233網(wǎng)校為您總結(jié)2018年-2019年基金從業(yè)考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識》第十五章（基金業(yè)績評價）真題，為您備考提供方向。
1、假設(shè)在某固定時間段內(nèi)某基金的平均收益率為40%，標(biāo)準(zhǔn)差為0.5。當(dāng)前一年定期存款利率為5%，則該基金的夏普比率為( )。
A. 0.65
B. 0.70
C. 0.60
D. 0.80
參考解析：
【真題考點】夏普比率
【所屬章節(jié)】第十五章 第二節(jié)
【233網(wǎng)校解析】根據(jù)夏普比率的計算公式，夏普比率=(組合的平均收益-無風(fēng)險收益)/標(biāo)準(zhǔn)差，即夏普比率=(40%-5%)÷0.5=0.70。
2、關(guān)于基金的平均收益率,以下表述錯誤的是( )。
A. 幾何平均收益率考慮了貨幣的時間價值
B. 與算術(shù)平均收益率相比,幾何平均收益率可以反映真實的收益情況
C. 幾何平均收益率克服了算術(shù)平均收益率會出現(xiàn)的上偏傾向
D. 一般來說,幾何平均收益率要大于算數(shù)平均收益率
參考解析：
【真題考點】基金的平均收益率
【所屬章節(jié)】第十五章 第二節(jié)
【233網(wǎng)校解析】與算術(shù)平均收益率不同，幾何平均收益率運(yùn)用了復(fù)利的思想，即考慮了貨幣的時間價值，故A正確;幾何平均收益率才能反映其真實收益情況，故B正確;由于幾何平均收益率是通過對時間進(jìn)行加權(quán)來衡量收益的情況，因此克服了算術(shù)平均收益率會出現(xiàn)的上偏傾向。故C正確;本題選擇D。
3、關(guān)于全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)(GIPS)，以下表述正確的是( )。
A. 投資管理機(jī)構(gòu)必須披露3年以上的業(yè)績
B. GIPS業(yè)績評價的基礎(chǔ)是輸入數(shù)據(jù)的真實、準(zhǔn)確
C. 投資管理機(jī)構(gòu)使用GIPS標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行披露時，必須同時遵守它提供的兩套標(biāo)準(zhǔn)
D. 它屬于強(qiáng)制執(zhí)行的業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)
參考解析：
【真題考點】全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)(GIPS)
【所屬章節(jié)】第十五章 第六節(jié)
【233網(wǎng)校解析】除成立未滿5年的投資管理機(jī)構(gòu)外，所有機(jī)構(gòu)必須匯報至少5年以上符合GIPS的業(yè)績，并于此后每年更新業(yè)績，一直匯報至10年以上的業(yè)績，A錯誤;GIPS標(biāo)準(zhǔn)包含兩套。一套為必須遵守的規(guī)定，投資管理機(jī)構(gòu)必須在全體一致遵守所有規(guī)定的情況下，方可宣稱已符合標(biāo)準(zhǔn);另一套為推薦遵守的行業(yè)最高標(biāo)準(zhǔn)。為了實現(xiàn)GIPS的目標(biāo)，公司在符合規(guī)定的同時，也應(yīng)努力遵守最高標(biāo)準(zhǔn)。C錯誤;GIPS非強(qiáng)制，屬于自愿參與性質(zhì)，并代表業(yè)績報告的最低標(biāo)準(zhǔn)。D錯誤;GIPS依賴于輸入數(shù)據(jù)的真實性與準(zhǔn)確性。投資管理機(jī)構(gòu)應(yīng)遵守GIPS規(guī)定的計算方式和呈現(xiàn)模式，并對規(guī)定內(nèi)容進(jìn)行充分的聲明與披露。B正確，本題選擇B。
4、業(yè)內(nèi)最常用的股票型基金相對收益歸因分析模型是( )
A. 平均收益率
B. 夏普比率
C. B.rinson模型
D. 特雷諾比率
參考解析：
【真題考點】相對收益歸因
【所屬章節(jié)】第十五章 第三節(jié)
【233網(wǎng)校解析】對股票投資組合進(jìn)行相對收益歸因分析，最常用的是Brinson模型。股票投資經(jīng)理在考慮如何戰(zhàn)勝指數(shù)時，可以進(jìn)行各種不同的資產(chǎn)配置或挑選不同的證券。相應(yīng)地，Brinson模型中，資產(chǎn)配置效應(yīng)是指把資金配置在特定的行業(yè)子行業(yè)或其他投資組合子集帶來的超額收益，而選擇效應(yīng)則是挑選證券帶來的超額收益。
5、進(jìn)行基金業(yè)績評價不能僅看回報率，還必須考慮其他因素，以下屬于基金業(yè)績評價必須考慮的因素是( )。
A. 基金規(guī)模
B. 基金公司股權(quán)穩(wěn)定性
C. 基金經(jīng)理從業(yè)年限
D. 基金公司資產(chǎn)管理規(guī)模
參考解析：
【真題考點】基金業(yè)績評價應(yīng)考慮的因素
【所屬章節(jié)】第十五章 第一節(jié)
【233網(wǎng)校解析】為了有效地進(jìn)行基金業(yè)績評價，以下因素須加以考慮。 1.基金管理規(guī)模 ;2.時間區(qū)間 ;3.綜合考慮風(fēng)險和收益
6、在考慮基金業(yè)績評價的時候，我們往往要考慮基金規(guī)模大小帶來的影響，下列屬于大規(guī)?；鹱钣锌赡軒淼牟焕绊懙臑? )。
A. 非系統(tǒng)性風(fēng)險更大
B. 平均成本更高
C. 對被投資股票的收益性有不利影響
D. 對被投資股票的流動性有不利影響
參考解析：
【真題考點】基金管理規(guī)模
【所屬章節(jié)】第十五章 第一節(jié)
【233網(wǎng)校解析】與小規(guī)?；鹣啾?，規(guī)模較大的基金的平均成本更低。另一方面，規(guī)模較大的基金可以有效地減少非系統(tǒng)性風(fēng)險。但是基金規(guī)模過大，對可選擇的投資對象、被投資股票的流動性等都有不利影響。
7、對股票投資組合進(jìn)行相對收益歸因分析，最常用的業(yè)績歸因方法是( )。
A. 特雷諾比率法
B. 夏普比率法
C. Brinson模型法
D. 詹森比率法
參考解析：
【真題考點】相對收益歸因
【所屬章節(jié)】第十五章 第三節(jié)
【233網(wǎng)校解析】對股票投資組合進(jìn)行相對收益歸因分析，最常用的業(yè)績歸因方法是Brinson方法。
8、相對收益歸因是通過分析( )的差異，找出基金跑贏或者跑輸業(yè)績基準(zhǔn)的原因。
A. 基金在投資貢獻(xiàn)方面
B. 基金在投資理念方面
C. 基金在資產(chǎn)配置及證券選擇等方面
D. 基金在投資收益及收益率等方面
參考解析：
【真題考點】相對收益歸因
【所屬章節(jié)】第十五章 第三節(jié)
【233網(wǎng)校解析】相對收益歸因，是通過分析基金與比較基準(zhǔn)在資產(chǎn)配置、證券選擇等方面的差異，來找出基金跑贏或跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)的原因。
9、關(guān)于基金的絕對收益和相對收益，下列描述錯誤的是( )。
A. 基金的相對收益是指基金相對于同類基金的收益
B. 基金的絕對收益沒有考慮承擔(dān)風(fēng)險的大小
C. 基金的絕對收益是指基金在一定時間區(qū)間內(nèi)所獲得的回報
D. 公募基金注重于相對收益考核
參考解析：
【真題考點】基金的相對收益
【所屬章節(jié)】第十五章 第二節(jié)
【233網(wǎng)校解析】基金的相對收益，又叫超額收益代表一定時間區(qū)間內(nèi)，基金收益超出業(yè)績比較基準(zhǔn)的部分。
10、某基金某年度收益為22%，同期其業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益為18%，滬深300指數(shù)的收益為25%，則該基金相對其業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益為（）。
A. -4%
B. 4%
C. -7%
D. -3%
參考解析：
【真題考點】基金的相對收益
【所屬章節(jié)】第十五章 第二節(jié)
【233網(wǎng)校解析】基金的相對收益，又叫超額收益，代表一定時間區(qū)間內(nèi)，基金收益超出業(yè)績比較基準(zhǔn)的部分。
11、假設(shè)某基金2015年1月5日的單位凈值為1.3910元，2015年12月31日的單位凈值為1.8618元。期間該基金曾于2015年4月9日和8月12日每份額分別派發(fā)紅利0.08元和0.10元。該基金2015年4月8日和8月11日(除息日前一天)的單位凈值分別為1.9035元和1.8460元，規(guī)定紅利以除息日前一天的單位凈值為計算基準(zhǔn)確定再投資份額，則該基金在2015年的時間加權(quán)收益率為（）。
A. 41.51%
B. 33.85%
C. 38.53%
D. 47.72%
參考解析：
【真題考點】時間加權(quán)收益率
【所屬章節(jié)】第十五章 第二節(jié)
【233網(wǎng)校解析】
12、A基金的基金管理人決定進(jìn)行利潤分配，每10份基金份額派發(fā)紅利0.5元，某投資者持有20000份A基金，選擇了紅利再投資方式。其除息前對應(yīng)的A基金資產(chǎn)價值30000元，則除息后該投資者的A基金資產(chǎn)價值為（）元。
A. 30000
B. 20000
C. 29000
D. 31000
參考解析：
【真題考點】基金資產(chǎn)估值
【所屬章節(jié)】第十五章 第二節(jié)
【233網(wǎng)校解析】除息后基金份額凈值=30000/20000-0.05=1.45(元)，派發(fā)紅利金額=20000×0.5/10=1000(元)，則除息后基金資產(chǎn)價值=1.45×(20000+1000/1.45)=30000(元)。
