個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響因素

　　(一)宏觀因素

　　1.政治、法律與政策環(huán)境

　　☆不僅需要關(guān)注國(guó)內(nèi)政治環(huán)境，還需要同時(shí)敏銳地判斷國(guó)際政治環(huán)境的變化和動(dòng)態(tài);

　　☆金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)必然受到相關(guān)法律法規(guī)的制約;

　　☆國(guó)家政策的影響也非常顯著。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

　　(1)財(cái)政政策;(收入政策、支出政策)

　　(2)貨幣政策;(法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作)

　　(3)收入分配政策;

　　針對(duì)居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原則和方針。

　　(4)稅收政策

　　由于稅收政策直接關(guān)系投資收益與成本，因此對(duì)個(gè)人和家庭的投資策略具有直接的影響。

　　【例題】理財(cái)活動(dòng)與()經(jīng)濟(jì)政策息息相關(guān)。

　　A.市場(chǎng)

　　B.微觀

　　C.宏觀

　　D.計(jì)劃

　　『正確答案』C

　　『答案解析』國(guó)家貨幣政策、財(cái)政政策及其變化趨勢(shì)等都屬于宏觀經(jīng)濟(jì)政策，這些都直接或間接影響到我們投資理財(cái)活動(dòng)的各個(gè)方面。

　　2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境

　　(1)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段

　　按照美國(guó)學(xué)者羅斯托的觀點(diǎn)，將世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展分為以下五個(gè)階段：①傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)社會(huì);②經(jīng)濟(jì)起飛前的準(zhǔn)備階段;③經(jīng)濟(jì)起飛階段;④邁向經(jīng)濟(jì)成熟階段;⑤大量消費(fèi)階段。屬于前三個(gè)階段的國(guó)家稱(chēng)為發(fā)展中國(guó)家，而處于后兩個(gè)發(fā)展階段的國(guó)家則稱(chēng)為發(fā)達(dá)國(guó)家。

　　(2)消費(fèi)者的收入水平

　　衡量消費(fèi)者收入水平的指標(biāo)主要包括：

　?、?lài)?guó)民收入

　?、谌司鶉?guó)民收入

　?、蹅€(gè)人收入

　?、軅€(gè)人可支配收入

　　⑤個(gè)人任意支配收入

　　(3)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況

　?、俳?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度和經(jīng)濟(jì)周期

　　投資者在投資理財(cái)時(shí)，應(yīng)該清楚地認(rèn)識(shí)和了解經(jīng)濟(jì)周期的演變過(guò)程：一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期通常要經(jīng)過(guò)恢復(fù)、繁榮、衰退和蕭條等不同階段。(見(jiàn)教材P12圖1-2)

　　經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與理財(cái)策略

　　理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)比較快、處于景氣周期預(yù)期未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢、處于衰退周期

　　理財(cái)策略調(diào)整建議調(diào)整理由理財(cái)策略建議調(diào)整理由

　　儲(chǔ)蓄減少配置收益偏低增加配置收益穩(wěn)定

　　債券減少配置收益偏低增加配置風(fēng)險(xiǎn)較低

　　股票增加配置企業(yè)盈利增長(zhǎng)、支撐牛市減少配置企業(yè)虧損增加、引發(fā)熊市

　　基金增加配置可以實(shí)現(xiàn)增值減少配置資產(chǎn)縮水

　　房產(chǎn)增加配置價(jià)格上漲適當(dāng)減少市場(chǎng)轉(zhuǎn)淡