1.股票投資風(fēng)格分類體系的標準不包括( )。[2016年5月真題]
A.公司規(guī)模
B.股票價格行為
C.公司成長性
D.股票的風(fēng)險特征
【答案】D
【解析】股票投資風(fēng)格分類體系，是指按照不同標準將股票劃分為不同的集合，具有相同特征的股票集合共同構(gòu)成一個系統(tǒng)的分類體系。不同風(fēng)格股票的劃分具有不同的方法：①按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格通常包括小型資本股票、大型資本股票和混合型資本股票三種類型;②按股票價格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征，可以將其分為增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源類等類型;③按照公司成長性可以將股票分為增長類股票和非增長類(收益率)股票。
2.股票投資風(fēng)格指數(shù)是對股票投資風(fēng)格進行( )的指數(shù)。[2016年5月真題]
A.風(fēng)險評價
B.業(yè)績評價
C.資產(chǎn)評價
D.負債評價
【解析】股票投資風(fēng)格指數(shù)是對股票投資風(fēng)格進行業(yè)績評價的指數(shù)，引入了風(fēng)格指數(shù)的概念作為評價投資管理人業(yè)績的標準。比如，增長類股票和非增長類股票的基本特點有很大的不同，因而專門投資于增長類或收益類股票的經(jīng)理業(yè)績很大程度上取決于所選取股票類型的發(fā)展趨勢。由此引入了風(fēng)格指數(shù)的概念作為評價投資管理人業(yè)績的標準。
【答案】B
3.一個人在現(xiàn)貨市場買入5000桶原油，同時在期貨市場賣出4000桶原油期貨合約進行套期保值，則對沖比率是( )。[2016年4月真題]
A.Ⅰ.25
B.1
C.0.5
D.0.8
【答案】D
【解析】對沖比率是指持有期貨合約的頭寸大小與資產(chǎn)風(fēng)險暴露數(shù)量大小的比率。根據(jù)定義，該組合的對沖比率為：4000/5000=0.8。
4.以下構(gòu)成跨期套利的是( )。[2016年4月真題]
A.買入A交易所5月銅期貨合約，同時賣出B交易所5月銅期貨合約
B.買入A交易所5月銅期貨合約，同時買入A交易所7月銅期貨合約
C.買入A交易所5月銅期貨合約，同時賣出A交易所7月銅期貨合約
D.買入A交易所5月銅期貨合約，同時買入B交易所5月銅期貨合約
【答案】C
【解析】跨期套利是指在同一市場(即同一交易所)同時買入、賣出同種商品、不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。
5.按公司規(guī)模進行的分類，可以將股票劃分為小型資本股票、大型資本股票和( )資本股票。
A.價值型
B.混合型
C.投機型
D.能源型
【答案】B
【解析】不同風(fēng)格股票的劃分具有不同的方法：①按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格通常包括小型資本股票、大型資本股票和混合型資本股票三種類型;②按股票價格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征，可以將其分為增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源類等類型;③按照公司成長性可以將股票分為增長類股票和非增長類(收益率)股票。
6.按股票價格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征，可將股票分為( )。[2016年4月真題]
?、?增長類股票Ⅱ.穩(wěn)定類股票Ⅲ.周期類股票Ⅳ.能源類股票
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】不同風(fēng)格股票的劃分具有不同的方法：①按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格通常包括小型資本股票、大型資本股票和混合型資本股票三種類型;②按股票價格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征，可以將其分為增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源類等類型;③按照公司成長性可以將股票分為增長類股票和非增長類(收益率)股票。
7.以下關(guān)于加強指數(shù)法的說法，正確的有( )。
?、?加強指數(shù)法的出現(xiàn)反映了投資管理方式的發(fā)展出現(xiàn)了新的變化，即積極型管理與消極型管理開始相互借鑒甚至相互融合
?、?加強指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合
?、?加強指數(shù)法與積極型投資策略的風(fēng)險控制程度不同
Ⅳ.加強指數(shù)法的重點是在復(fù)制組合的基礎(chǔ)上加強風(fēng)險控制，其目的不在于積極尋求投資收益的最大化
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
8.投資組合的構(gòu)建過程是由下述( )步驟組成。
?、?界定適合于選擇的證券范圍
Ⅱ.求出各個證券和資產(chǎn)類型的潛在回報率的期望值及其承擔的風(fēng)險
?、?各種證券的選擇和投資組合內(nèi)各證券權(quán)重的確定
?、?進行各種技術(shù)分析
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
9.投資組合管理的目的為( )。
Ⅰ.分散風(fēng)險Ⅱ.提有效率
Ⅲ.投資回報率實現(xiàn)最大化Ⅳ.匯聚資產(chǎn)
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
7.下列關(guān)于消極債券組合管理策略的描述，正確的是( )。
Ⅰ.通常使用兩種消極管理策略：一種是指數(shù)策略;另一種是免疫策略
Ⅱ.消極的債券組合管理策略將市場價格假定為公平的均衡交易價格
?、?如果投資者認為市場效率較高，可以采取消極的指數(shù)策略
?、?試圖尋找被低估的品種
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】A
【解析】Ⅳ項，消極的債券組合管理者通常把市場價格看作均衡交易價格，因此，他們并不試圖尋找低估的品種，而只關(guān)注于債券組合的風(fēng)險控制。
