一、單項(xiàng)選擇題
1．C
[解析]投資基金在組織上不同于股份有限公司的典型特征是其成立的法律依據(jù)不同，其是按照現(xiàn)代信托關(guān)系原則設(shè)立的。
2．A
[解析]80%以上基金資產(chǎn)投資于債券的為債券基金
3．B 考試大－中國(guó)教育考試門(mén)戶網(wǎng)站(www．Examda。com)
[解析]目前我國(guó)開(kāi)放式基金的最低認(rèn)購(gòu)金額為1000元人民幣。
4．A
[解析]按照法律規(guī)定，個(gè)人投資者開(kāi)立基金賬戶時(shí)，每個(gè)有效證件只能開(kāi)立1個(gè)基金賬戶。
5．B
[解析]依據(jù)法律形式的不同，可以將基金劃分為公司型基金和契約型基金。
6．A
[解析]場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)、贖回ETF采用份額申購(gòu)、份額贖回的方式；場(chǎng)外申購(gòu)贖回采用金額申購(gòu)、份額贖回的方式。
7．C
[解析]依據(jù)相關(guān)法律．中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)自受理封閉式募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)做出核準(zhǔn)或不
予核準(zhǔn)的決定。封閉式基金在經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)售基金份額。
8．B
[解析]開(kāi)放式基金的基金合同生效需要符合的條件之一是基金募集份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元。
9．C
[解析]必須現(xiàn)金替代的證券一般是由于標(biāo)的指數(shù)調(diào)整，即將被剔除的成分證券。
10．B
[解析]有效市場(chǎng)中采取消極型管理策略獲取市場(chǎng)平均收益是最明智的選擇，在有效市場(chǎng)環(huán)境下任何企圖擊敗戰(zhàn)勝市場(chǎng)的積極型管理行為都是愚蠢的，也是不可能的。因此本題選B。
11．A
[解析]積極性投資策略的管理人在預(yù)測(cè)市場(chǎng)將上漲時(shí)會(huì)提高β系數(shù)，降低基金現(xiàn)金持有比例，爭(zhēng)取獲得較高收益。
12．B
[解析]證券投資基金不同于股票債券等直接投資工具，它籌集資金主要投向證券市場(chǎng)，是一種間接投資工具。
13．A
[解析]我國(guó)國(guó)內(nèi)首只結(jié)構(gòu)化基金—國(guó)投瑞銀瑞?；鹪?007年7月成立。
14．B
[解析]基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和基金的管理者，其負(fù)責(zé)按照基金合同的約定實(shí)施基金資產(chǎn)運(yùn)作，在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為基金投資者爭(zhēng)取最大的投資收益。證券公司經(jīng)批準(zhǔn)可以經(jīng)營(yíng)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)但是不能成為基金管理人。
15．A
[解析]基金是一種受益憑證，基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于基金管理人；銀行儲(chǔ)蓄存款表現(xiàn)為銀行的負(fù)債，是一種信用憑證，銀行對(duì)存款者負(fù)有法定的保本付息責(zé)任
16．A
[解析]在保證基金財(cái)產(chǎn)安全的具體措施中有基金財(cái)產(chǎn)的債權(quán)不得與基金管理人、基金托管人固有財(cái)產(chǎn)的債務(wù)相抵消的規(guī)定。
17．C
[解析]此題考查基金的促銷(xiāo)手段?；鸬拇黉N(xiāo)銷(xiāo)手段有人員推廣、廣告促銷(xiāo)、營(yíng)業(yè)推廣和公共關(guān)系。其中，營(yíng)業(yè)推廣多屬于階段性或短期性的刺激工具，用以鼓勵(lì)投資者在短期內(nèi)較迅速和較大量地購(gòu)買(mǎi)某一基金。
18．B
[解析]本題考查基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制中的監(jiān)察稽核控制的內(nèi)容。
19．C
[解析]債券互換是積極債券組合管理中的內(nèi)容，其包括三種形式：替代互換、市場(chǎng)間利差互換和稅差激發(fā)互換。因此題中選C。
20．C
[解析]依據(jù)有關(guān)法律文件，貨幣市場(chǎng)基金中當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)工作日起不再享有基金的分配權(quán)益。具體而言就是，投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換出的基金份額享有周五、周六和周日的利潤(rùn)分配權(quán)益。
21．C
[解析]根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》有關(guān)規(guī)定，封閉式基金的利潤(rùn)分配，每年不得少于1次，封閉式基金年度利潤(rùn)分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的90%。
22．B
[解析]證券投資基金是一種實(shí)行組合投資、專(zhuān)業(yè)管理、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。
23．D
[解析]此題考查的是債券互換的存在條件，D項(xiàng)正確。
24．C
[解析]此項(xiàng)是所得稅方面就個(gè)人投資者做出的特別規(guī)定，即個(gè)人投資者買(mǎi)賣(mài)基金份額獲得的差價(jià)收入，在對(duì)個(gè)人買(mǎi)賣(mài)股票的差價(jià)收入未恢復(fù)征收個(gè)人所得稅以前，暫不征收個(gè)人所得稅。
25．A
[解析]葛蘭碧通過(guò)對(duì)成交量和股價(jià)趨勢(shì)關(guān)系研究之后，總結(jié)出九大法則，被稱(chēng)為葛蘭碧九大法則。因此本題選A。 考試大論壇
26．D
[解析]在有效市場(chǎng)中股票是其全部?jī)r(jià)值的體現(xiàn)，市場(chǎng)中不存在高估也不存在低估的股票，因此獲取超越市場(chǎng)平均水平的收益是不可能的。因此本題選D。
27．D
[解析]本題考查的是基金市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)中營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境的分析。營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境通常由宏觀環(huán)境和微觀環(huán)境組成。微觀環(huán)境是指與公司關(guān)系密切、能夠影響公司客戶服務(wù)能力的各種因素，宏觀環(huán)境是指能影響整個(gè)微觀環(huán)境的、廣泛的社會(huì)性因素。
28．C
[解析]客戶服務(wù)是基金營(yíng)銷(xiāo)的重要組成部分，基金管理人或代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)通常設(shè)立獨(dú)立的客戶服務(wù)部門(mén)，以系統(tǒng)化的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)并優(yōu)化客戶服務(wù)。通常有7種常用的方式：電話服務(wù)中心，郵寄服務(wù)，自動(dòng)傳真、電子信箱及手機(jī)短信，“一對(duì)一”專(zhuān)人服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用，媒體和宣傳手冊(cè)的應(yīng)用及講座推介會(huì)和座談會(huì)。
29．C
[解析]對(duì)宣傳推介材料中登載基金過(guò)往業(yè)績(jī)的規(guī)定中，基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過(guò)往業(yè)績(jī)，但基金合同生效不足6個(gè)月的除外。
30．B
[解析]人們選擇金融產(chǎn)品時(shí)依賴(lài)于兩個(gè)因素：外在和內(nèi)在因素。外在因素是指如個(gè)人成長(zhǎng)的文化背景、社會(huì)階層身份和地位等因素，內(nèi)在因素有心理上的也有個(gè)人自身的因素。
31．D
[解析]基金產(chǎn)品定價(jià)的首要考慮因素是基金產(chǎn)品的類(lèi)型；第二個(gè)考慮因素是市場(chǎng)環(huán)境；第三個(gè)考慮因素是客戶特性；第四個(gè)考慮因素是渠道特性。
32．B
[解析]美國(guó)有世界上最多元化的基金銷(xiāo)售渠道，但仍然嚴(yán)重依賴(lài)于投資顧問(wèn)渠道，包括證券交易商、獲準(zhǔn)銷(xiāo)售基金的銀行和保險(xiǎn)公司等。
33．D
[解析]本題考查的是基金營(yíng)銷(xiāo)組合四要素之一—渠道的作用。渠道的主要任務(wù)是使客戶在需要的時(shí)間和地點(diǎn)以便捷的方式獲得產(chǎn)品。
34．C
[解析]2006年6月中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《證券投資基金管理公司治理準(zhǔn)則(試行)》，就相關(guān)事項(xiàng)做出了題述要求。
35．C
[解析]N日乖離率＝(當(dāng)日收盤(pán)價(jià)－N目移動(dòng)平均價(jià))÷N日移動(dòng)平均價(jià)×100%。因此選C。
36．C
[解析]對(duì)基金投資組合遵規(guī)守信情況的監(jiān)管中就基金投資比例有如下條款的規(guī)定：“1家基金管理公司通過(guò)1家證券公司的交易席位買(mǎi)賣(mài)證券的年交易傭金，不得超過(guò)其當(dāng)年所有基金買(mǎi)賣(mài)證券交易傭金的30%，新成立的基金管理公司可以自管理的首只基金成交后第二年起執(zhí)行?！?
37．C
[解析]夏普、特雷諾和詹森分別于1964年、1965年和1966年提出了著名的資本資產(chǎn)定價(jià)模型，這一模型在金融領(lǐng)域盛行十多年。1976年理查德•羅爾對(duì)這一模型提出了批評(píng)，認(rèn)為該模型無(wú)法用經(jīng)驗(yàn)事實(shí)來(lái)檢驗(yàn)，與此同時(shí)史蒂夫•羅斯突破性地發(fā)展了資本產(chǎn)定價(jià)模型，提出了套利定價(jià)理論。
38．A
[解析]托管人應(yīng)每日對(duì)基金的持倉(cāng)情況編制日?qǐng)?bào)，并向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。托管銀行根據(jù)對(duì)基金運(yùn)作的監(jiān)督情況，每周編制基金運(yùn)作監(jiān)督周報(bào)，向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。
39．B
[解析]我國(guó)基金的會(huì)計(jì)核算依據(jù)《證券投資法》等法律法規(guī)的規(guī)定，應(yīng)該由基金托管人承擔(dān)。
40．C
[解析]基金的證券賬戶包括交易所證券賬戶和全國(guó)銀行間市場(chǎng)債券托管賬戶。其中交易所證券賬戶是以托管人和基金聯(lián)名的名義開(kāi)立的。
41．C
[解析]基金的頭寸是指基金在進(jìn)行交易后的所有現(xiàn)金類(lèi)賬戶的資金余額。
42．B
[解析]依據(jù)我國(guó)法律法規(guī)的要求，基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)或托管人承擔(dān)的主要職責(zé)有資產(chǎn)保管、資金清算、資產(chǎn)核算、投資運(yùn)作監(jiān)督等內(nèi)容。
43．A
[解析]開(kāi)放式基金的價(jià)格是以開(kāi)放式基金份額凈值為基礎(chǔ)計(jì)算的；封閉式基金價(jià)格主要受其二級(jí)市場(chǎng)上供求關(guān)系影響。
44．D
[解析]所謂積極的風(fēng)格管理，就是通過(guò)對(duì)不同類(lèi)型股票的收益狀況做出預(yù)測(cè)和判斷，主動(dòng)改變投資組合中增長(zhǎng)類(lèi)、周期類(lèi)、穩(wěn)定類(lèi)和能源類(lèi)股票的權(quán)重的股票風(fēng)格管理方式。比如，在某類(lèi)股票前景良好時(shí)就增加它在投資組合中的權(quán)重；如若前景不妙就降低它在投資組合中的權(quán)重。
45．C
[解析]按《高級(jí)管理人員管理辦法》的規(guī)定，申請(qǐng)高級(jí)管理人員任職資格應(yīng)當(dāng)具有3年以上的基金、證券、銀行等金融相關(guān)領(lǐng)域的工作經(jīng)歷及與擬任職職務(wù)相適應(yīng)的管理經(jīng)歷。
46．A
[解析]為增強(qiáng)基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)防范能力，中國(guó)證會(huì)于2006年8月和2007年9月先后發(fā)布通知規(guī)范基金管理公司提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。
47．D
[解析]在基金管理公司設(shè)立審核中，中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取的審查方式包括ABC三項(xiàng)，D項(xiàng)不屬于中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取的審查方式而是基金公司會(huì)員部的職責(zé)。
48．D
[解析]對(duì)基金管理公司的監(jiān)管主要包括市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管和日常持續(xù)監(jiān)管?；鸸芾砉镜氖袌?chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管主要包括基金管理公司的設(shè)立審核、基金管理公司申請(qǐng)境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格審批、基金管理公司重大事項(xiàng)變更審核、基金管理公司分支機(jī)構(gòu)設(shè)立審核等。其中設(shè)立基金管理公司應(yīng)該經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。
49．D
[解析]在對(duì)參與銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)交易的規(guī)定中，有下列條款：基金在全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)中的債券回購(gòu)最長(zhǎng)期限為1年，債券回購(gòu)到期后不的展期。
50．A
[解析]不同期限的債券是可以相互替代的，這是預(yù)期理論與市場(chǎng)分割理論的顯著區(qū)別，因此選A。
51．C
[解析]只有系列基金下存在子基金，屬于同一基金管理人下的系列基金，其子基金能夠相互轉(zhuǎn)換。
52．B
[解析]ACD三項(xiàng)都是有效邊界上的切點(diǎn)證券組合T具有的三個(gè)重要特征，只有B項(xiàng)應(yīng)該是使證券組合成為套利組合的必須滿足的三個(gè)條件之一。
53．C
[解析]基金運(yùn)作信息披露文件主要包括凈值公告、季度報(bào)告、半年度報(bào)告、年度報(bào)告以及基金上市交易公告書(shū)等。
54．D
[解析]D項(xiàng)屬于基金托管人信息披露義務(wù)中的事項(xiàng)，余下三項(xiàng)都屬于基金管理人的信息披露的義務(wù)。
55．D
[解析]按照目前法規(guī)，貨幣市場(chǎng)基金的投資應(yīng)當(dāng)符合投資組合的平均剩余期限在每個(gè)交易日均不得超過(guò)180天。
56．C
[解析]基金監(jiān)管的目標(biāo)有：保護(hù)投資者利益，保證市場(chǎng)的公平、效率和透明，降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)及推動(dòng)基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展；其中基金監(jiān)管的首要目標(biāo)是保護(hù)投資者利益。
57．C
[解析]題中陳述的是對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受和風(fēng)險(xiǎn)偏好的認(rèn)識(shí)和假設(shè)不同種的內(nèi)容，是對(duì)報(bào)考資產(chǎn)配置策略特征的描述。
58．B
[解析]基金托管人資格由中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。商業(yè)銀行取得基金托管資格后，其日?；鹜泄芑顒?dòng)主要受中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。
59．A
[解析]當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率上升時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例隨之上升，如果風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)市場(chǎng)繼續(xù)上升，投資組合保險(xiǎn)策略將取得優(yōu)于買(mǎi)入并持有策略的結(jié)果；風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)下降，則投資組合策略的結(jié)果較優(yōu)。因此本題選A。
60．B
[解析]與歷史數(shù)據(jù)法相比，情景綜合分析法在預(yù)測(cè)過(guò)程中的分析難度和預(yù)測(cè)的適當(dāng)時(shí)間范圍不同，也要求更高的預(yù)測(cè)技能，由此其結(jié)果也更有價(jià)值。一般來(lái)說(shuō)，情景綜合分析法的預(yù)測(cè)期間在3—5年，這樣既可以超越季節(jié)因素和周期因素的影響，也為短期投資組合決策提供了適當(dāng)?shù)囊暯?，為?zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置提供了運(yùn)行空間。
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