參考答案及詳解

　　一、單項(xiàng)選擇題
　　1．【答案】B交易所債券質(zhì)押式回購(gòu)實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)券制度。標(biāo)準(zhǔn)券是由不同債券品種按相應(yīng)折算率折算形成的回購(gòu)融資額度。
　　2．【答案】C債券質(zhì)押式回購(gòu)交易中的融資方包括正回購(gòu)方、賣(mài)出回購(gòu)方、資金融入方。
　　3．【答案】D債券回購(gòu)交易申報(bào)中，融資方按“買(mǎi)入”(B)予以申報(bào)，融券方按“賣(mài)出”(S)予以申報(bào)。故D項(xiàng)錯(cuò)誤。
　　4．【答案】D回購(gòu)成交合同應(yīng)采用書(shū)面形式，具體包括全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)生成的成交單、電報(bào)、電傳、傳真、合同書(shū)和信件等。
　　5．【答案】B上海證券交易所于1993年12月、深圳證券交易所于1994年10月分別開(kāi)辦了以國(guó)債為主要品種的質(zhì)押式回購(gòu)交易，其目的主要是發(fā)展我國(guó)的國(guó)債市場(chǎng)，活躍國(guó)債交易，發(fā)揮國(guó)債這一金邊債券的信用功能，為社會(huì)提供一種新的融資方式。
　　6．【答案】C質(zhì)押登記是指中央結(jié)算公司按照回購(gòu)雙方通過(guò)中央債券簿記系統(tǒng)發(fā)送并相匹配的回購(gòu)結(jié)算指令，在融資方債券托管賬戶(hù)將回購(gòu)成交合同指定的債券進(jìn)行凍結(jié)的行為。以債券為質(zhì)押進(jìn)行回購(gòu)交易，應(yīng)辦理質(zhì)押登記。
　　7．【答案】A到期購(gòu)回金額=購(gòu)回價(jià)格×成交金額+100；購(gòu)回價(jià)格=100+成交年收益率×100×回購(gòu)天數(shù)+360；違約金=質(zhì)押券欠庫(kù)量等額金額×違約天數(shù)×違約金比例，故A項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。
　　8．【答案】B交易所債券回購(gòu)市場(chǎng)的參與主體主要有證券公司、保險(xiǎn)公司、證券投資基金等。
　　9．【答案】C對(duì)已在證券交易所上市的、可用以進(jìn)行回購(gòu)交易的國(guó)債、企業(yè)債和其他債券，中國(guó)結(jié)算公司一般在每星期三收市后根據(jù)“標(biāo)準(zhǔn)券折算率計(jì)算公式”計(jì)算下一星期適用的標(biāo)準(zhǔn)券折算率。
　　10．【答案】B中國(guó)結(jié)算公司上海分公司接受對(duì)同一筆交易的多次申報(bào)，以后一次申報(bào)為準(zhǔn)。
　　11．【答案】D全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)期限是首次交收日至到期交收日的實(shí)際天數(shù)，以天為單位，含首次交收日，不含到期交收日。計(jì)算利息的基礎(chǔ)天數(shù)為365天。
　　12．【答案】A目前，上海證券交易所實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)券制度的債券質(zhì)押式回購(gòu)分為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天9個(gè)品種，代碼分別為GC001、GC002、GC003、GC004、GC007、GC014、GC028、GC091和GC182。深圳證券交易所現(xiàn)有實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)券制度的債券質(zhì)押式回購(gòu)有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、63天、91天、182天、273天11個(gè)品種，代碼分別為R001、R002、R003、R004、R007、R014、R028、R063、R091、R182和R273；實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)券制度的質(zhì)押式企業(yè)債回購(gòu)有1天、2天、3天、7天4個(gè)品種，代碼分別為RC-001、RC-002、RC-003和RC-007。
　　13．【答案】B因?yàn)榛刭?gòu)可融入資金的額度取決于客戶(hù)持有的標(biāo)準(zhǔn)券庫(kù)存數(shù)量，而與其持有現(xiàn)券當(dāng)時(shí)的市值無(wú)直接關(guān)系。交易單位：手(1手=1000元面值)，根據(jù)題干該客戶(hù)回購(gòu)可融入資金量=1000×1．28=1280(萬(wàn)元)。
　　14．【答案】D全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)規(guī)定進(jìn)行買(mǎi)斷式回購(gòu)時(shí)，任何一家市場(chǎng)參與者單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的20%，任何一家市場(chǎng)參與者待返售債券總余額應(yīng)小于其在中央結(jié)算公司托管的自營(yíng)債券總額的200%。
　　15．【答案】A買(mǎi)斷式回購(gòu)使大量的債券不再像質(zhì)押式回購(gòu)那樣被凍結(jié)，保證了市場(chǎng)上可供交易的債券量，緩解了債券供求矛盾，從而提高了債券市場(chǎng)的流動(dòng)性，有利于合理地確定債券和資金的價(jià)格。
　　16．【答案】B深圳證券交易所規(guī)定，債券回購(gòu)交易的申報(bào)單位為張，100元標(biāo)準(zhǔn)券為1張；小報(bào)價(jià)變動(dòng)為0．01元或其整數(shù)倍；申報(bào)數(shù)量為10張及其整數(shù)倍，單筆申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過(guò)10萬(wàn)張。
　　17．【答案】A以交易系統(tǒng)生成的成交單、電報(bào)和電傳作為回購(gòu)成交合同，業(yè)務(wù)公章和法定代表人(或授權(quán)人)簽字可不作為必備條款。故A項(xiàng)錯(cuò)誤。
　　18．【答案】B全國(guó)銀行間市場(chǎng)買(mǎi)斷式回購(gòu)以?xún)魞r(jià)交易，全價(jià)結(jié)算。買(mǎi)斷式回購(gòu)的首期交易凈價(jià)、到期交易凈價(jià)和回購(gòu)債券數(shù)量由交易雙方確定，但到期交易凈價(jià)加債券在回購(gòu)期間的新增應(yīng)計(jì)利息應(yīng)大于首期交易凈價(jià)。

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