233網(wǎng)校為您總結(jié)2018年-2019年基金從業(yè)考試《股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》第六章（股權(quán)投資基金的管理）真題及答案解析，為您備考提供方向。
1、股權(quán)投資通常存在的問題不包括()。
A. 信息不對(duì)稱
B. 外部性較強(qiáng)
C. 財(cái)務(wù)投資人通常難以積極主動(dòng)參與被投資企業(yè)管理
D. 決策不透明
參考答案：D
參考解析：
【真題考點(diǎn)】項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控概述
【所屬章節(jié)】第六章 第二節(jié)
【233網(wǎng)校解析】股權(quán)投資存在信息不對(duì)稱、外部性較強(qiáng)以及財(cái)務(wù)投資人通常難以積極主動(dòng)參與被投資企業(yè)管理等問題，因而需要有效機(jī)制來保證信息披露的充分性，保證企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)不損害股權(quán)投資基金的利益，并從客觀上將二者的利益結(jié)合起來。
2、投資機(jī)構(gòu)可以協(xié)助被投資企業(yè)建立規(guī)范的財(cái)務(wù)管理體系，這一體系的基本準(zhǔn)則不包括()。
A. 降低成本
B. 風(fēng)險(xiǎn)管理
C. 全面預(yù)算
D. 規(guī)范管理
參考解析：
【真題考點(diǎn)】增值服務(wù)的主要內(nèi)容
【所屬章節(jié)】第六章 第三節(jié)
【233網(wǎng)校解析】
被投資企業(yè)，特別是創(chuàng)業(yè)早期企業(yè)，在財(cái)務(wù)管理上往往缺乏規(guī)范嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呢?cái)務(wù)管理理念、管理能力與高水平的管理人員，監(jiān)控制度也往往不夠完善。投資機(jī)構(gòu)在財(cái)務(wù)管理體系建立方面具備專業(yè)的經(jīng)驗(yàn)與能力，也可以協(xié)助引入具有較高水平的財(cái)務(wù)管理人員，幫助被投資企業(yè)建立起以“規(guī)范管理、風(fēng)險(xiǎn)控制和全面預(yù)算”為基本準(zhǔn)則的現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理體系。
3、股權(quán)投資基金通過基金管理人參與被投資企業(yè)()，可以全面了解與公司發(fā)展相關(guān)的重要信息，并通過行使相應(yīng)職權(quán)保護(hù)股權(quán)投資基金的利益，促進(jìn)被投資企業(yè)的良性發(fā)展。
Ⅰ 監(jiān)事會(huì) Ⅱ 股東會(huì) Ⅲ 股東大會(huì) Ⅳ 董事會(huì)
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
參考解析：
【真題考點(diǎn)】投資后管理階段獲取信息的主要方式
【所屬章節(jié)】第六章 第一節(jié)
【233網(wǎng)校解析】股權(quán)投資基金通過基金管理人參與被投資企業(yè)股東大會(huì)(股東會(huì))、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，可以全面了解與公司發(fā)展相關(guān)的重要信息，并通過行使相應(yīng)職權(quán)保護(hù)股權(quán)投資基金的利益，促進(jìn)被投資企業(yè)的良性發(fā)展。
4、對(duì)于業(yè)務(wù)穩(wěn)定成熟企業(yè)的投資后管理，股權(quán)投資基金重點(diǎn)監(jiān)控的目標(biāo)是()
A. 凈利潤水平
B. 銀行授信額度
C. 融資金額規(guī)模
D. 銷售額增長(zhǎng)率
參考解析：
【真題考點(diǎn)】項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控的常用指標(biāo)
【所屬章節(jié)】第六章 第二節(jié)
【233網(wǎng)校解析】對(duì)于業(yè)務(wù)和市場(chǎng)已經(jīng)相對(duì)成熟穩(wěn)定的企業(yè)，經(jīng)營指標(biāo)監(jiān)控側(cè)重于業(yè)績(jī)指標(biāo)，如凈利潤、收入、市場(chǎng)占有率。
5、關(guān)于投資后管理需要有效獲取被投資企業(yè)信息的原因,表述錯(cuò)誤的是()
A. 財(cái)務(wù)投資人通常難以積極主動(dòng)參與被投資企業(yè)管理
B. 信息不對(duì)稱
C. 投資人通常不參加股東會(huì)
D. 外部性較強(qiáng)
參考解析：
【真題考點(diǎn)】投資后管理階段獲取信息的主要方式
【所屬章節(jié)】第六章 第一節(jié)
【233網(wǎng)校解析】
投資后管理的有效實(shí)施，以充分獲取被投資企業(yè)的各類信息為前提。由于投資機(jī)構(gòu)與被投資企業(yè)之間存在信息不對(duì)稱，投資機(jī)構(gòu)并不參與被投資企業(yè)的Et常管理等情況，因而需要有效機(jī)制來保證投資機(jī)構(gòu)對(duì)被投資企業(yè)各方面信息掌握的全面性，及時(shí)了解被投資企業(yè)在經(jīng)營和發(fā)展中遇到的各種問題，從而有針對(duì)性地開展投資后管理工作。
6、對(duì)于投資后管理，以下描述正確的是()。
A. 基金出資人應(yīng)當(dāng)積極參與被投資企業(yè)的重大經(jīng)營決策，實(shí)施良好的投資后管理
B. 投資后管理包括對(duì)被投資企業(yè)的監(jiān)控活動(dòng)和提供增值服務(wù)兩大類
C. 投資后管理可以清除項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)，保證投資增值
D. 在完成項(xiàng)目盡調(diào)并實(shí)施投資后直到項(xiàng)目退出之前都屬于投資后管理期間
參考解析：
【真題考點(diǎn)】投資后管理的概念
【所屬章節(jié)】第六章 第一節(jié)
【233網(wǎng)校解析】投資后管理，是指股權(quán)投資基金(或其他類型投資機(jī)構(gòu)，本章中統(tǒng)稱為投資機(jī)構(gòu))與被投資企業(yè)投資交割之后，基金管理人積極參與被投資企業(yè)的管理，對(duì)被投資企業(yè)實(shí)施項(xiàng)目監(jiān)控并提供各項(xiàng)增值服務(wù)的一系列活動(dòng)。
通常，投資后管理的主要內(nèi)容可以分為兩類，第一類為投資機(jī)構(gòu)對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行的項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控活動(dòng);第二類為投資機(jī)構(gòu)為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)。
在投資交割之后直到項(xiàng)目退出之前都屬于投資后管理的期間，在整個(gè)股權(quán)投資過程中持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)、花費(fèi)精力最多。
投資后管理關(guān)系到被投資企業(yè)的規(guī)范運(yùn)行與發(fā)展壯大，并且能有效地減少或消除潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，保障投資資金的遠(yuǎn)期退出，實(shí)現(xiàn)投資目的的最終達(dá)成，因此，投資后管理對(duì)于整個(gè)投資工作具有十分重要的意義。
7、關(guān)于股權(quán)投資基金的投資后管理，表述正確的是()
A. 在投資交割之后直到項(xiàng)目退出之前都屬于投資后管理階段
B. 良好的投資后管理不會(huì)有利于消除潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)
C. 投資后管理的優(yōu)劣幾乎不會(huì)影響投資的保值增值
D. 投資后管理對(duì)投資項(xiàng)目的發(fā)展與推出方案的實(shí)現(xiàn)不產(chǎn)生影響
參考解析：
【真題考點(diǎn)】投資后管理的作用
【所屬章節(jié)】第六章 第一節(jié)
【233網(wǎng)校解析】投資后的項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控有利于及時(shí)了解被投資企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作情況，并根據(jù)不同情況及時(shí)采取必要措施，保證資金安全并促進(jìn)投資收益。當(dāng)前，股權(quán)投資的項(xiàng)目以新興產(chǎn)業(yè)居多，投資機(jī)構(gòu)不僅要承擔(dān)被投資企業(yè)新技術(shù)開發(fā)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)開拓的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，還要承擔(dān)由信息不對(duì)稱帶來的委托代理風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)家管理團(tuán)隊(duì)的盡責(zé)風(fēng)險(xiǎn)與道德風(fēng)險(xiǎn)。因此，投資機(jī)構(gòu)往往通過持續(xù)的投資后管理來識(shí)別并防范各類風(fēng)險(xiǎn)，防止風(fēng)險(xiǎn)的惡性化與擴(kuò)大化，保障股權(quán)投資的資金安全，并為遠(yuǎn)期的退出創(chuàng)造有利條件。
投資后管理中的增值服務(wù)則有利于提升被投資企業(yè)自身價(jià)值，增加投資的收益。以創(chuàng)業(yè)早期企業(yè)為例，被投資企業(yè)往往缺乏系統(tǒng)性的戰(zhàn)略規(guī)劃、管理運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)、社會(huì)資源、人才儲(chǔ)備等，其發(fā)展往往受到制約。而在這些方面，如果投資機(jī)構(gòu)具有相對(duì)應(yīng)的優(yōu)勢(shì)，就有可能協(xié)助被投資企業(yè)迅速地彌補(bǔ)其各方面的短板，包括建
立更加科學(xué)系統(tǒng)的戰(zhàn)略規(guī)劃、提升管理和運(yùn)營水平、導(dǎo)人各方面的社會(huì)資源、引人專業(yè)高端人才，最終推動(dòng)被投資企業(yè)的中長(zhǎng)期發(fā)展，為投資回報(bào)的增加和投資目的的實(shí)現(xiàn)作出實(shí)質(zhì)貢獻(xiàn)。實(shí)際上，相對(duì)于為被投資企業(yè)提供發(fā)展所需的資金，投資機(jī)構(gòu)所提供的一系列增值服務(wù)同樣重要，甚至更為重要。
另外，投資機(jī)構(gòu)往往對(duì)被投資企業(yè)要面臨的后續(xù)融資、兼并收購、企業(yè)上市與上市后資本市場(chǎng)運(yùn)作等問題更有經(jīng)驗(yàn)和能力，能有效地幫助被投資企業(yè)利用好資本市場(chǎng)。
8、投資機(jī)構(gòu)一般通過參加被投資企業(yè)的公司治理獲取被投資企業(yè)的信息，一般情況下，投資機(jī)構(gòu)不參加被投資企業(yè)的()
A. 股東大會(huì)(股東會(huì))
B. 經(jīng)營層
C. 監(jiān)事會(huì)
D. 董事會(huì)
參考解析：
【真題考點(diǎn)】投資后管理階段獲取信息的主要方式
【所屬章節(jié)】第六章 第一節(jié)
【233網(wǎng)校解析】
投資機(jī)構(gòu)通過參與被投資企業(yè)的股東大會(huì)(股東會(huì))、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，可以全面了解與公司發(fā)展相關(guān)的重要信息，并通過行使相應(yīng)職權(quán)促進(jìn)被投資企業(yè)的良性發(fā)展，并保護(hù)投資機(jī)構(gòu)的利益。
9、某股權(quán)投資基金的已投項(xiàng)目出現(xiàn)以下情況，基金應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)是()
Ⅰ、公司的資產(chǎn)負(fù)債率由年初的 30%增長(zhǎng)為年末的 70% Ⅱ、公司的當(dāng)年?duì)I業(yè)收入較去年有所增長(zhǎng)，但凈利潤由盈利轉(zhuǎn)為虧損 Ⅲ、公司的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率都有所提高 Ⅳ、公司出現(xiàn)了拖欠職工薪酬的情況
A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
參考解析：
【真題考點(diǎn)】關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)
【所屬章節(jié)】第六章 第二節(jié)
【233網(wǎng)校解析】以下財(cái)務(wù)指標(biāo)相關(guān)情況在投資后管理中應(yīng)該獲得足夠的重視： (1)比率分析中的預(yù)警信號(hào) (2)經(jīng)營中的拖延付款。 (3)財(cái)務(wù)虧損如果財(cái)務(wù)報(bào)表上顯示為虧損，特別是由盈利轉(zhuǎn)為虧損的情況，投資機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保持密切關(guān)注。 (4)資產(chǎn)負(fù)債表的重大改變。如果被投資企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生重大改變，投資機(jī)構(gòu)有理由擔(dān)心企業(yè)是否出現(xiàn)了實(shí)質(zhì)性的經(jīng)營困難。
10、股權(quán)投資基金投后管理的作用包括()。
Ⅰ.及時(shí)了解被投資企業(yè)運(yùn)營情況
Ⅱ.保證投資資金安全
Ⅲ.提升被投資企業(yè)自身價(jià)值，增加投資收益
Ⅳ.保證項(xiàng)目獲得預(yù)期收益
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
參考解析：
【真題考點(diǎn)】投資后管理的作用
【所屬章節(jié)】第六章 第一節(jié)
【233網(wǎng)校解析】投資后的項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控有利于及時(shí)了解被投資企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作情況，并根據(jù)不同情況及時(shí)采取必要措施，保證資金安全并促進(jìn)投資收益。投資后管理中的增值服務(wù)則有利于提升被投資企業(yè)自身價(jià)值，增加投資的收益。
11、投資后管理是指股權(quán)投資基金與被投資企業(yè)投資交割之后，基金管理人(??)的一系列活動(dòng)。
Ⅰ.積極參與被投資企業(yè)的管理
Ⅱ.對(duì)被投資企業(yè)實(shí)施項(xiàng)目監(jiān)控
Ⅲ.提供各項(xiàng)增值服務(wù)
Ⅳ.提供套期保值服務(wù)
A. Ⅰ、Ⅱ
B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
參考解析：
【真題考點(diǎn)】投資后管理的概念
【所屬章節(jié)】第六章 第一節(jié)
【233網(wǎng)校解析】選項(xiàng)D符合題意：投資后管理，是指股權(quán)投資基金與被投資企業(yè)投資交割之后，基金管理人積極參與被投資企業(yè)的管理，對(duì)被投資企業(yè)實(shí)施項(xiàng)目監(jiān)控并提供各項(xiàng)增值服務(wù)的一系列活動(dòng)。
12、不屬于項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控常用指標(biāo)的是()。
A. 財(cái)務(wù)指標(biāo)
B. 管理指標(biāo)
C. 增值服務(wù)指標(biāo)
D. 經(jīng)營指標(biāo)
參考解析：
【真題考點(diǎn)】項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控的常用指標(biāo)
【所屬章節(jié)】第六章 第二節(jié)
【233網(wǎng)校解析】在投資后的項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控方面，需要重點(diǎn)關(guān)注以下指標(biāo)：(一)經(jīng)營指標(biāo),(二)管理指標(biāo),(三)財(cái)務(wù)指標(biāo)
13、企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)是股東獲益的本源，關(guān)于增值服務(wù)的價(jià)值，以下表述正確的是 ()
A. 增值服務(wù)體現(xiàn)在股權(quán)投資基金項(xiàng)目投資的全流程中
B. 增值服務(wù)能協(xié)助被投資企業(yè)更好的發(fā)展
C. 增值服務(wù)是被投資企業(yè)能力的重要體現(xiàn)
D. 增值服務(wù)能消除項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)
參考解析：
【真題考點(diǎn)】增值服務(wù)的價(jià)值
【所屬章節(jié)】第六章 第三節(jié)
【233網(wǎng)校解析】在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，增值服務(wù)能力甚至成為投資機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。一方面，通過增值服務(wù)能協(xié)助被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)更好更快的發(fā)展;另一方面，可以有效地降低投資風(fēng)險(xiǎn)。故B符合題意。
【真題考點(diǎn)】投資后管理概述
【所屬章節(jié)】第六章 第一節(jié)
【233網(wǎng)校解析】投資后管理是股權(quán)投資基金投資周期中的重要環(huán)節(jié)，也是投資基金“募、投、管、退”四要點(diǎn)之一。良好的投資后管理對(duì)減少或消除潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)投資的保值增值具有十分重要的意義。
參考解析：
【真題考點(diǎn)】常用企業(yè)估值方法
【所屬章節(jié)】第五章 第三節(jié)
【233網(wǎng)校解析】估值方法通常包括相對(duì)估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法、創(chuàng)業(yè)投資估值法、成本法、清算價(jià)值法、經(jīng)濟(jì)增加值法等
15、股權(quán)投資基金投資后管理的作用不包括()。
A. 重估被投資企業(yè)的投資價(jià)值
B. 保證資金安全
C. 增加投資收益
D. 提升被投資企業(yè)自身價(jià)值
參考解析：
【真題考點(diǎn)】投資后管理的作用
【所屬章節(jié)】第六章 第一節(jié)
【233網(wǎng)校解析】對(duì)于股權(quán)投資基金而言，投資后的項(xiàng)目監(jiān)控有利于及時(shí)了解被投資企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作情況，并根據(jù)不同情況及時(shí)采取必要措施，保證資金安全;投資后的增值服務(wù)則有利于提升被投資企業(yè)自身價(jià)值，增加投資收益。此外，投資后管理對(duì)股權(quán)投資基金參與企業(yè)后續(xù)融資時(shí)的決策也起到重要的決策支撐作用。
16、股權(quán)投資基金為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)，通常不包括( )。
A. 上市輔導(dǎo)及并購整理
B. 完善公司治理結(jié)構(gòu)
C. 主導(dǎo)生產(chǎn)工藝流程的改進(jìn)
D. 規(guī)范財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)
參考解析：
【真題考點(diǎn)】股權(quán)投資基金的增值服務(wù)
【所屬章節(jié)】第六章 第三節(jié)
【233網(wǎng)校解析】股權(quán)投資基金為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)通常包括以下幾方面的內(nèi)容：
(1)完善公司治理結(jié)構(gòu)
(2)規(guī)范財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)
(3)為企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)
(4)提供再融資服務(wù)
(5)提供外部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)
(6)上市輔導(dǎo)及并購整合
17、關(guān)于投資后管理， 以下表述錯(cuò)誤的是()
A. 通過項(xiàng)目跟蹤與管控，管理和防范投資風(fēng)險(xiǎn)
B. 通過項(xiàng)目跟蹤與管控，發(fā)現(xiàn)潛在投資項(xiàng)目的投資價(jià)值
C. 通過提供增值服務(wù)，提升被投資企業(yè)自身價(jià)值
D. 通過提供增值服務(wù)，協(xié)助被投資企業(yè)利用資本市場(chǎng)
參考解析：
【真題考點(diǎn)】投資后管理的作用
【所屬章節(jié)】第六章 第一節(jié)
【233網(wǎng)校解析】投資后管理的作用： (1)投資后的項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控有利于及時(shí)了解被投資企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作情況，并根據(jù)不同情況及時(shí)采取必要措施，保證資金安全并促進(jìn)投資收益。 (2)投資后管理中的增值服務(wù)則有利于提升被投資企業(yè)自身價(jià)值，增加投資的收益、以創(chuàng)業(yè)早期企業(yè)為例，被投資企業(yè)往往缺乏系統(tǒng)性的戰(zhàn)略規(guī)劃、管理運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)、社會(huì)資源、人才儲(chǔ)備等，其發(fā)展往往受到制約。 (3)投資機(jī)構(gòu)往往對(duì)被投資企業(yè)要面臨的后續(xù)融資、兼并收購、企業(yè)上市與上市后資本市場(chǎng)運(yùn)作等問題更有經(jīng)驗(yàn)和能力，能有效地幫助被投資企業(yè)利用好資本市場(chǎng)
18、從投資后管理角度，對(duì)處于市場(chǎng)擴(kuò)張階段的企業(yè)，()通常不能反映出企業(yè)的成長(zhǎng)速度。
A. 應(yīng)收賬款金額
B. 新拓展市場(chǎng)區(qū)域
C. 營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)開設(shè)
D. 銷售增長(zhǎng)率
參考解析：
【真題考點(diǎn)】
【所屬章節(jié)】第六章 第二節(jié)
【233網(wǎng)校解析】應(yīng)收賬款金額的變化，反映被投資企業(yè)的經(jīng)營狀況
19、擁有豐富資源的股權(quán)投資基金,能夠幫助被投資企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值,以下幫助被投資企業(yè)獲得后續(xù)融資機(jī)會(huì)的描述,錯(cuò)誤的是()
A. 利用與商業(yè)銀行的關(guān)系,幫助企業(yè)獲得信貸額度
B. 利用與其他股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的關(guān)系,幫助企業(yè)獲得后續(xù)股權(quán)投資
C. 利用與投資銀行的關(guān)系,幫助企業(yè)上市或發(fā)行債券
D. 利用與期貨公司的關(guān)系,幫助企業(yè)進(jìn)行大宗商品交易
參考解析：
【真題考點(diǎn)】投資后管理的增值服務(wù)
【所屬章節(jié)】第六章 第三節(jié)
【233網(wǎng)校解析】后續(xù)再融資在被投資企業(yè)的發(fā)展壯大過程中非常重要，如果被投資企業(yè)需要引入新的股權(quán)資金或者債權(quán)資金，投資機(jī)構(gòu)往往會(huì)利用自己在資本市場(chǎng)和借貸市場(chǎng)上的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，引薦其他投資機(jī)構(gòu)甚至商業(yè)銀行。
