1．【解析】答案為B。套利定價(jià)理論(APT)，由羅斯于20世紀(jì)70年代中期建立，是描述資產(chǎn)合理定價(jià)但又有別于CAPM的均衡模型。簡(jiǎn)單地講，它解決了這樣一個(gè)問(wèn)題：如果所有證券的收益都受到某個(gè)共同因素的影響，那么在均衡市場(chǎng)狀態(tài)下，導(dǎo)致各種證券具有不同收益的原因是什么?從而揭示了均衡價(jià)格形成的套利驅(qū)動(dòng)機(jī)制和均衡價(jià)格的決定因素。套利定價(jià)理論具有三個(gè)假設(shè)條件，但不包括題干所描述的內(nèi)容。
2．【解析】答案為B。如果股票市場(chǎng)價(jià)格處于震蕩、波動(dòng)狀態(tài)之中，恒定混合策略就可能優(yōu)于買入并持有策略。
3．【解析】答案為B。以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略是在否定弱式有效市場(chǎng)的前提下，以歷史交易數(shù)據(jù)(過(guò)去的價(jià)格和交易量數(shù)據(jù))為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)單只股票或市場(chǎng)總體未來(lái)變化趨勢(shì)的一種投資策略?；痉治鍪窃诜穸ò霃?qiáng)式有效市場(chǎng)的前提下，以公司基本面狀況為基礎(chǔ)進(jìn)行的分析，其內(nèi)容包括公司的資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)運(yùn)作效率、償債能力、盈利能力和市場(chǎng)占有率等方面，還可以通過(guò)同行業(yè)的橫向或上下游的縱向比較加深對(duì)公司基本面的了解。因此，二者的理論基礎(chǔ)是不一樣的。
4．【解析】答案為A。恒定混合策略和投資組合保險(xiǎn)策略為積極型資產(chǎn)配置策略，當(dāng)市場(chǎng)變化時(shí)需要采取行動(dòng)，其支付模式為曲線。
5．【解析】答案為A?；鸷贤Ш螅鸸芾砣藨?yīng)逐步調(diào)整實(shí)際組合直至達(dá)到跟蹤指數(shù)要求，此過(guò)程為ETF建倉(cāng)階段。ETF建倉(cāng)期不超過(guò)3個(gè)月?；鸾▊}(cāng)期結(jié)束后，為方便投資者跟蹤基金份額凈值變化，基金管理人通常會(huì)以某一選定日期作為基金份額折算日，以標(biāo)的指數(shù)的1‰(或1%)作為份額凈值，對(duì)原來(lái)的基金份額進(jìn)行折算。
6．【解析】答案為A。流動(dòng)性偏好理論的基本觀點(diǎn)是投資者并不認(rèn)為長(zhǎng)期債券是短期證的理想替代物。投資者在接受長(zhǎng)期債券時(shí)就會(huì)要求對(duì)他接受的與債券的較長(zhǎng)的償還期限相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)給予補(bǔ)償，這便導(dǎo)致了流動(dòng)性溢價(jià)的存在。在這里，流動(dòng)性溢價(jià)便是遠(yuǎn)期利率和未來(lái)的預(yù)期即期利率之間的差額。
7．【解析】答案為B。資本市場(chǎng)線只是揭示了有效組合的收益風(fēng)險(xiǎn)均衡關(guān)系，而沒(méi)有給出任意證券或組合的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系。
8．【解析】答案為B。股票投資組合管理的加強(qiáng)指數(shù)法的出現(xiàn)反映了投資管理方式的發(fā)展出現(xiàn)了新的變化，即積極管理與消極管理開始相互借鑒，甚至相互融合。
9．【解析】答案為B。強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)對(duì)任何內(nèi)幕信息的價(jià)值持否定態(tài)度。因此，在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，無(wú)法通過(guò)內(nèi)幕信息來(lái)獲益。
10．【解析】答案為B。在資產(chǎn)配置過(guò)程中，確定有效資產(chǎn)組合的邊界是指找出在既定風(fēng)險(xiǎn)水平下可獲得最大預(yù)期收益的資產(chǎn)組合，確定風(fēng)險(xiǎn)修正條件下投資的指導(dǎo)性目標(biāo)。
11．【解析】答案為B。中國(guó)證監(jiān)會(huì)各地方證監(jiān)局主要負(fù)責(zé)對(duì)經(jīng)營(yíng)所在地在本轄區(qū)內(nèi)的基金管理公司進(jìn)行日常監(jiān)管，并負(fù)責(zé)對(duì)本轄區(qū)內(nèi)異地基金管理公司的分支機(jī)構(gòu)及基金代銷機(jī)構(gòu)進(jìn)行日常監(jiān)管。
12．【解析】答案為A。資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)以公平價(jià)格售出的難易程度，體現(xiàn)投資資產(chǎn)時(shí)間尺度和價(jià)格尺度之間的關(guān)系。現(xiàn)金和貨幣市場(chǎng)工具如國(guó)庫(kù)券、商業(yè)票據(jù)等是流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，而房地產(chǎn)、辦公樓等則是流動(dòng)性較差的資產(chǎn)。投資者必須根據(jù)自己短時(shí)間內(nèi)處理資產(chǎn)的可能性，建立投資中流動(dòng)性資產(chǎn)的最低標(biāo)準(zhǔn)。
13．【解析】答案為A。承受風(fēng)險(xiǎn)是投資的必然要求，也是市場(chǎng)活躍的基礎(chǔ)，監(jiān)管部門不能、也沒(méi)有必要試圖消除風(fēng)險(xiǎn)，而應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)人們進(jìn)行理性的風(fēng)險(xiǎn)管理和安排，要求投資者將承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)限制在能力范圍之內(nèi)，并且監(jiān)控過(guò)度的風(fēng)險(xiǎn)行為。
14．【解析】答案為B。夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)和詹森指數(shù)雖并稱為三大經(jīng)典風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益衡量方法，即都經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整。但是，夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)給出的是單位風(fēng)險(xiǎn)的超額收益率，因而是一種比率衡量指標(biāo)，而詹森指數(shù)給出的是差異收益率。
15．【解析】答案為B。幾何平均收益率可以準(zhǔn)確地衡量基金表現(xiàn)的實(shí)際收益情況，因此，常用于對(duì)基金過(guò)去收益率的衡量上。
16．【解析】答案為A。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡者而言，風(fēng)險(xiǎn)越大，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償要求越高，因此，無(wú)差異曲線表現(xiàn)為一條向右凸的曲線。曲線越陡，投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)增加要求的收益補(bǔ)償越高，投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度越強(qiáng)烈；曲線越平坦，投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度越弱。
17．【解析】答案為B。夏普指數(shù)是由諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)得主威廉·夏普于1966年提出的另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整衡量指標(biāo)。夏普指數(shù)以標(biāo)準(zhǔn)差作為基金風(fēng)險(xiǎn)的度量指標(biāo)，給出了基金份額標(biāo)準(zhǔn)差的超額收益率。那么，在不分紅的情況下，簡(jiǎn)單凈值收益率和時(shí)間加權(quán)收益率相等。 轉(zhuǎn)載自:考試大 - [Examda.Com]
18．【解析】答案為A。題干敘述正確。當(dāng)市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)時(shí)，最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合就等于市場(chǎng)組合。
19．【解析】答案為A。簡(jiǎn)單(凈值)收益率由于沒(méi)有考慮分紅的時(shí)間價(jià)值，因此只能是一種基金收益率的近似計(jì)算。時(shí)間加權(quán)收益率由于考慮到了分紅再投資，能更準(zhǔn)確地對(duì)基金的真實(shí)投資表現(xiàn)做出衡量。因此，考慮分紅再投資的時(shí)間加權(quán)收益率在數(shù)值上也就大于簡(jiǎn)單收益率。那么，在不分紅的情況下，簡(jiǎn)單凈值收益率和時(shí)間加權(quán)收益率相等。
20．【解析】答案為B。由于久期是衡量利率變動(dòng)敏感性的重要指標(biāo)，這意味著如果預(yù)期利率上升，就應(yīng)當(dāng)縮短債券組合的久期；如果預(yù)期利率下降，則應(yīng)當(dāng)增加債券組合的久期。
21．【解析】答案為A。依據(jù)我國(guó)《證券投資基金法》的規(guī)定，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。基金管理人的職責(zé)之一是對(duì)所管理的不同基金財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬，進(jìn)行證券投資。
22?！窘馕觥看鸢笧锳。免疫策略試圖建立一個(gè)幾乎是零利率風(fēng)險(xiǎn)的債券資產(chǎn)組合。在這個(gè)組合中，市場(chǎng)利率的變動(dòng)對(duì)債券組合的表現(xiàn)幾乎毫無(wú)影響。
23．【解析】答案為A。強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格反映了全部信息的影響，全部信息不但包括歷史價(jià)格信息、全部公開信息，而且還包括私人信息以及未公開的內(nèi)幕信息等。這是一個(gè)極端的假設(shè)，是對(duì)任何內(nèi)幕信息的價(jià)值持否定態(tài)度。
24．【解析】答案為B。證券投資基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。
25．【解析】答案為A。BSV模型認(rèn)為，人們?cè)谶M(jìn)行投資決策時(shí)會(huì)存在兩種心理認(rèn)知偏差：一是選擇性偏差，即投資者過(guò)分重視近期實(shí)際的變化模式，而對(duì)產(chǎn)生這些數(shù)據(jù)的總體特征重視不夠；二是保守性偏差，即投資者不能根據(jù)變化了的情況修正增加的預(yù)測(cè)模型。這兩種偏差常常導(dǎo)致投資者產(chǎn)生兩種錯(cuò)誤決策：反應(yīng)不足或反應(yīng)過(guò)度。
26．【解析】答案為B。羅爾和羅斯在1984年認(rèn)為，套利定價(jià)理論至少原則上是可以檢驗(yàn)的。
27．【解析】答案為B。在其他條件不變的情況下，債券的信用等級(jí)越低，所要求的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償及相應(yīng)的債券收益率則越高。
28．【解析】答案為A。在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，β系數(shù)反映證券或證券組合對(duì)市場(chǎng)組合方差的貢獻(xiàn)率。
29．【解析】答案為B。投資組合保險(xiǎn)策略在將一部分資金投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)從而保證資產(chǎn)組合最低價(jià)值的前提下，將其余資金投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，并隨著市場(chǎng)的變動(dòng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，同時(shí)不放棄資產(chǎn)升值潛力的一種報(bào)考調(diào)整策略。
30．【解析】答案為B。送股、轉(zhuǎn)增股、配股和公開增發(fā)新股等發(fā)行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市價(jià)估值。
31．【解析】答案為A。馬柯威茨開創(chuàng)了現(xiàn)代證券組合理論的開端，該理論認(rèn)為：一個(gè)典型的投資者不僅希望收益高也希望收益盡可能確定，投資者是追求收益而又厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。
32．【解析】答案為A。實(shí)施積極的投資策略的關(guān)鍵在于投資者對(duì)市場(chǎng)利率水平的預(yù)期能力。投資者可根據(jù)未來(lái)預(yù)期與自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力建立債券投資組合，靈活調(diào)整債券組合，爭(zhēng)取更大的收益。
33．【解析】答案為B。詹森指數(shù)等于零說(shuō)明基金組合的收益率與處于同等風(fēng)險(xiǎn)水平的被動(dòng)組合的收益率不存在顯著差異，該基金的表現(xiàn)就被稱為是中性的，詹森指數(shù)小于零則表示基金的績(jī)效表現(xiàn)不盡如人意。
34．【解析】答案為A。買入并持有策略是指按確定恰當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置比例構(gòu)造了某個(gè)投資組合后，在諸如3～5年的適當(dāng)持有期間內(nèi)不改變資產(chǎn)配置狀態(tài)，并保持這種組合。買入并持有策略是消極型的長(zhǎng)期再平衡方式，運(yùn)用這種戰(zhàn)略的投資者通常具有忽略市場(chǎng)的短期波動(dòng)，而著眼于長(zhǎng)期投資的特點(diǎn)。來(lái)源：www.examda.com
35．【解析】答案為A。為增強(qiáng)基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)防范能力，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2006年8月和2007年9月先后發(fā)布通知規(guī)范基金管理公司提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。根據(jù)通知要求，2006年基金管理公司按不低于基金管理費(fèi)收入的5%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，2007年之后按照不低于基金管理費(fèi)收入的10%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額達(dá)到基金資產(chǎn)凈值的1%時(shí)可不再提取。
36．【解析】答案為B。理論上，應(yīng)當(dāng)采用零息債券的收益率得到收益率曲線，以此反映市場(chǎng)的實(shí)際利率期限結(jié)構(gòu)。由于附息債券的到期收益率計(jì)算中采用相同的折現(xiàn)率，所以不能準(zhǔn)確反映債券的烈率期限結(jié)構(gòu)。
37．【解析】答案為B。經(jīng)驗(yàn)顯示，收益率曲線的變化方式有平行移動(dòng)和非平行移動(dòng)兩種。非平行移動(dòng)又分為兩種情況：收益率曲線的斜度變化和收益率曲線的谷峰變動(dòng)。
38．【解析】答案為A?；鸸芾砣艘话阍诔掷m(xù)營(yíng)銷期間，或者在不同的交易渠道間(如網(wǎng)上銀行)，以更低的申購(gòu)費(fèi)率吸引客戶，前提是這種優(yōu)惠應(yīng)當(dāng)在監(jiān)管部門允許的范圍內(nèi)，不能進(jìn)行不正當(dāng)?shù)膬r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。
39．【解析】答案為A。題干正確。投資人的風(fēng)險(xiǎn)偏好是影響其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的重要因素。
40．【解析】答案為A。投資組合理論中，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)用組合中證券的方差來(lái)表示。由投資組合的方差公式可以看出，投資組合的方差并不是組合中各個(gè)證券方差的簡(jiǎn)單線性組合，而是在很大程度上取決于證券之間的相關(guān)關(guān)系。
41．【解析】答案為A。在確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的基礎(chǔ)上，可以計(jì)算不同資產(chǎn)類別之間的相關(guān)程度以及不同資產(chǎn)之間投資收益率的相關(guān)程度(即計(jì)算期望收益率、協(xié)方差和相關(guān)系數(shù))。資產(chǎn)管理人還可以在每一風(fēng)險(xiǎn)水平上計(jì)算能夠取得最高收益的投資組合的構(gòu)成，即構(gòu)成資本資產(chǎn)定價(jià)模型中的有效市場(chǎng)前沿。
42．【解析】答案為B。特雷諾指數(shù)用的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)而不是全部風(fēng)險(xiǎn)，因此，當(dāng)一項(xiàng)資產(chǎn)只是資產(chǎn)組合中的一部分時(shí)，特雷諾指數(shù)就可以作為衡量績(jī)效表現(xiàn)的恰當(dāng)指標(biāo)加以應(yīng)用。
43．【解析】答案為A。市場(chǎng)有效性就是股票的市場(chǎng)價(jià)格反映影響股票價(jià)格信息的充分程度。如果股票價(jià)格中已經(jīng)反映了影響價(jià)格的全部信息，我們就稱該股票市場(chǎng)是強(qiáng)式有效市場(chǎng)；如果股票價(jià)格中僅包含了影響價(jià)格的部分信息，我們通常根據(jù)信息反映的程度將股票市場(chǎng)分為半強(qiáng)式有效市場(chǎng)和弱式有效市場(chǎng)?；鸸芾砣税凑兆陨韺?duì)股票市場(chǎng)有效性的判斷采取不同的股票投資策略：消極型管理和積極型管理。
44．【解析】答案為B。完全預(yù)期理論認(rèn)為，遠(yuǎn)期利率相當(dāng)于市場(chǎng)參與者對(duì)未來(lái)短期利率的預(yù)期，流動(dòng)性溢價(jià)為零；而長(zhǎng)期債券的收益率可以直接和遠(yuǎn)期利率相聯(lián)系。由此推論，上升的收益率曲線意味著市場(chǎng)預(yù)期短期利率水平會(huì)在未來(lái)上升，水平的收益率曲線則意味著預(yù)期短期利率會(huì)在未來(lái)保持不變，而下降的收益率曲線意味著市場(chǎng)預(yù)期短期利率水平會(huì)在未來(lái)下降。
45．【解析】答案為B。不同種類的發(fā)行人代表了不同的風(fēng)險(xiǎn)與收益率，他們以不同的能力履行契約所規(guī)定的義務(wù)。例如：工業(yè)公司、公用事業(yè)公司、金融機(jī)構(gòu)、外國(guó)公司等不同的發(fā)行人發(fā)行的債券與基礎(chǔ)利率之間存在一定的利差，這種利差被稱為“市場(chǎng)板塊內(nèi)利差”。
46．【解析】答案為A。時(shí)間加權(quán)收益率由于考慮到了分紅再投資，能更準(zhǔn)確地對(duì)基金的真實(shí)投資表現(xiàn)做出衡量。時(shí)間加權(quán)收益率反映了1元投資在不取出的情況下(分紅再投資)的收益率，其計(jì)算將米受分紅多少的影響，可以準(zhǔn)確地反映基金經(jīng)理的真實(shí)投資表現(xiàn)，現(xiàn)已成為衡量基金收益率的標(biāo)準(zhǔn)方法。
47．【解析】答案為B。按現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，基金的銷售業(yè)務(wù)由基金管理人負(fù)責(zé)，基金管理人可以委托經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)代為辦理。機(jī)構(gòu)擬開辦基金銷售業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)首先經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核和批準(zhǔn)，取得基金代銷資格。
48．【解析】答案為B。行為金融可以利用人們的心理及行為特點(diǎn)獲利。由于人類的心理及行為基本上是穩(wěn)定的，因此投資者可以利用人們的行為偏差而長(zhǎng)期獲利。
49．【解析】答案為A。對(duì)資產(chǎn)配置的理解必須建立在對(duì)機(jī)構(gòu)投資者資產(chǎn)和負(fù)債問(wèn)題的本質(zhì)、對(duì)普通股票和固定收入證券的投資特征等多方面問(wèn)題的深刻理解基礎(chǔ)之上。在此基礎(chǔ)上，資產(chǎn)管理還可以利用期貨、期權(quán)等衍生金融產(chǎn)品來(lái)改善資產(chǎn)配置的效果，也可以采用其他策略實(shí)現(xiàn)對(duì)資產(chǎn)配置的報(bào)考調(diào)整。 轉(zhuǎn)載自:考試大 - [Examda.Com]
50．【解析】答案為A。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的收入現(xiàn)金流的不確定性有關(guān)。它可以通過(guò)公司期間運(yùn)營(yíng)收入的分布狀況來(lái)度量，即運(yùn)營(yíng)收入變化越大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就越大；運(yùn)營(yíng)收入越穩(wěn)定，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就越小。
51．【解析】答案為A。題干敘述正確。在對(duì)投資的未來(lái)收益進(jìn)行預(yù)測(cè)與估計(jì)時(shí)，由于未來(lái)收益率往往是不確定的，因此，可以用期望收益率作為對(duì)未來(lái)收益率的最佳估計(jì)。
52．【解析】答案為B。當(dāng)發(fā)生對(duì)基金份額持有人權(quán)益或者基金價(jià)格產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)在2日內(nèi)編制并披露臨時(shí)報(bào)告書。
53．【解析】答案為B。買入并持有策略為消極型資產(chǎn)配置策略，在市場(chǎng)變化時(shí)不采取行動(dòng)，支付模式為直線。恒定混合策略在下降時(shí)買入股票并在上升時(shí)賣出股票，其支付曲線為凹型；投資組合保險(xiǎn)策略在下降時(shí)賣出股票并在上升時(shí)買入股票，其支付曲線為凸型。
54．【解析】答案為B。股票投資組合管理的目標(biāo)之一就是在投資者可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平內(nèi)，通過(guò)多樣化的股票投資使投資者獲得最大收益。
55．【解析】答案為B。根據(jù)對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的預(yù)測(cè)而正確改變現(xiàn)金比例的百分比來(lái)對(duì)基金擇時(shí)能力進(jìn)行衡量的方法是成功概率法。
56．【解析】答案為B?；鸸芾砣艘幹苹鹳Y產(chǎn)凈值、份額凈值、申購(gòu)贖回價(jià)格，基金托管人對(duì)管理人的各類定期報(bào)告和定期更新的招募說(shuō)明書等進(jìn)行復(fù)核、審查。
57．【解析】答案為A?；鹫心颊f(shuō)明書是基金管理人為發(fā)售基金份額而依法制作的，供投資者了解管理人基本情況、說(shuō)明基金募集有關(guān)事宜、指導(dǎo)投資者認(rèn)購(gòu)基金份額的規(guī)范性文件。其編制原則是，基金管理人應(yīng)將所有對(duì)投資者做出投資判斷有重大影響的信息予以充分披露，以便投資者更好地做出投資決策?；鹫心颊f(shuō)明書中不得登載任何個(gè)人、機(jī)構(gòu)或企業(yè)的祝賀性、恭維性或推薦性的題字、用語(yǔ)及任何廣告、宣傳性用語(yǔ)。
58．【解析】答案為A。建立在CAPM模型基礎(chǔ)上的三大風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益衡量指標(biāo)的有效性，在很大程度上要依賴于CAPM模型的有效性，而CAPM模型可能并不是一個(gè)正確的定價(jià)模型，如果是這樣的話，以B為基礎(chǔ)的評(píng)價(jià)就是不合適的。因此，對(duì)CAPM模型持懷疑態(tài)度的投資者，不會(huì)用詹森指數(shù)作為基金績(jī)效衡量的指標(biāo)。
59．【解析】答案為A。設(shè)立基金管理公司應(yīng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。設(shè)立基金管理公司必須在股東資格、公司章程、注冊(cè)資本、從業(yè)人員資格、內(nèi)部制度、組織機(jī)構(gòu)、營(yíng)業(yè)場(chǎng)所等方面符合《證券投資基金法》和《證券投資基金管理公司管理辦法》規(guī)定的條件，同時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交書面申請(qǐng)。
60．【解析】答案為B。證券基點(diǎn)價(jià)格值是指應(yīng)計(jì)收益率每變化1個(gè)基點(diǎn)時(shí)引起的債券價(jià)格的絕對(duì)變動(dòng)額。
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