保薦代表人《投資銀行業(yè)務(wù)》中將考查最新科創(chuàng)板的制度和政策，一起來學(xué)！保代備考分不清重點？沖刺不知從何下手？純干貨備考直指核心>>
閱讀上市公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人披露的信息，是投資者投資決策的重要依據(jù)。那科創(chuàng)板上市公司應(yīng)該披露哪些信息呢?與主板市場又有何差異呢?科創(chuàng)板信息披露的查詢方式、語言規(guī)定以及監(jiān)管等科創(chuàng)板上市公司信息披露相關(guān)事項。
投資者如何查詢科創(chuàng)板上市公司信息披露文件?
與滬市主板一樣，科創(chuàng)板上市公司應(yīng)當(dāng)通過上交所上市公司信息披露電子化系統(tǒng)登記公告;相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)通過上市公司或者上交所指定的信息披露平臺辦理公告登記。
同時，上市公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在上交所網(wǎng)站和中國證監(jiān)會指定媒體上披露信息披露文件，并保證披露的信息與登記的公告內(nèi)容一致。未能按照登記內(nèi)容披露的，應(yīng)當(dāng)立即向上交所報告并及時更正。投資者可以及時查閱。
關(guān)于科創(chuàng)板上市公司披露公告的語言，是如何規(guī)定的?
根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》(以下簡稱《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》)規(guī)定，公告文稿應(yīng)當(dāng)采用中文文本，同時采用外文文本的，應(yīng)當(dāng)保證兩種文本內(nèi)容的一致。兩種文本不一致的，以中文文本為準(zhǔn)。信息披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)簡明易懂，語言應(yīng)當(dāng)淺白平實，以便投資者閱讀、理解。
科創(chuàng)板上市公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)如何履行信息披露義務(wù)?
科創(chuàng)板上市公司和信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)及時、公平地披露所有可能對證券交易價格或者對投資決策有較大影響的事項，保證所披露信息的真實、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并且信息披露文件應(yīng)當(dāng)材料齊備，格式符合規(guī)定要求。
同時，科創(chuàng)公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合所屬行業(yè)特點，充分披露行業(yè)的經(jīng)營信息，以及可能對公司核心競爭力、經(jīng)營活動和未來發(fā)展產(chǎn)生重大不利影響的風(fēng)險因素。
交易所如何對科創(chuàng)板上市公司實施信息披露監(jiān)管?
《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》規(guī)定，上交所通過審閱信息披露文件、提出問詢等方式，進行信息披露事中事后監(jiān)管，督促信息披露義務(wù)人履行信息披露義務(wù)，督促保薦機構(gòu)、證券服務(wù)機構(gòu)履行職責(zé)。信息披露涉及重大復(fù)雜、無先例事項的，上交所可以實施事前審核。
投資者需要注意的是，上交所對信息披露文件實施形式審核，對其內(nèi)容的真實性不承擔(dān)責(zé)任。上交所經(jīng)審核認(rèn)為信息披露文件存在重大問題，可以提出問詢?？苿?chuàng)板上市公司或者相關(guān)信息披露義務(wù)人未按照《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》規(guī)定或上交所要求進行公告的，或者上交所認(rèn)為必要的，可以以交易所公告形式向市場說明有關(guān)情況。
科創(chuàng)板上市公司策劃重大事項，如果持續(xù)時間較長的，投資者的知情權(quán)是如何保障的嗎?
科創(chuàng)板上市公司籌劃重大事項，持續(xù)時間較長的，應(yīng)當(dāng)按照重大性原則，分階段披露進展情況，及時提示相關(guān)風(fēng)險，不得僅以相關(guān)事項結(jié)果尚不確定為由不予披露。
投資者應(yīng)當(dāng)及時關(guān)注上市公司披露的信息，做出合理投資決策。
投資者在參與科創(chuàng)板股票交易的過程中，他們的參與權(quán)和表決權(quán)又是如何得到保障的呢?
不整體上來講，《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》(以下簡稱《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》)規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)在如下方面保障投資者的參與權(quán)和表決權(quán)：
一是在公司章程中規(guī)定股東大會的召集、召開和表決等程序，制定股東大會議事規(guī)則，并列入公司章程或者作為章程附件。
二是上市公司應(yīng)當(dāng)依據(jù)法律法規(guī)和公司章程召開股東大會，保證股東依法行使權(quán)利。規(guī)定期限內(nèi)不能召開股東大會的，應(yīng)當(dāng)在期限屆滿前披露原因及后續(xù)方案。同時，采用網(wǎng)絡(luò)投票、累積投票、征集投票等方式，保障股東參與權(quán)和表決權(quán)。
三是對于股東書面提議召開股東大會的，公司董事會應(yīng)當(dāng)在規(guī)定期限內(nèi)書面反饋是否同意召開股東大會，不得無故拖延。股東依法自行召集股東大會的，公司董事會和董事會秘書應(yīng)當(dāng)予以配合，并及時履行信息披露義務(wù)。同時，上市公司應(yīng)當(dāng)依據(jù)法律法規(guī)、公司章程，發(fā)出股東大會通知，及時披露股東決策所需的其他資料。
關(guān)于股東回報政策，科創(chuàng)板上市公司是如何規(guī)定的?
《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)積極回報股東，根據(jù)自身條件和發(fā)展階段，制定并執(zhí)行現(xiàn)金分紅、股份回購等股東回報政策。
上市公司明顯具備條件但未進行現(xiàn)金分紅的，上交所可以要求董事會、控股股東及實際控制人通過投資者說明會、公告等形式向投資者說明原因。
如果科創(chuàng)板上市公司的財務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)了異常，投資者是否可以從保薦機構(gòu)出具的報告中了解到相關(guān)信息呢?
首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的，保薦機構(gòu)的持續(xù)督導(dǎo)期間為股票上市當(dāng)年剩余時間以及其后3個完整會計年度。在持續(xù)督導(dǎo)期間，保薦機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在持續(xù)督導(dǎo)跟蹤報告顯著位置就上市公司是否存在重大風(fēng)險發(fā)表結(jié)論性意見。投資者可以從保薦機構(gòu)出具的報告中了解相關(guān)信息。
關(guān)于科創(chuàng)板上市公司股東質(zhì)押股份的信息，投資者可以了解哪些內(nèi)容呢?
《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》規(guī)定，科創(chuàng)板上市公司控股股東及其一致行動人質(zhì)押股份出現(xiàn)如下情形的，應(yīng)披露以下信息：
一是質(zhì)押股份占其所持股份的比例達到50%以上，以及之后質(zhì)押股份的，應(yīng)當(dāng)及時通知公司，并披露本次質(zhì)押股份數(shù)量、累計質(zhì)押股份數(shù)量以及占其所持公司股份的比例、質(zhì)押期限、質(zhì)押融資款項的最終用途及資金償還安排等信息;
二是質(zhì)押股份占其所持股份的比例達到50%以上，且出現(xiàn)債務(wù)逾期或其他資信惡化情形的，應(yīng)當(dāng)披露債務(wù)逾期金額、是否存在平倉風(fēng)險以及可能被平倉的股份數(shù)量和比例等信息。
此外，上市公司持股5%以上股東質(zhì)押股份，應(yīng)當(dāng)在2個交易日內(nèi)通知上市公司，并披露本次質(zhì)押股份數(shù)量、累計質(zhì)押股份數(shù)量及占公司總股本比例。
對于科創(chuàng)板上市公司控股股東出現(xiàn)質(zhì)押平倉風(fēng)險的，投資者如何了解相關(guān)信息?
科創(chuàng)板上市公司控股股東及其一致行動人出現(xiàn)質(zhì)押平倉風(fēng)險的，應(yīng)當(dāng)及時通知上市公司，披露是否可能導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更、擬采取的措施，并充分提示風(fēng)險。對于控股股東及其一致行動人質(zhì)押股份被強制平倉或平倉風(fēng)險解除的，應(yīng)當(dāng)持續(xù)披露進展，保證投資者及時了解相關(guān)信息。
科創(chuàng)板上市公司披露定期報告，與滬市主板公司的規(guī)定是否一致?
科創(chuàng)板上市公司定期報告的披露規(guī)則與滬市主板公司一致?？苿?chuàng)板上市公司披露的定期報告包括年度報告、半年度報告和季度報告。
科創(chuàng)板上市公司應(yīng)當(dāng)在每個會計年度結(jié)束之日起4個月內(nèi)披露年度報告，在每個會計年度的上半年結(jié)束之日起2個月內(nèi)披露半年度報告，在每個會計年度前3個月、9個月結(jié)束之日起1個月內(nèi)披露季度報告。第一季度季度報告的披露時間不得早于上一年度年度報告的披露時間。
在科創(chuàng)板上市公司不能按期披露定期報告時，如何保護投資者的知情權(quán)?
科創(chuàng)板上市公司預(yù)計不能在規(guī)定期限內(nèi)披露定期報告的，應(yīng)當(dāng)及時公告不能按期披露的原因，解決方案以及預(yù)計披露的時間。對此，投資者應(yīng)當(dāng)予以關(guān)注。
投資者如何提前了解上市公司定期報告的披露時間?
與主板公司相同，科創(chuàng)板上市公司應(yīng)當(dāng)向上交所預(yù)約定期報告的披露時間。對于年度報告等上市公司定期報告的預(yù)約披露情況，上交所會在官方網(wǎng)站(www.sse.com.cn)集中展示，投資者可以登錄網(wǎng)站查閱相關(guān)信息。
科創(chuàng)板上市公司未按期披露定期報告的，其股票交易是否會受到影響?
科創(chuàng)板上市公司未在規(guī)定的期限內(nèi)披露季度報告的，公司股票應(yīng)當(dāng)于報告披露期限屆滿的次一交易日停牌1天，屆滿日為非交易日的，于次一交易日停牌一天。
公司未在規(guī)定期限內(nèi)披露年度報告或者半年度報告的，公司股票應(yīng)當(dāng)于報告披露期限屆滿日起停牌，直至公司披露相關(guān)定期報告的當(dāng)日復(fù)牌。公告披露日為非交易日的，則在公告披露后的第一個交易日復(fù)牌。公司因未披露年度報告或者半年度報告的停牌期限不超過 2個月。停牌期間，公司應(yīng)當(dāng)至少發(fā)布 3 次風(fēng)險提示公告。
投資者如何了解科創(chuàng)板尚未盈利的上市公司風(fēng)險?
上市公司尚未盈利的，上市公司應(yīng)當(dāng)在年度報告顯著位置披露公司核心競爭力和經(jīng)營活動面臨的重大風(fēng)險。同時，上市公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合行業(yè)特點，充分披露尚未盈利的原因，以及對公司現(xiàn)金流、業(yè)務(wù)拓展、人才吸引、團隊穩(wěn)定性、研發(fā)投入、戰(zhàn)略性投入、生產(chǎn)經(jīng)營可持續(xù)性等方面的影響。
科創(chuàng)板上市公司在何種情形下會披露業(yè)績預(yù)告?
與滬市主板上市公司一樣，科創(chuàng)板上市公司預(yù)計年度經(jīng)營業(yè)績將出現(xiàn)下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)在會計年度結(jié)束之日起1個月內(nèi)進行業(yè)績預(yù)告：
一是凈利潤為負(fù);
二是凈利潤與上年同期相比上升或者下降50%以上;
三是實現(xiàn)扭虧為盈。
同時，如果科創(chuàng)板上市公司預(yù)計半年度和季度業(yè)績出現(xiàn)以上情形之一的，也可以進行業(yè)績預(yù)告。
此外，科創(chuàng)板上市公司披露業(yè)績預(yù)告后，預(yù)計本期業(yè)績與業(yè)績預(yù)告差異幅度達到20%的，應(yīng)當(dāng)及時披露更正公告。
對于被實施退市風(fēng)險警示的科創(chuàng)板公司，如何披露業(yè)績預(yù)告?
科創(chuàng)板上市公司因出現(xiàn)財務(wù)類退市指標(biāo)情形，其股票被實施退市風(fēng)險警示的，應(yīng)當(dāng)在會計年度結(jié)束之日起1個月內(nèi)預(yù)告全年營業(yè)收入、凈利潤和扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤、凈資產(chǎn)，以便投資者及時了解相關(guān)信息。
科創(chuàng)板上市公司是否會披露業(yè)績快報?
對于科創(chuàng)板上市公司而言，根據(jù)《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》規(guī)定，應(yīng)當(dāng)在每個會計年度結(jié)束之日起4個月內(nèi)披露年度報告。如果科創(chuàng)板上市公司預(yù)計不能在會計年度結(jié)束之日起2個月內(nèi)披露年度報告的，應(yīng)當(dāng)在該會計年度結(jié)束之日起2個月內(nèi)，按照《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》規(guī)定披露業(yè)績快報。
業(yè)績快報應(yīng)披露本期及上年同期營業(yè)收入、營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、每股收益、每股凈資產(chǎn)和凈資產(chǎn)收益率等主要財務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)。
此外，科創(chuàng)板上市公司若出現(xiàn)以下情形，應(yīng)及時發(fā)布業(yè)績快報：
一是在定期報告披露前向國家有關(guān)機關(guān)報送未公開的定期財務(wù)數(shù)據(jù)，預(yù)計無法保密的;
二是定期報告披露前出現(xiàn)業(yè)績提前泄露的，或者因業(yè)績傳聞導(dǎo)致公司股票交易異常波動的。
當(dāng)科創(chuàng)板上市公司業(yè)績快報與定期報告信息出現(xiàn)差異時，是如何更正的?
根據(jù)《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》的規(guī)定，科創(chuàng)板上市公司應(yīng)當(dāng)保證業(yè)績快報與定期報告披露的財務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)不存在重大差異。
如果定期報告披露前，上市公司發(fā)現(xiàn)業(yè)績快報與定期報告財務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)差異幅度達到10%的，應(yīng)當(dāng)及時披露更正公告。
如果科創(chuàng)板上市公司業(yè)績出現(xiàn)較大幅度下滑，投資者可以通過公司年度報告了解哪些信息?
如果科創(chuàng)板上市公司年度凈利潤或營業(yè)收入與上年同期相比下降50%以上，或者凈利潤為負(fù)值的，那么投資者可以從公司年度報告中了解如下相關(guān)信息：
一是業(yè)績大幅下滑或者虧損的具體原因;
二是主營業(yè)務(wù)、核心競爭力、主要財務(wù)指標(biāo)是否發(fā)生重大不利變化，是否與行業(yè)趨勢一致;
三是所處行業(yè)景氣情況，是否存在產(chǎn)能過剩、持續(xù)衰退或者技術(shù)替代等情形;
四是持續(xù)經(jīng)營能力是否存在重大風(fēng)險;
五是對公司具有重大影響的其他信息。
免責(zé)聲明：本欄目的信息不構(gòu)成任何投資建議，投資者不應(yīng)以該等信息取代其獨立判斷或僅根據(jù)該等信息做出決策。
