1．【答案】B
【解析】資產(chǎn)組合理論表明，證券組合的風(fēng)險隨著組合所包含的證券數(shù)量的增加而降低，資產(chǎn)間關(guān)聯(lián)性低的多元化證券組合可有效地降低個別風(fēng)險。
2．【答案】A
【解析】股票投資組合管理的目標(biāo)是實現(xiàn)效用最大化，也就是使股票投資組合的風(fēng)險和收益特征能夠給投資者帶來最大的滿足。
3．【答案】A
【解析】基金管理人在進行股票組合投資時，首先應(yīng)當(dāng)決定投資的基本策略，也就是如何選取構(gòu)成組合的股票，而這種基本策略的選擇主要是建立在基金管理人對股票市場有效性的認(rèn)識上。
4．【答案】B
【解析】基金管理人按照自身對股票市場有效性的判斷采取不同的股票投資策略：消極型管理和積極型管理。其中，消極型管理是有效市場的最佳選擇；積極型管理認(rèn)為股票市場不是有效的市場，所以其目標(biāo)是超越市場。
5．【答案】B
【解析】類別輪換戰(zhàn)略是指預(yù)測某一類股票前景良好，那么就增加它在投資組合中的權(quán)重，并且一般高于它在標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票指數(shù)中的權(quán)重；如果某類股票前景不妙，那么就降低它在投資組合中的權(quán)重。
6．【答案】B
【解析】所謂積極的股票風(fēng)格管理，是通過對不同類型股票的收益狀況作出的預(yù)測和判斷，主動改變投資組合中增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源類股票權(quán)重的股票風(fēng)格管理方式。
7．【答案】A
【解析】股票投資風(fēng)格指數(shù)就是對股票投資風(fēng)格進行業(yè)績評價的指數(shù)。例如，增長類股票和非增長類股票的基本特點有很大的不同，因而專門投資于增長類或收益類股票的經(jīng)理業(yè)績很大程度上取決于所選取股票類型的發(fā)展趨勢。由此人們引入了風(fēng)格指數(shù)的概念作為評價投資管理人業(yè)績的標(biāo)準(zhǔn)。
8．【答案】A
【解析】市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為。這是道氏理論的核心思想，其理論含義就是任何因素對證券市場的影響最終都必然體現(xiàn)在股票價格的變動上。因此，只要對基于市場交易數(shù)據(jù)建立的市場價格指數(shù)進行分析就可以觀察市場的大部分行為。
9．【答案】A
【解析】從操作效果來看，道氏理論對大的趨勢判斷有較大的作用，對短期波動的預(yù)測則顯得無能為力。另外，道氏理論的結(jié)論滯后于價格的缺陷也限制了該理論的廣泛應(yīng)用。
10．【答案】B
【解析】內(nèi)含報酬率就是在凈現(xiàn)值等于0時的折現(xiàn)率，它反映了股票投資的內(nèi)在收益情況。如內(nèi)含報酬率高于資本的必要收益率，則買人；如內(nèi)含報酬率低于資本的必要收益率，則賣出。
11．【答案】B
【解析】技術(shù)分析是以市場上歷史的交易數(shù)據(jù)(股價和成交量)作為研究基礎(chǔ)，認(rèn)為市場上的一切行為都反映在價格變動中；基本分析是以宏觀經(jīng)濟、行業(yè)和公司的基本經(jīng)濟數(shù)據(jù)為研究基礎(chǔ)，通過對公司業(yè)績的判斷確定其投資價值。
12．【答案】B
【解析】加強指數(shù)法是指基金管理人試圖將指數(shù)化管理方式與積極型股票投資策略相結(jié)合，在盯住選定的股票指數(shù)的基礎(chǔ)上做適當(dāng)?shù)闹鲃有哉{(diào)整。加強指數(shù)法的重點是在復(fù)制組合的基礎(chǔ)上加強風(fēng)險控制，其目的不在于積極尋求投資收益的最大化，所以通常不會引起投資組合特征和基準(zhǔn)指數(shù)之間的實質(zhì)性背離。
13．【答案】B
【解析】加強指數(shù)法的重點是在復(fù)制組合的基礎(chǔ)上加強風(fēng)險控制，其目的不在于積極尋求投資收益的最大化，所以通常不會引起投資組合特征與基準(zhǔn)指數(shù)之間的實質(zhì)性背離。而積極型股票投資策略對投資組合與基準(zhǔn)指數(shù)的擬合程度要求不高，因此，經(jīng)常會出現(xiàn)和基準(zhǔn)指數(shù)的特征產(chǎn)生實質(zhì)性偏離的情況。
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