考點(diǎn)3.9 金融衍生品市場(chǎng)（P74-76)
1.按照基礎(chǔ)衍生工具劃分為股權(quán)、貨幣、利率衍生品。
2.特征：可復(fù)制性：可以隨意分解、組合，根據(jù)不同的市場(chǎng)參數(shù)設(shè)計(jì)不同的產(chǎn)品。
杠桿特征：放大了金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)。
3.功能：①轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)；②價(jià)格發(fā)現(xiàn)；③提高交易效率；④優(yōu)化資源配置。

考點(diǎn)3.10 金融衍生品（P76-81) ★
金融衍生品市場(chǎng)包括四個(gè)子市場(chǎng)：金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)和金融互換市場(chǎng)。
1.金融遠(yuǎn)期合約：指雙方約定在未來的某一確定時(shí)間，按確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。
優(yōu)點(diǎn)：規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，遠(yuǎn)期合約可以為買賣雙方控制價(jià)格不確定性，從而鎖定成本。
缺點(diǎn)：①非標(biāo)準(zhǔn)化合約，不便于流通；②柜臺(tái)交易，不利于統(tǒng)一價(jià)格；③沒有履約保證，當(dāng)價(jià)格變動(dòng)對(duì)一方不利時(shí)，違約風(fēng)險(xiǎn)較高。
2.金融期貨：協(xié)議雙方同意在約定的將來某個(gè)日期，按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。
特征：①標(biāo)準(zhǔn)化合約；②對(duì)沖方式履約；③合約履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔(dān)保；④合約的價(jià)格有最小變動(dòng)單位和浮動(dòng)限額。
期貨交易的主要制度：保證金制度、每日結(jié)算制度、持倉限額制度、大戶報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉制度。
3.金融期權(quán)：是一種契約，它賦予了持有人在未來一定的時(shí)間內(nèi)按雙方約定的價(jià)格，買賣一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利。
（1）金融期權(quán)要素：①基礎(chǔ)資產(chǎn)，或標(biāo)的資產(chǎn)；
②期權(quán)的買方，期權(quán)多頭，支付期權(quán)費(fèi)，獲得權(quán)利；
③期權(quán)賣方，期權(quán)空頭，獲得期權(quán)費(fèi)，承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)；④執(zhí)行價(jià)格；
⑤到期日，期權(quán)的最后有效日期，又叫行權(quán)日；
⑥期權(quán)費(fèi)。
（2）金融期權(quán)的分類：①按照對(duì)價(jià)格的預(yù)期分為：看漲、看跌期權(quán)；
②按行權(quán)日不同分為：歐式（到期日行權(quán)）、美式期權(quán)。
③按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)分為：現(xiàn)貨、期貨期權(quán)。
（3）期權(quán)交易的策略：①買進(jìn)看漲期權(quán)、賣出看跌期權(quán)（預(yù)期價(jià)格上漲）
②賣出看漲期權(quán)、買進(jìn)看跌期權(quán)（預(yù)期價(jià)格下跌）
4.金融互換（場(chǎng)外交易）
互換是兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人，按照商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)，相互交換等值現(xiàn)金流的合約；包括利率和貨幣互換；存在一定的交易成本和信用風(fēng)險(xiǎn)。

考點(diǎn)3.11 外匯市場(chǎng)概述（P81-82)
1.特點(diǎn)：①空間的統(tǒng)一性；②時(shí)間的連續(xù)性
世界上主要的外匯市場(chǎng)：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港、法蘭克福等。
2.功能：①充當(dāng)國際金融活動(dòng)的樞紐，國際金融活動(dòng)，只有通過外匯買賣才能順利進(jìn)行；
②形成外匯價(jià)格體系，通過公開的競(jìng)價(jià)和報(bào)價(jià)方式；
③調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求；
④實(shí)現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算；
⑤運(yùn)用操作技術(shù)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。

考點(diǎn)3.12 外匯市場(chǎng)的分類及運(yùn)用（P82-84)
1.有形市場(chǎng)與無形市場(chǎng)
2.區(qū)域性外匯市場(chǎng)與國際性外匯市場(chǎng)
3.自由外匯市場(chǎng)與官方外匯市場(chǎng)
4.批發(fā)外匯市場(chǎng)與零售外匯市場(chǎng)（廣義市場(chǎng)）
5.即期外匯市場(chǎng)（最經(jīng)濟(jì)、最普通、最主要形式）與遠(yuǎn)期外匯（按月交割）市場(chǎng)

考點(diǎn)3.13 保險(xiǎn)市場(chǎng)概述（P84-86)
1.要素：①保險(xiǎn)合同——保險(xiǎn)產(chǎn)品的直接表現(xiàn)形式； ②投保人（支付保險(xiǎn)費(fèi)）；③保險(xiǎn)人；④保險(xiǎn)費(fèi)；⑤保險(xiǎn)標(biāo)的；⑥被保險(xiǎn)人——財(cái)產(chǎn)或人身受保險(xiǎn)合同保障的人；⑦受益人——享有保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)的人；⑧保險(xiǎn)金額。
2.功能：①轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，分?jǐn)倱p失；②補(bǔ)償損失；③融通資金。

考點(diǎn)3.14 保險(xiǎn)市場(chǎng)的主要產(chǎn)品及運(yùn)用（P86-88)
1.按經(jīng)營的性質(zhì)分為：社會(huì)保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)
①社會(huì)保險(xiǎn)是一種保障制度，具有非盈利性、社會(huì)公平性和強(qiáng)制性等特點(diǎn)，如養(yǎng)老、失業(yè)、基本醫(yī)療保險(xiǎn)。
②商業(yè)保險(xiǎn)基于自愿，與眾多面臨相同風(fēng)險(xiǎn)的投保人簽訂保險(xiǎn)合同，以營利為目的。
2.按標(biāo)的分為：人身保險(xiǎn)：人壽保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)。
財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)：責(zé)任保險(xiǎn)等。
3.按承保方式分為：直接保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)
【精心選擇一種或幾種保險(xiǎn)產(chǎn)品將是個(gè)人理財(cái)規(guī)劃中必不可少的組成部分】

考點(diǎn)3.15 黃金市場(chǎng)（P88-90) ★
1.黃金及其特性：
①黃金稀有且珍貴，具有儲(chǔ)藏、保值、獲利等金融屬性，極易變現(xiàn)。
②黃金的成色：含金量，上海黃金交易所有四種規(guī)格：>99.99%、>99.95%、>99.9%、>99.5%。
2.黃金市場(chǎng)
①主要參與者：供求方是產(chǎn)金商、出售或借出黃金的中央銀行、打算出售黃金的私人或集團(tuán)；需求方有黃金加工商、購入或回收黃金的中央銀行、進(jìn)行保值或者投資的購買者。
②國際主要黃金市場(chǎng)：倫敦、紐約、蘇黎世、香港
3.影響價(jià)格變動(dòng)的因素：①供求關(guān)系及均衡價(jià)格；②通貨膨脹；③利率（機(jī)會(huì)成本）；④匯率。

考點(diǎn)3.16 房地產(chǎn)市場(chǎng)（P90-92)
1.房地產(chǎn)及其特性
房地產(chǎn)即不動(dòng)產(chǎn)，指土地、建筑物以及附著在土地或建筑物上的不可分離的部分和附帶的各種權(quán)益。具有固定性、有限性、差異性和保值增值性。
2.房地產(chǎn)投資方式：①房地產(chǎn)購買，用于居住或轉(zhuǎn)手獲利；②房地產(chǎn)租賃；③房地產(chǎn)信托。
3.房地產(chǎn)投資的特點(diǎn)：①價(jià)值升值效應(yīng)；②財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)；③變現(xiàn)性相對(duì)較差，單位價(jià)值高，且無法轉(zhuǎn)移；④政策風(fēng)險(xiǎn)。
4.房地產(chǎn)價(jià)格的構(gòu)成及影響因素
房地產(chǎn)價(jià)格構(gòu)成的基本要素：土地價(jià)格或使用費(fèi)、房屋建筑成本、稅金、利潤。
影響房地產(chǎn)價(jià)格的因素：
行政因素：土地制度、住房制度、城市規(guī)劃等；
社會(huì)因素：治安、風(fēng)俗等；
經(jīng)濟(jì)因素：供求狀況、物價(jià)水平、利率水平等；
自然因素：位置、環(huán)境質(zhì)量。

考點(diǎn)3.17 收藏品市場(chǎng)（P92-93) ★
1.藝術(shù)品：中長(zhǎng)期投資，其價(jià)值隨時(shí)間而提升；特點(diǎn)：流動(dòng)性差、保管難、價(jià)格波動(dòng)較大。
2.古玩特點(diǎn)：①交易成本高、流動(dòng)性低；
②投資古玩要有鑒別能力；
③價(jià)值一般較高，投資者要具有相當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)實(shí)力。
3.紀(jì)念幣和郵票
4.藝術(shù)品投資理財(cái)優(yōu)點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)較?。翰豢稍偕?，保值功能； 回報(bào)收益率高。
5.在國外，藝術(shù)品與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資理財(cái)對(duì)象。