融資利息也可以叫杠桿成本。指投資者到券商處以本金作為保證金,借入券商的資金進(jìn)行投資。而券商借出資金是要收取貸款利息的,這利息就叫融資利息。
融資利息是針對融資融券業(yè)務(wù),是指融資人為了達(dá)到融資和融券的目的而繳納給券商一定費(fèi)用。該費(fèi)用等于融券資本或者融資資本乘于融資融券利息,該利息是一個(gè)百分基數(shù)。
在美國1980年的所有券商的收入中,有13%來自于對投資者融資的利息收入。而在香港和臺灣則更高,可以達(dá)到經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總收入的1/3以上。當(dāng)然,比較美國1980年和2003年證券公司收入結(jié)構(gòu)可以發(fā)現(xiàn),融資利息收入從13%下降到3%,因此,融資利息收益不一定更夠持久地稱為證券公司的主要收入來源。而且如果成立具有一定壟斷性的專門的證券金融公司,這部分利息收入可能更多地被證券金融公司獲得,而證券公司進(jìn)行轉(zhuǎn)融通時(shí)所能獲取的利差會(huì)相對較小。
雖然在我國的融資融券制度安排下,融資帶來的利息收入會(huì)相對有限,但無論如何,在目前我國融資融券剛剛引入的相當(dāng)一段時(shí)期內(nèi),都會(huì)給證券公司提供一個(gè)新的盈利渠道。由于我國很可能借鑒臺灣的雙軌制模式,只有部分獲得許可的證券公司可以直接為投資者提供融資融券,對于獲得資格的證券公司而言,可以享受這個(gè)新業(yè)務(wù)帶來的盈利,但沒有資格的證券公司則可能面臨客戶的流失,因此,融資融券的試點(diǎn)和逐步推出勢必造成券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步集中。
目前我國兩個(gè)證券交易所已經(jīng)開通融資融券的業(yè)務(wù),融資融券又稱為信用交易,一般以客戶信用賬戶的額度來確定融資融券的金額。融資融券需要收取一定的利息。
什么是融資融券
融資融券交易,又稱信用交易,分為融資交易和融券交易。
通俗的說,融資交易就是投資者以資金或證券作為質(zhì)押,向證券公司借入資金用于證券買入,并在約定的期限內(nèi)償還借款本金和利息;投資者向證券公司融資買進(jìn)證券稱為“買多”
融券交易是投資者以資金或證券作為質(zhì)押,向證券公司借入證券賣出,在約定的期限內(nèi),買入相同數(shù)量和品種的證券歸還券商并支付相應(yīng)的融券費(fèi)用;投資者向證券公司融券賣出稱為“賣空”。
總體來說,融資融券交易關(guān)鍵在于一個(gè)“融”字,有“融”投資者就必須提供一定的擔(dān)保和支付一定的費(fèi)用,并在約定期內(nèi)歸還借貸的資金或證券。
融資融券利息收取方式
1、目前融資融券有兩項(xiàng)手續(xù)費(fèi):一是利息,全國統(tǒng)一,融資年息8.6%,融券年息10.6%,融一天的話除以360,以此類推。二是交易傭金,這個(gè)各個(gè)證券公司不同,有的是萬8,有的是和原來帳戶傭金一樣,具體可和客戶經(jīng)理溝通下。
至于比例,要看批給你的信用帳戶的額度是多少,一般來說,50萬資產(chǎn)(含股票)可以批50萬的額度。
2、融資融券收費(fèi)跟普通賬戶差不多,多了利息。融資融券客戶的授信期限最長只有半年,而且,最終是按照客戶實(shí)際借貸時(shí)間來計(jì)算費(fèi)用的,例如投資者向券商融資,買入股票后,持有了10天就賣出了股票(賣出股票后資金自動(dòng)歸還給券商),那么將只計(jì)算這10天內(nèi)的利息。融資利率不低于中國人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率。
3、融資利息=實(shí)際使用資金金額×使用天數(shù)×融資年利率/360。
融券費(fèi)用=實(shí)際使用證券金額×使用天數(shù)×融券年費(fèi)率/360。
實(shí)際使用證券金額=實(shí)際使用證券數(shù)量×賣出成交價(jià)格。
實(shí)際使用天數(shù)按自然日天數(shù)計(jì)算,算頭不算尾,不足一天的按一天計(jì)算。即T日實(shí)際使用開始收取,還款當(dāng)日不收??;交易過程中T+0使用公司融資融券額度的,公司按照其所使用額度收取一天的利息或費(fèi)用。
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