金和開放式基金不要
記混了。
4．A
【解析】 1997年11月14日，國務(wù)院證券監(jiān)督管理委員會(huì)頒布的《證券投資基金管理暫行
辦法》是我國首次頒布的規(guī)范證券投資基金運(yùn)作的行政法規(guī)。
5．B
【解析】根據(jù)投資對(duì)象的不同，可以將基金分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、混
合基金等。ETF和10F屬于特殊類型基金。
6．A
【解析】防御型股票是指利潤不隨經(jīng)濟(jì)衰退而下降，可以有效抵御經(jīng)濟(jì)衰退影響的一類
股票。
7．B
【解析】當(dāng)市場(chǎng)利率“降低”時(shí)，持有附有提前贖回權(quán)債券的基金將不能再獲得高息收益，
而且還會(huì)面臨再投資風(fēng)險(xiǎn)。
8．A
【解析】上證50ETF是我國第一只ETF。
9．A
【解析】投資者在募集期內(nèi)可以多次認(rèn)購基金份額。
10．B
【解析】貨幣市場(chǎng)基金一般不收取認(rèn)購費(fèi)、贖回費(fèi)。
11．B
【解析】基金轉(zhuǎn)托管應(yīng)該是在轉(zhuǎn)出方進(jìn)行申報(bào)，而不是在轉(zhuǎn)入方進(jìn)行申報(bào)。
12．A
【解析】在ETF申購、贖回過程中，可以現(xiàn)金替代的證券一般是由于停牌等原因?qū)е峦?BR> 資者無法在申購時(shí)買入的證券。
13．A
【解析】我國對(duì)基金管理公司實(shí)行較為嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)人管理。
14．A
【解析】由基金經(jīng)理根據(jù)投資決策中規(guī)定的投資對(duì)象、投資結(jié)構(gòu)和持倉比例等，在市場(chǎng)
上選擇合適的股票、債券和其他有價(jià)證券來構(gòu)建投資組合。
15．B
【解析】目前我國基金管理公司全是有限責(zé)任公司，而不是無限責(zé)任公司。
16．A
【解析】適時(shí)陛原則要求，內(nèi)部控制制度的制定應(yīng)當(dāng)具有前瞻性，并且必須隨著有關(guān)法
律、法規(guī)的調(diào)整和公司經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營方針、經(jīng)營理念等內(nèi)、外部環(huán)境的變化進(jìn)行及時(shí)
修改或完善。
17．A
【解析】基金托管人可按照規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì)。
18．B
【解析】基金托管人的首要職責(zé)就是要保證基金資產(chǎn)的安全，獨(dú)立、完整、安全地保管
基金的全部資產(chǎn)。
19．A
【解析】基金在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)生債券現(xiàn)貨買賣、回購業(yè)務(wù)時(shí)，基金管理公司將該筆
業(yè)務(wù)的成交通知單加蓋公司業(yè)務(wù)章后發(fā)送基金托管人。
20．B
【解析】內(nèi)部控制的基本要素包括環(huán)境控制、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息溝通和內(nèi)部監(jiān)
控，不包括外部控制。
21．B
【解析】基金營銷的特殊性主要體現(xiàn)在服務(wù)性、專業(yè)性、規(guī)范性、持續(xù)性、適用性。
22．A
【解析】廣告的目的就是通知、影響和勸說目標(biāo)市場(chǎng)。
23．A
【解析】基金宣傳推介材料必須真實(shí)、準(zhǔn)確，與基金合同、基金招募說明書相符，與備
案的材料一致。
24．B
【解析】基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)設(shè)置必要的信息管理崗位，對(duì)重要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)應(yīng)當(dāng)實(shí)行雙人雙崗。25．A
【解析】在基金估值過程中一般均采用資產(chǎn)最新價(jià)格，否則申購或贖回的價(jià)格錯(cuò)誤將會(huì)
引起基金資產(chǎn)的稀釋或濃縮。
26．A
【解析】有充足理由表明按現(xiàn)有估值原則不能客觀反映相關(guān)投資品種的公允價(jià)值的，基
金管理公司應(yīng)據(jù)具體情況與托管銀行進(jìn)行商定，按最能恰當(dāng)反映公允價(jià)值的價(jià)格估值。
27．B
【解析】基金會(huì)計(jì)的責(zé)任主體是對(duì)基金進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的基金管理公司和“基金托管人”。
28．A
【解析】通過對(duì)基金收入來源的分析，尤其是通過基金間收入來源結(jié)構(gòu)的比較分析，可
以更為深入地了解該基金具體投資狀況。
29．A
【解析】利息收入指基金經(jīng)營活動(dòng)中因債券投資、資產(chǎn)支持證券投資、銀行存款、結(jié)算
備付金、存出保證金、按買人返售協(xié)議融出資金等而實(shí)現(xiàn)的利息收入。
30．A
【解析】封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。
31．B
【解析】基金買賣股票按照1‰的稅率征收印花稅。
32．B
【解析】目前對(duì)個(gè)人投資者買賣基金份額獲得的差價(jià)收入暫不征收個(gè)人所得稅。
33．B
【解析】基金份額上市交易公告書是“基金運(yùn)作階段”需要披露的文件。
34．B
【解析】基金管理人應(yīng)當(dāng)在每個(gè)季度結(jié)束之日起15個(gè)工作日內(nèi)，編制完成基金季度報(bào)
告，并將季度報(bào)告登載在指定報(bào)刊和網(wǎng)站上。
35．A
【解析】基金財(cái)務(wù)報(bào)表附注主要是對(duì)報(bào)表內(nèi)未提供的或披露不詳盡的內(nèi)容作進(jìn)一步的解
釋說明。
36．A
【解析】對(duì)ETF的定期報(bào)告，按法規(guī)對(duì)上市交易指數(shù)基金的一般要求進(jìn)行披露，無特別
的披露事項(xiàng)。
37．B
【解析】基金監(jiān)管的首要目標(biāo)是保護(hù)投資者利益。
38．B
【解析】內(nèi)資基金管理公司主要股東的持股比例上限為49％。
39．A
【解析】基金管理公司依據(jù)銷售基金的保有量，向基金銷售機(jī)構(gòu)支付客戶維護(hù)費(fèi)(俗稱
“尾隨傭金”)，用于客戶服務(wù)及銷售活動(dòng)中產(chǎn)生的相關(guān)費(fèi)用。
40．A
【解析】基金管理公司總經(jīng)理對(duì)存在問題不整改或者整改未達(dá)到要求的，督察長應(yīng)向公
司董事會(huì)、中國證監(jiān)會(huì)及相關(guān)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。
41．A
【解析】信奉有效市場(chǎng)理論的機(jī)構(gòu)投資者通常采用指數(shù)化型證券組合，以求獲得市場(chǎng)平
均的收益水平。
42．B
【解析】從組合線的形狀來看，在不賣空的情況下，組合降低風(fēng)險(xiǎn)的程度由證券間的關(guān)
聯(lián)程度決定。
43．B
【解析】大量事實(shí)表明投資者普遍喜好期望收益率而厭惡風(fēng)險(xiǎn)，因而人們?cè)谕顿Y決策時(shí)
希望期望收益率越大越好，風(fēng)險(xiǎn)越小越好。
44．A
【解析】半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格已經(jīng)充分反映了與公司前景有關(guān)的
全部公開信息。
45．A
【解析】資產(chǎn)配置作為投資組合管理中的核心環(huán)節(jié)，其目標(biāo)在于協(xié)調(diào)提高收益與降低風(fēng)
險(xiǎn)之間的關(guān)系，因而短期投資者最低風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略可能與長期投資者的最低風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略大不
相同。
46．B
【解析】資產(chǎn)配置的主要方法包括歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法。
47．A
【解析】資產(chǎn)配置的主要類型從范圍上看，可分為全球資產(chǎn)配置、股票債券資產(chǎn)配置和
行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置。
48．B
【解析】戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置與戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受和風(fēng)險(xiǎn)偏好的認(rèn)識(shí)和假
設(shè)不同。
49．B
【解析】通過組合投資，能夠減少直至消除各股票自身特征所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)(非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn))，
而只承擔(dān)影響所有股票收益率的因素所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)(系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn))。
50．A
【解析】從長期來看，小型資本股票的回報(bào)率實(shí)際上要比大型資本股票更高。
51．A
【解析】簡(jiǎn)單過濾器規(guī)則無論從理論基礎(chǔ)還是具體操作來看都比較簡(jiǎn)單而且直觀，但是
在執(zhí)行過程中，基金經(jīng)理人還必須考慮交易成本對(duì)投資收益的影響。
52．B
【解析】為了盡量減少跟蹤誤差，需要對(duì)復(fù)制的股票組合進(jìn)行“報(bào)考”維護(hù)，并為此支付
相應(yīng)的交易費(fèi)用。
53．A
【解析】債券發(fā)行人的信用度越低，投資者所要求的收益率越高；反之則較低。
54．B
【解析】在資產(chǎn)配置方案中，固定收益證券的基本優(yōu)點(diǎn)是在通貨緊縮的條件下可以套期
保值。
55．B
【解析】假設(shè)其他因素不變，久期越大，債券的價(jià)格波動(dòng)性就越大。
56．A
【解析】規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是指在市場(chǎng)收益率非平行變動(dòng)時(shí)，組合所蘊(yùn)含的再投資風(fēng)險(xiǎn)。
57．B
【解析】狹義的基金評(píng)價(jià)只涉及基金產(chǎn)品本身表現(xiàn)的評(píng)價(jià)，而廣義的基金評(píng)價(jià)則會(huì)包括
對(duì)基金公司的評(píng)價(jià)。
58．A
【解析】特雷諾指數(shù)與詹森指數(shù)只對(duì)績效的深度加以了考慮，而夏普指數(shù)則同時(shí)考慮了
績效的深度與廣度。
59．A
【解析】擇時(shí)能力是基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)整體走勢(shì)的預(yù)測(cè)能力。
60．B
【解析】從基金股票投資收益率中減去股票指數(shù)收益率，再“減去”行業(yè)或部門選擇貢獻(xiàn)，
就可以得到基金股票選擇的貢獻(xiàn)。
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