1.BC【解析】套期保值者為了回避價格上漲的風險而進行買入套期保值，買入套期保值一般可運用于如下一些情形：①加工制造企業(yè)為了防止日后購進原料時價格上漲的情況;②供貨方已經跟需求方簽訂好現(xiàn)貨供貨合同，將來交貨，但供貨方此時尚未購進貨源，擔心日后購進貨源時價格上漲的情形;③需求方認為目前現(xiàn)貨市場的價格很合適，但由于資金不足或者缺少外匯或一時找不到符合規(guī)則的商品，或者倉庫已滿，不能立即買進現(xiàn)貨，擔心日后購進現(xiàn)貨，價格上漲。

2.BD【解析】賣出套期保值是套期保值者為了回避價格下跌的風險而進行的操作，對于商品生產經營者來說，賣出保值一般可運用于如下一些情形：①直接生產商品的生產家、農場、工廠等手頭有庫存產品尚未銷售或即將生產、收獲某種商品實物，擔心日后出售時價格下跌;②儲運商、貿易商手頭有庫存現(xiàn)貨尚未出售或儲運商、貿易商已簽訂將來以特定價格買進某一商品但尚未轉售出去，擔心日后出售時價格下跌;③加工制造企業(yè)擔心庫存原料價格下跌。

3.AB【解析】套期保值操作應遵循數(shù)量相等或相當原則，本題現(xiàn)貨數(shù)量為500噸鋁錠，我國鋁期貨的交易單位為5噸/手，因而套期保值操作的交易數(shù)量應為100手。此外，由于投資者3個月后購進現(xiàn)貨，面臨現(xiàn)貨價格未來上漲的風險，因而當前應進行買入套期保值，即當前在期貨市場買入100手鋁期貨合約，3個月后當買入現(xiàn)貨時，再將期貨合約對沖平倉，從而為其在現(xiàn)貨市場上買進現(xiàn)貨商品進行保值。

4.AC【解析】買入套期保傳(多頭套期保值或買期保值)，是指套期保值者為了回避價格上漲的風險，先在期貨市場上買入與其將在現(xiàn)貨市場上買入的現(xiàn)貨商品或資產數(shù)量相等、交割日期相同或相近的以該商品或資產為標的期貨合約，然后，當該套期保值者在現(xiàn)貨市場上買入現(xiàn)貨商品或資產的同時，將原先買進的期貨合約對沖平倉，從而為其在現(xiàn)貨市場上買進現(xiàn)貨商品或資產的交易進行保值。

5.AB【解析】“-10美分”變?yōu)椤?9美分”表明市場處于正向市場狀態(tài)，雖基差為負，但絕對值在減小，表明基差走強。此時對賣出套期保值者有利，對買入套期保值者不利。

6。BD

7.CD【解析】在此市場上進行賣出套期保值交易，現(xiàn)貨市場上盈利=6010-6030=-20元/噸。此市場上基差由-20元/噸增加為-10元/盹，因此基差走強，此時賣出套期保值者得到完全保護，存在凈盈利10元/噸，而買入套期保值者不能得到完全保護，存在凈虧損10元/啤。

8.ABC【解析】反向市場轉為正向市場說明基差走弱，此時賣出套期保值者不能得到完全保護，存在凈虧損。基差不變，基差走強(包括正向市場走強、反向市場走強、正向市場轉為反向市場)情況下，賣出套期保值者能樽到完全保護。