金融市場(chǎng)
1.金融市場(chǎng)的功能
金融市場(chǎng)是金融工具交易的場(chǎng)所，主要包括貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)等。
(1)貨幣資金融通功能--最主要、最基本的功能
(2)優(yōu)化資源配置功能
(3)風(fēng)險(xiǎn)分散與風(fēng)險(xiǎn)管理功能
(4)經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)功能
(5)定價(jià)功能
2.金融市場(chǎng)的種類(lèi)
|
劃分標(biāo)準(zhǔn) |
分類(lèi) |
釋義 |
|
按金融工具期限 |
貨幣市場(chǎng) |
以短期金融工具為媒介進(jìn)行的期限在一年以?xún)?nèi)（含）的短期資金融通市場(chǎng)。我國(guó)貨幣市場(chǎng)主要包括銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)、銀行間債券回購(gòu)市場(chǎng)和票據(jù)市場(chǎng)。 |
|
資本市場(chǎng) |
以長(zhǎng)期金融工具為媒介進(jìn)行的期限在一年以上的長(zhǎng)期資金融通市場(chǎng)，主要包括債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)。 | |
|
按交易工具類(lèi)型 |
債券市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng) | |
|
按交易的階段 |
發(fā)行市場(chǎng) |
是債券、股票等金融工具初次發(fā)行，供投資者認(rèn)購(gòu)?fù)顿Y的市場(chǎng)，也稱(chēng)初級(jí)市場(chǎng)或一級(jí)市場(chǎng)。 |
|
流通市場(chǎng) |
是對(duì)已上市金融工具等進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)，也稱(chēng)為二級(jí)市場(chǎng)。 | |
|
按交割時(shí)間 |
現(xiàn)貨市場(chǎng) |
是當(dāng)日成交，當(dāng)日、次日或隔日等幾日內(nèi)進(jìn)行交割（一方支付款項(xiàng)、另一方交付金融工具）的市場(chǎng)。 |
|
期貨市場(chǎng) |
是將款項(xiàng)和證券等金融工具的交割放在成交后的某一約定時(shí)間（1個(gè)月以上、1年之內(nèi)）進(jìn)行的市場(chǎng)。 | |
|
按交易場(chǎng)所 |
場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng) |
又稱(chēng)有形市場(chǎng)，指有固定場(chǎng)所、有組織、有制度的金融交易市場(chǎng)（如股票交易所）。 |
|
場(chǎng)外交易市場(chǎng) |
又稱(chēng)柜臺(tái)市場(chǎng)或無(wú)形市場(chǎng)，指沒(méi)有固定交易場(chǎng)所的市場(chǎng)，交易者通過(guò)經(jīng)紀(jì)人或交易商的電話、網(wǎng)絡(luò)等洽談成交。 | |
3.我國(guó)的金融市場(chǎng)
|
市場(chǎng)類(lèi)型 |
時(shí)間 |
大事記 |
|
貨幣市場(chǎng) |
1984年 |
我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展起自同業(yè)拆借市場(chǎng)。 |
|
1996年1月 |
全國(guó)統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場(chǎng)形成。 | |
|
1997年6月 |
依托同業(yè)拆借市場(chǎng)的債券回購(gòu)業(yè)務(wù)獲準(zhǔn)開(kāi)展，同業(yè)拆借市場(chǎng)與票據(jù)市場(chǎng)一起構(gòu)成我國(guó)的貨幣市場(chǎng)。 | |
|
資本市場(chǎng) |
1990年底 |
上海、深圳證券交易所成立標(biāo)志著股票市場(chǎng)形成。 |
|
1997年6月 |
銀行間債券市場(chǎng)成立，與交易所債券市場(chǎng)共同構(gòu)成債券市場(chǎng)。 | |
|
其他市場(chǎng) |
1980年 |
恢復(fù)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，目前已形成保險(xiǎn)市場(chǎng)體系。 |
|
20世紀(jì)90年代初 |
我國(guó)的商品期貨市場(chǎng)起步，目前已有上海期貨交易所、大連商品交易所，鄭州商品交易所、中國(guó)金融期貨交易所（2006年9月在上海成立）。 | |
|
1994年4月 |
全國(guó)統(tǒng)一的銀行間外匯市場(chǎng)建立 | |
|
2002年10月 |
上海黃金交易所成立 |
4.金融市場(chǎng)發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行影響
(1)金融市場(chǎng)發(fā)展對(duì)銀行的促進(jìn)作用
首先，銀行是金融市場(chǎng)的重要參與者，金融市場(chǎng)的發(fā)展能夠在很多方面直接促進(jìn)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)管理。貨幣市場(chǎng)是銀行流動(dòng)性管理，尤其是實(shí)現(xiàn)盈利性和流動(dòng)性之間平衡的重要基礎(chǔ)。
其次，貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)能為銀行提供大量的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，提高其風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
再次，金融市場(chǎng)的發(fā)展為商業(yè)銀行的客戶(hù)評(píng)價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)度量提供了參考標(biāo)準(zhǔn)。
最后，金融市場(chǎng)的發(fā)展能夠促進(jìn)企業(yè)管理水平的提高，為銀行創(chuàng)造和培養(yǎng)良好的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)。
(2)金融市場(chǎng)發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)
第一，隨著銀行參與金融市場(chǎng)程度的不斷加深，金融市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)銀行資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的影響會(huì)不斷加大，銀行經(jīng)營(yíng)管理特別是風(fēng)險(xiǎn)管理的難度也將越來(lái)越大。
第二，金融市場(chǎng)會(huì)放大商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)事件。
第三，隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，一方面，大量?jī)?chǔ)蓄者將資金投資于資本市場(chǎng)，會(huì)減少銀行的資金來(lái)源;另一方面，大量的優(yōu)質(zhì)企業(yè)在資本市場(chǎng)上籌集資金，會(huì)減少在銀行的貸款，造成銀行優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的流失。
金融工具
1.金融工具的種類(lèi)劃分及各類(lèi)型代表
2.債券、股票、可轉(zhuǎn)換公司債券、證券投資基金的定義
|
劃分標(biāo)準(zhǔn) |
分類(lèi) |
釋義 |
|
按期限的長(zhǎng)短 |
短期金融工具 |
期限一般在1年以下（含1年）。（商業(yè)票據(jù)、短期國(guó)庫(kù)券、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、回購(gòu)協(xié)議等） |
|
長(zhǎng)期金融工具 |
期限一般在1年以上。（股票、企業(yè)債券、長(zhǎng)期國(guó)債） | |
|
按融資方式 |
直接融資工具 |
包括政府、企業(yè)發(fā)行的國(guó)庫(kù)券、企業(yè)債券、商業(yè)票據(jù)、公司股票等。 |
|
間接融資工具 |
包括銀行債券、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、人壽保險(xiǎn)單等。 | |
|
按投資人所擁有的權(quán)利 |
債權(quán)工具 |
代表是債券，是債務(wù)人向債權(quán)人出具的、在一定時(shí)期支付利息和到期歸還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。分為企業(yè)債（即公司債）、國(guó)債（按償還期不同分為短、中、長(zhǎng)期債券）和金融債（是籌措中長(zhǎng)期貸款的資金來(lái)源）三大類(lèi)。 |
|
股權(quán)工具 |
代表是股票，它是股份有限公司公開(kāi)發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。一經(jīng)認(rèn)購(gòu)，持有者不能以任何理由要求退還股本，只能通過(guò)證券市場(chǎng)將股票轉(zhuǎn)讓和出售。按股票所代表的股東權(quán)利劃分，股票可分為普通股和優(yōu)先股；根據(jù)上市地點(diǎn)及股票投資者的不同，股票可分為A股、B股、H股、N股。 | |
|
混合工具 |
可轉(zhuǎn)換公司債券-可在特定時(shí)間按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股股票的特殊企業(yè)債券。兼具債券和股票的特性。 | |
|
證券投資基金：通過(guò)發(fā)行基金憑證將眾多投資者分散的資金集中趕來(lái)，由專(zhuān)業(yè)的投資機(jī)構(gòu)分散投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的投資制度。 | ||
|
按金融工具的職能 |
用于投資和籌資的工具 |
股票、債券等 |
|
用于支付、便于商品流通的工具 |
各種票據(jù) | |
|
用于保值、投機(jī) |
期權(quán)、期貨等衍生金融工具 |
