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基金從業(yè)備考學(xué)習(xí)筆記《科目三》第3章第2節(jié) 公司型基金、合伙型基金與信托(契約)型基金
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1、公司型基金的概念和特點
(1)概念:公司型股權(quán)投資基金采用公司的組織形式,投資者是公司股東,依法享有股東權(quán)利,并以其投資額為限對公司債務(wù)承擔有限責(zé)任。
(2)特點:
①公司在很多國家比合伙企業(yè)、契約結(jié)構(gòu)有著更悠久的歷史和更為健全的法律環(huán)境,進而使這些國家的公司有著更完整的組織結(jié)構(gòu)和更規(guī)范的管理系統(tǒng),可以有效降低運作風(fēng)險。
②公司型基金是獨立的企業(yè)法人,可以通過借款來籌集資金,這在合伙型基金和信托(契約)型基金中往往不可行。
③公司的有限責(zé)任,意味著全體股東承擔有限責(zé)任。
【真題試練】關(guān)于公司型股權(quán)投資基金 ,以下表述錯誤的是()
A、基金投資決策委員會由公司股東組成
B、基金可自行或委托專業(yè)基金管理人進行基金管理
C、基金可采取有限責(zé)任公司或股份有限公司的形式
D、基金投資者以認繳的出資為限對基金債務(wù)有限責(zé)任
公司型股權(quán)投資基金采用公司的組織形式,投資者是公司股東,依法享有股東權(quán)利,并以其投資額為限對公司債務(wù)承擔有限責(zé)任。公司型基金可自行或委托專業(yè)基金管理人進行基金管理。公司型基金是企業(yè)法人實體。
在我國,公司型基金可采取有限責(zé)任公司或股份有限公司的形式。故BCD正確
委員會委員由具備豐富投資管理經(jīng)驗與能力、有足夠時間與精力履行相應(yīng)職責(zé)的投資管理專業(yè)人士擔任,通常由股權(quán)投資基金管理人的高級管理團隊成員擔任,有時也會聘請外部專家擔任。故A錯誤。
2、合伙型基金的概念和特點
(1)概念:合伙型股權(quán)投資基金采用有限合伙企業(yè)的組織形式,投資者作為合伙人參與投資,依法享有合伙企業(yè)財產(chǎn)權(quán),由普通合伙人對合伙債務(wù)承擔無限連帶責(zé)任,由基金管理人具體負責(zé)投資運作。
(2)特點:
①合伙型基金本質(zhì)上是一種合伙關(guān)系。
②有利于避免雙重納稅。
【真題試練】關(guān)于 合伙型股權(quán)投資基金,以下表述錯誤的是()
A、有限合伙人以其實繳的出資額為限對基金(合伙企業(yè))債務(wù)承擔責(zé)任
B、合伙型基金的參與主體包括普通合伙人、有限合伙人和基金管理人
C、合伙型基金不具有獨立的法人地位
D、普通合伙人對基金 (合伙企業(yè) )債務(wù)承擔無限連帶責(zé)任
合伙型基金不具有獨立的法人地位。
合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人對基金(合伙企業(yè))債務(wù)承擔無限連帶責(zé)任,有限合伙人以其認繳的出資額為限對基金(合伙企業(yè))債務(wù)承擔責(zé)任。故A錯誤。
3、信托(契約)型基金的概念和特點
(1)概念:信托(契約)型股權(quán)投資基金是指通過訂立信托契約的形式設(shè)立的股權(quán)投資基金。
(2)特點:
①信托(契約)型基金本質(zhì)上是一種信托關(guān)系,因此,契約各方可通過信托契約進行相關(guān)約定,運作比較靈活。
②信托(契約)型基金不是企業(yè)所得稅的納稅主體,不需要繳納所得稅,只有基金投資者需要對取得的投資收益繳納所得稅,避免了雙重納稅。
③信托(契約)型基金中,除非基金合同另有約定,基金投資者以其出資為限對基金的債務(wù)承擔有限責(zé)任。
4、不同基金組織形式的區(qū)別
【真題試練】關(guān)于股權(quán)投資基金不同組織形式的特點,以下表述正確的是
Ⅰ、合伙型基金有限合伙人不得超過50人,公司型、信托(契約)型基金投資者不得超過200人
Ⅱ、各基金組織形式中,僅公司型基金需在基金層面繳納企業(yè)所得稅
Ⅲ、各基金組織形式中,信托(契約)型基金投資者對基金決策權(quán)影響程度相對最低
Ⅳ、各基金組織形式中,公司型基金收益分配靈活相對最低
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
有限責(zé)任公司型和有限合伙型股權(quán)投資基金投資者人數(shù)不超過50人,股份有限公司型和信托(契約)型股權(quán)投資基金投資者人數(shù)不超過200人。Ⅰ錯誤。
信托(契約)型基金治理結(jié)構(gòu)的基本特點是基金管理人高度控制基金決策權(quán),Ⅲ錯誤。
根據(jù)《合伙企業(yè)法》等相關(guān)規(guī)定,合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則:合伙企業(yè)以每一個合伙人為納稅義務(wù)人,合伙企業(yè)層面不繳納所得稅。合伙企業(yè)合伙人是自然人的,繳納個人所得稅;合伙人是法人和其他組織的,繳納企業(yè)所得稅。Ⅱ錯誤。
按照《公司法》的規(guī)定,稅后利潤分配需在虧損彌補和提取公積金之后進行,分配順序的靈活性相對較低。Ⅳ正確。