一、股權(quán)投資基金運作流程

股權(quán)投資基金運作流程是其實現(xiàn)資本增值的全過程。  

從資本流動的角度出發(fā)，資本——股權(quán)投資基金——被投資企業(yè)。  

在投資之后的階段，基金管理人通常會以各種方式參與被投資企業(yè)的管理，待企業(yè)經(jīng)過一定時期的發(fā)展之后，選擇合適的時機再從被投資企業(yè)退出，進行下一輪資本流動循環(huán)。  

由此，與資本流動相對應(yīng)的股權(quán)投資基金生命周期的四個階段就是募集、投資、管理和退出。  

募集階段——基金管理人向投資者募集資金并發(fā)起設(shè)立基金；  

募集主體——基金管理人通常是具備專業(yè)投資管理水平和風險管理能力的主體，基金管理人可以選擇自行向投資者募集基金，也可以選擇委托有資質(zhì)的第三方募集機構(gòu)代為募集基金；  

募集方式——有公開募集和非公開募集，我國目前僅允許非公開募集股權(quán)投資基金；  

募集對象——只能向合格投資者募集；  

基金組織形式——公司、有限合伙或信托（契約）。  

投資階段  

項目開發(fā)與初選、立項與框架協(xié)議、盡職調(diào)查、投資協(xié)議、投資交割

投資后管理階段  

跟蹤與監(jiān)控、增值服務(wù)

退出階段  

上市退出、掛牌轉(zhuǎn)讓退出、協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出、清算退出