專題6.1 現(xiàn)金和有價證券的財務管理【2017精講班課程試聽>>】

現(xiàn)金是企業(yè)流動性最強的資產。具體包括：庫存現(xiàn)金、各種形式的銀行存款、銀行本票、銀行匯票等。

有價證券是企業(yè)現(xiàn)金的一種轉換形式，其變現(xiàn)能力強，可以隨時兌換成現(xiàn)金。

一、現(xiàn)金管理的目標

企業(yè)置存現(xiàn)金的原因，主要是滿足交易性需要、預防性需要和投機性需要。

交易性需要是指滿足日常業(yè)務的現(xiàn)金支付需要。

預防性需要是指置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付。

投機性需要是指置存現(xiàn)金用于不尋常的購買機會。

二、現(xiàn)金收支管理

現(xiàn)金收支管理的目的在于提高現(xiàn)金使用效率，為達到這一目的，應當注意做好以下幾方面工作：

1．力爭現(xiàn)金流量同步。

2．使用現(xiàn)金浮游量。  

3．加速收款。  

4．推遲應付款的支付。

【2015】25.下列現(xiàn)金收支管理措施中，能提高現(xiàn)金利用效率的是（?。?/p>

A．充分使用現(xiàn)金浮游量

B．推遲應收賬款收款時間

C．爭取使現(xiàn)金流入的時間晚一些，現(xiàn)金流出的時間盡可能早一些

D．提前應付款的支付期

233網校答案：A

三、最佳現(xiàn)金持有量

常用的確定現(xiàn)金持有量的方法有成本分析模式、存貨模式和隨機模式三種。

下面重點介紹成本分析模式。

成本分析模式是通過分析持有現(xiàn)金的成本，尋找持有成本最低的現(xiàn)金持有量。企業(yè)持有的現(xiàn)金，將會有三種成本：

（1）機會成本?，F(xiàn)金作為企業(yè)的一項資金占用，是有代價的，這種代價就是它的機會成本；

（2）管理成本。管理成本是一種固定成本，與現(xiàn)金持有量之間無明顯的比例關系；

（3）短缺成本。

【例】甲企業(yè)有三種現(xiàn)金持有方案 ，機會成本為10%。哪個方案最好？

經過以上比較可知，B方案的總成本最低，故該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量是70 000元。

單項選擇題

某施工企業(yè)制定了如下表的四種現(xiàn)金持有方案（單位：元）。從成本分析的角度來看，該企業(yè)最佳的現(xiàn)金持有量為（    ）元。

現(xiàn)金持有方案及相關成本

A．60 000　　

B．80 000　　

C．100 000　　

D．110 000

233網校答案：D