要點(diǎn)十七
一、證券公司融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)
(一)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)
(二)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
(三)業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險(xiǎn)
(四)業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)
(五)信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
要點(diǎn)十八
二、證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制
(一)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的控制
1．建立客戶選擇和授信制度，明確規(guī)定客戶選擇與授信的程序和權(quán)限。
2．嚴(yán)格合同管理、履行風(fēng)險(xiǎn)提示，簽約前履行告知義務(wù)。
3．證券公司應(yīng)當(dāng)在符合有關(guān)規(guī)定的基礎(chǔ)上，確定可充抵保證金的證券種類、折算率、客戶可融資買入和融券賣出的證券的種類、保證金比例和最低維持擔(dān)保比例，并在營業(yè)場(chǎng)所內(nèi)公示。
4．建立健全預(yù)警補(bǔ)倉和強(qiáng)制平倉制度。
(二)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的控制
1．單只標(biāo)的證券的融資余額達(dá)到該證券上市可流通市值的25％時(shí)，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場(chǎng)公布。當(dāng)該標(biāo)的證券的融資余額降低至20％以下時(shí)，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融資買入，并向市場(chǎng)公布。
2．單只標(biāo)的證券的融券余量達(dá)到該證券上市可流通量的25％時(shí)，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣出，并向市場(chǎng)公布。當(dāng)該標(biāo)的證券的融券余量降低至20％以下時(shí)，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融券賣出，并向市場(chǎng)公布。
3．當(dāng)融資融券交易出現(xiàn)異常時(shí)，交易所可視情況采取以下措施并向市場(chǎng)公布。
(1)調(diào)整標(biāo)的證券標(biāo)準(zhǔn)或范圍。
(2)調(diào)整可充抵保證金有價(jià)證券的折算率。
(3)調(diào)整融資、融券保證金比例。
(4)調(diào)整維持擔(dān)保比例。
(5)暫停特定標(biāo)的證券的融資買入或融券賣出交易。
(6)暫停整個(gè)市場(chǎng)的融資買入或融券賣出交易。
(7)交易所認(rèn)為必要的其他措施。
4．融資融券交易存在異常交易行為的，交易所可以視情況采取限制相關(guān)賬戶交易等措施。證券公司一般根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)情況及交易所的信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示，采取如下措施進(jìn)行控制。
(1)調(diào)整擔(dān)保品范圍及品種(主要是提高保證金中現(xiàn)金的比重)。
(2)調(diào)整可充抵保證金有價(jià)證券的折算率(主要是調(diào)低折算率)。
(3)調(diào)整保證金比例(提高保證金比例)。
(4)調(diào)整維持擔(dān)保比例(提高維持擔(dān)保比例)。
(三)業(yè)務(wù)規(guī)模和集中度風(fēng)險(xiǎn)的控制
1．證券公司要根據(jù)自有資金和證券狀況，在凈資本總額和比例符合監(jiān)管要求、保持正常的資產(chǎn)流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)可承受的前提下確定融資融券業(yè)務(wù)總規(guī)模。
2．證券公司對(duì)客戶的授信和融出資金、證券均應(yīng)由公司總部統(tǒng)一控制和辦理，嚴(yán)禁分支機(jī)構(gòu)擅自對(duì)外辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。
3．業(yè)務(wù)集中度嚴(yán)格控制在監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定范圍內(nèi)：
(1)對(duì)單一客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5％：
(2)對(duì)單一客戶融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5％；
(3)接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過該只股票總市值的20％。
(四)業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的控制(五)信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的控制
【例題15·判斷題】
單只標(biāo)的證券的融資金額達(dá)到該證券上市可流通市值的20％時(shí)，交易所可以在下一交易日暫停其融資買入，并向市場(chǎng)公布。( )
A．(對(duì))
B．(錯(cuò))
【答案】B(錯(cuò))
【例題16·不定項(xiàng)選擇題】
業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)主要是指證券公司融資融券業(yè)務(wù)經(jīng)營中因( )等原因?qū)е聵I(yè)務(wù)經(jīng)營損失的可能性。
A．制度不全
B．管理不善
C．控制不力
D．操作失誤
【答案】ABCD
【例題17·不定項(xiàng)選擇題】
當(dāng)融資融券交易出現(xiàn)異常時(shí)，交易所可視情況采取的措施有( )。
A．調(diào)整標(biāo)的證券標(biāo)準(zhǔn)或范圍
B．調(diào)整可充抵保證金有價(jià)證券的折算率
C．調(diào)整融資、融券保證金比例
D．調(diào)整維持擔(dān)保比例
【答案】ABCD
【例題18·不定項(xiàng)選擇題】
對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可能給證券公司造成的損失，證券公司一般根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)情況及交易所的信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示，采取如下( )措施進(jìn)行控制。
A．調(diào)整擔(dān)保品范圍及品種
B．調(diào)整可充抵保證金有價(jià)證券的折算率
C．調(diào)整保證金比例
D．調(diào)整維持擔(dān)保比例
【答案】ABCD
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