41、認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值等于其內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值之和認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值是指權(quán)證持有者執(zhí)行權(quán)證時(shí)可以獲得的收益，它等于認(rèn)購(gòu)差價(jià)乘以行權(quán)比例，用公式表示為：認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值=Max{(普通股市價(jià)-行權(quán)價(jià)格)×行權(quán)比例，0｝(7-1)當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格低于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)股權(quán)證持有者不會(huì)執(zhí)行權(quán)證，因此權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值等于0。認(rèn)股權(quán)證的時(shí)間價(jià)值是指在權(quán)證有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)為權(quán)證持有者帶來(lái)收益的可能性隱含的價(jià)值。

　　42、當(dāng)投資組合的資產(chǎn)數(shù)量不斷增加時(shí)，該投資組合所包含的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)被分散，變得越來(lái)越小，但其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法被分散，會(huì)大致保持穩(wěn)定。因此當(dāng)其資產(chǎn)數(shù)量變得很大時(shí)，投資組合的總風(fēng)險(xiǎn)趨近于其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　43、因送股或配股而形成的剔除行為成為除權(quán)，因派息而引起的剔除行為稱為除息。

　　44、影響債券到期收益率的因素：息票利率、利息收入的在投資收益、債券到期貨被提前贖回或賣出時(shí)的資本利得。

　　45、資產(chǎn)收益相關(guān)性：如果兩種資產(chǎn)的收益受到某些因素的共同影響，那么它們的波動(dòng)會(huì)存在一定的聯(lián)系。由于存在一系列同時(shí)影響多個(gè)資產(chǎn)收益的因素，大多數(shù)資產(chǎn)的收益之間都會(huì)存在一定的相關(guān)性。

　　46、為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)，基金采取集中交易制度，即基金的投資決策與交易執(zhí)行職能分別由基金經(jīng)理與基金交易部門承擔(dān)。

　　47、私募基金中的合伙人由有限合伙人和普通合伙人。

　　48、債券的估值方法：零息債券估值法、固定利率債券估值法、統(tǒng)一公債估值法。

　　49、基金凈值公告的第一責(zé)任主體是基金管理人。

　　50、關(guān)注投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，可以采用夏普(Sharp)比率、特雷諾(Treynor)比率和詹森(Jensen)比率等指標(biāo)衡量。

　　51、基金會(huì)計(jì)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和凈值變動(dòng)表等報(bào)表。基金會(huì)計(jì)報(bào)表附注包括重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)，會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更以及差錯(cuò)更正的說明，報(bào)表重要項(xiàng)目的說明和關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易等內(nèi)容。

　　52、參數(shù)法。參數(shù)法又稱為方差一協(xié)方差法，該方法以投資組合中的金融工具是基本風(fēng)因子的現(xiàn)行組合，且風(fēng)險(xiǎn)因子收益率服從某特定類型的概率分布為假設(shè)，依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值，例如方差、均值和風(fēng)險(xiǎn)因子間的相關(guān)系數(shù)等。

　　53、歷史模擬法。歷史模擬法假設(shè)市場(chǎng)未來(lái)的變化方向與市場(chǎng)的歷史發(fā)展?fàn)顩r大致相同，該種方法依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因子收益的近期歷史數(shù)據(jù)的估算，模擬出未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)因子收益變化。利用歷史模擬法可以根據(jù)歷史樣本分布求出風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，組合收益的數(shù)據(jù)可利用組合中投資工具收益的歷史數(shù)據(jù)求得。由于歷史模擬法是以發(fā)生過的數(shù)據(jù)為依據(jù)的，投資者容易接受該種方法對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)。歷史模擬法十分簡(jiǎn)單，因?yàn)樵摲N方法無(wú)須在事先確定風(fēng)險(xiǎn)因子收益或概率分布，只需利用歷史數(shù)據(jù)對(duì)未來(lái)方向進(jìn)行估算，然而也正是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)因子收益的歷史數(shù)據(jù)是VaR值的來(lái)源，歷史模擬法也有其局限性，即VaR所選用的歷史樣本期間非常重要。選用的歷史區(qū)間應(yīng)盡量與所測(cè)算區(qū)間大致相同，而且時(shí)間上越相近的區(qū)間越會(huì)有相似的發(fā)展方向，因此要選用最近的歷史數(shù)據(jù)作為數(shù)據(jù)來(lái)源。

　　54、蒙特卡洛模擬法。蒙特卡洛模擬法在估算之前，需要有風(fēng)險(xiǎn)因子的概率分布模型，繼而重復(fù)模擬風(fēng)險(xiǎn)因子變動(dòng)的過程。蒙特卡洛模擬每次都可以得到組合在期末可能出現(xiàn)的值，在進(jìn)行足夠數(shù)量的模擬之后，組合價(jià)值的模擬分布將會(huì)收斂于組合的真實(shí)分布，繼而求出最后的組合VaR值。蒙特卡洛模擬法雖然計(jì)算量較大，但這種方法被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計(jì)算VaR值方法。

　　55、利潤(rùn)表反映了一定時(shí)期的整體經(jīng)營(yíng)成果，解釋企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變動(dòng)的直接原因。

　　56、α投資策略是尋找價(jià)值被低估的資產(chǎn)。

　　57、流動(dòng)資產(chǎn)一般包括：現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利其他應(yīng)收款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)(就是固定資產(chǎn)使用期限不夠1年的)、其他流動(dòng)資產(chǎn)。

　　58、非流動(dòng)資產(chǎn)一般包括：可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、長(zhǎng)期應(yīng)收款、長(zhǎng)期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、在建工程、累計(jì)折舊、工程物資、固定資產(chǎn)清理、無(wú)形資產(chǎn)、開發(fā)支出、商譽(yù)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、遞延所得稅資產(chǎn)、其他非流動(dòng)資產(chǎn)。

　　59、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是有整個(gè)政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格所造成的影響。

　　60、最能反映系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指數(shù)是上證指數(shù)。