復習技巧：證券從業(yè)資格考試金融市場基礎知識三色筆記使用法

　　金融風險也是一種風險，是指金融變量的變動所引起的資產組合未來收益的不確定性。

　　金融風險的特征包括：

　　(1)隱蔽性。

　　(2)擴散性。

　　(3)加速性。

　　(4)不確定性。

　　(5)可管理性。

　　(6)周期性。

　　  金融風險的經濟結果

　　1．金融風險對微觀經濟的影響   

　　(1)可能會給微觀經濟主體帶來直接或潛在的經濟損失。

　　(2)影響著投資者的預期收益。

　　(3)增大了交易和經營管理成本。

　　(4)可能會降低部門生產率和資金利用率。

　　2．金融風險對宏觀經濟的影響

　　(1)可能會引起一國經濟增長、消費水平和投資水平的下降；影響著一國的國際收支。

　　(2)可能會造成產業(yè)結構不合理、社會生產力水平下降，甚至引起金融市場秩序混亂，對經濟產生嚴重破壞；對宏觀經濟政策的制定和實施產生重大影響。

　　系統(tǒng)風險與非系統(tǒng)風險

　　1．系統(tǒng)風險

　　系統(tǒng)風險是指由于多種因素的影響和變化，導致投資者風險增大，從而給投資者帶來損失的可能性。系統(tǒng)風險又被稱為“不可分散風險”或“不可回避風險”。系統(tǒng)風險包括：

　　 (1)宏觀經濟風險。宏觀經濟風險指經濟活動和物價水平波動可能導致的企業(yè)利潤損失。

　　宏觀經濟風險具有潛在性、隱藏性和累積性。

　　(2)購買力風險。購買力風險又稱“通貨膨脹風險”，是指由于通貨膨脹的不確定性變動導致金融機構遭受經濟損失的可能性。

　　 (3)利率風險。利率風險是指由于利率的變動而給金融機構帶來損失或收益的可能性。

　　 (4)匯率風險。匯率風險又稱外匯風險，是指由于匯率變動而使以外幣計價的收付款項、資產負債造成損失或收益的不確定性。外匯風險具有或然性、不確定性和相對性三大特性。

　　 (5)市場風險。市場風險是指由于金融市場變量的變化或波動而引起的資產組合未來收益的不確定性。

　　2．非系統(tǒng)風險

　　非系統(tǒng)風險是與整個股票市場或者整個期貨市場或外匯市場等相關金融投機市場波動無關的風險，是指某些因素的變化造成單個股票價格或者單個期貨、外匯品種以及其他金融衍生品種下跌，從而給有價證券持有人帶來損失的可能性。

　　非系統(tǒng)風險是可以抵消、回避的，因此又被稱為“可分散風險”或“可回避風險”。非系統(tǒng)風險包括：

　　(1)信用風險。信用風險又稱違約風險，是指在信用活動中由于存在不確定性而使本金和收益遭受損失的可能性。

　　(2)財務風險。財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。其主要特征表現(xiàn)為客觀性、全面性、不確定性、收益與損失共存性。

　　(3)經營風險。經營風險是指公司的決策人員與管理人員在經營管理過程中出現(xiàn)失誤而

　　導致公司盈利水平變化，從而使投資者預期收益下降的可能性。

　　(4)流動性風險。流動性風險是指由于流動性的不確定變化而使金融機構遭受損失的可能性。

　　(5)操作風險。操作風險是指由于不完善或有問題的內部操作過程、人員、系統(tǒng)或外部操作過程、人員、系統(tǒng)而導致的直接或間接損失的風險。

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