1.7月11日，某供鋁廠與某鋁期貨交易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以髙于鋁期貨價格100元/噸的價格交收，同時該供鋁廠進(jìn)行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約，此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元/噸，9月11日該供鋁廠與某鋁期貨交易商進(jìn)行交收并將期貨合約對沖平倉，鋁現(xiàn)貨價格為16450元/噸，鋁期貨平倉時價格16750元/噸，則該供鋁廠實際賣出鋁的價格為(　　)元/噸。[2010年9月真題]
A.16100
B.16700
C.16400
D.16500

2.對于賣出套期保值的理解，錯誤的是(　　)。[2010年6月真題]
A.只要現(xiàn)貨市場價格下跌，賣出套期保值就能對交易實現(xiàn)完全保值
B.目的在于回避現(xiàn)貨價格下跌的風(fēng)險
C.避兔或減少現(xiàn)貨價格波動對套期保值者實際售價的影響
D.適用于在現(xiàn)貨市場上將來要賣出商品的人

3.某企業(yè)利用大豆期貨進(jìn)行賣出套期保值，當(dāng)基差從-100元/噸變?yōu)?50元/噸，意味著(　　)。[2010年6月真題]
A.基差走強(qiáng)50元/噸，未實現(xiàn)完全套期保值
B.基差走強(qiáng)250元/噸，實現(xiàn)完全套期保值
C.基差走強(qiáng)250元/噸，未實現(xiàn)完全套期保值
D.其差走強(qiáng)50元/噸，實現(xiàn)完全套期保值

4.榨油廠可以利用豆油期貨進(jìn)行賣出套期保值的情形是(　　)。[2010年5月真題]
A.大豆現(xiàn)貨價格遠(yuǎn)髙于期貨價格
B.三個月后將購置一批大豆，擔(dān)心大豆價格上漲
C.擔(dān)心豆油價格下跌
D.豆油現(xiàn)貨價格遠(yuǎn)高于期貨價格

5.對買入套期保值而言，基差走強(qiáng)，(　　)(不計手續(xù)費等費用)。[2009年11月真題]
A.期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵，實現(xiàn)完全套期保值
B.有凈盈利，實現(xiàn)完全套期保值
C.有凈損失，不能實現(xiàn)完全套期保值
D.套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價格走勢來判斷

6.某企業(yè)利用銅期貨進(jìn)行買入套期保值，能夠?qū)崿F(xiàn)凈盈利的情形是(　　)。(不計手續(xù)費等費用
A.基差從400元/噸變?yōu)?50元/噸
B.基差從-400元/噸變?yōu)?200元/噸
C.基差從-200元/噸變?yōu)?00元/噸
D.基差從-200元/噸變?yōu)?450元/噸

7.擁有外幣負(fù)債的美國投資者，應(yīng)該在外匯期貨市場上進(jìn)行(　　)。
A.多頭套期保值
B.空頭套期保值
C.交叉套期保值
D.動態(tài)套期保值

8.買入套期保值付出的代價是(　　)。
A.降低了商品的品質(zhì)
B.對需要庫存的商品來說，可能增加倉儲費、保險費和損耗費
C.不利于企業(yè)參與現(xiàn)貨合同的簽訂
D.投資者失去了因價格變動而可能得到的獲利機(jī)會

9.套期保值的效果主要是由(　　)決定的。
A.基差的變化
B.套期的期限
C.現(xiàn)貨和期貨商品相匹配的程度
D.現(xiàn)貨和期貨市場上價格的波動程度

10.某紡織廠3個月后將向美國進(jìn)口棉花250000磅，當(dāng)前棉花價格為72美分/磅，為防止價格上漲，該廠買入5手棉花期貨避險，成交價格78.5美分/磅。3個月后，棉花交貨價格為70美分/鎊，期貨平倉價格為75.2美分/磅，棉花實際進(jìn)口成本為(　　)美分/磅。
A.73.3
B.75.3
C.71.9

D.74.6

11.下列關(guān)于買入套期保值的說法，不正確的是(　　)。
A.操作者預(yù)先在期貨市場上買進(jìn)，持有多頭頭寸
B.適用于未來某一時間準(zhǔn)備賣出某種商品但擔(dān)心價格下跌的交易者
C.此操作有助于降低倉儲費用和提高企業(yè)資金的使用效率
D.進(jìn)行此操作會失去由于價格變動而可能得到的獲利機(jī)會

12.下列情形中，適合采取賣出套期保值策略的是(　　)。
A.加工制造企業(yè)為了防止日后購進(jìn)原料時價格上漲的情況
B.供貨方已簽訂供貨合同，但尚未購進(jìn)貨源，擔(dān)心日后購進(jìn)貨源時價格上漲
C.需求方倉庫已滿，不能買入現(xiàn)貨，擔(dān)心日后購進(jìn)現(xiàn)貨時價格上漲
D.加工制造企業(yè)擔(dān)心庫存原料價格下跌

13.2010年7月份，大豆市場上基差為-50元/噸。某生產(chǎn)商由于擔(dān)心9月份收獲后出售時價格下跌，在期貨市場上進(jìn)行了賣出套期保值操作。8月份，有一經(jīng)銷愿意購買大豆現(xiàn)貨。雙方協(xié)定以低于9月份大豆期貨合約價格.10元/噸的價格#為雙方買賣的現(xiàn)貨價格，并由經(jīng)銷商確定9月份任何一天的大連商品交易所的大豆期輯合約價格為基準(zhǔn)期貨價格。則下列說法不正確的是(　　)。
A.生產(chǎn)商賣出大豆時，基差一定為-10元/噸
B.生產(chǎn)商在期貨市場上可能盈利也可能虧損
C.不論經(jīng)銷商選擇的基準(zhǔn)期貨價格為多少，生產(chǎn)商的盈虧狀況都相同
D.若大豆價格不跌反漲，則生產(chǎn)商將蒙受凈虧損

14.某投資者對銅期貨進(jìn)行賣出套期保值。賣出100手銅期貨建倉，棊差為-30元/噸。若該投資者在這一套期保值交易中的盈利為20000元，則平倉時的逢差為(　　)元/噸。
A.-70
B.-20
C.10

D.20

15.當(dāng)(　　)時，買入套期保值，可實現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護(hù)。
A.基差走強(qiáng)
B.市場由正向轉(zhuǎn)為反向
C.基差不變
D.市場由反向轉(zhuǎn)為正向

16.在正向市場中進(jìn)行賣出套期保值，只要基差走強(qiáng)，無論期貨價格和現(xiàn)貨價格上漲或下跌，均會使保值者出現(xiàn)(　　)。
A.凈虧損
B.凈盈利
C.盈虧平衡
D.盈虧相抵

17.如果進(jìn)行賣出套期保值，結(jié)束保值交易的有利時機(jī)是(　　)。
A.當(dāng)期貨價格最高時
B.基差走強(qiáng)
C.當(dāng)現(xiàn)貨價格最高時
D.基差走弱

18.在正向市場中進(jìn)行多頭避險(買進(jìn)期貨避險)，當(dāng)期貨價格上使基差絕對值變大時，將會造成(　　)。
A.期貨部分的獲利小于現(xiàn)貨部分的損失
B.期貨部分的獲利大于現(xiàn)貨部分的損失
C.期貨部分的損失小于現(xiàn)貨部分的損失
D.期貨部分的獲利大于現(xiàn)貨部分的獲利

19.某加工商為避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是(　　)。
A.盈利3000元
B.虧損3000元
C.盈利1500元
D.虧損1500元

20.7月1日，大豆現(xiàn)貨價格為2020元/噸，某加工商對該價格比較滿意，希望能以此價格在一個月后買進(jìn)200噸大豆。為了避免將來現(xiàn)貨價格上漲的風(fēng)險，決定在大連商品交易所進(jìn)行套期保值。7月1日買進(jìn)20手9月份大豆合約，成交價格為2050元/噸。8月1日，當(dāng)該加工商在現(xiàn)貨市場買進(jìn)大豆的同時，賣出20手9月大豆合約平倉，成交價格為2060元。請問在不考慮傭金和手續(xù)費等費用的情況下，8月1日對沖平倉時基差應(yīng)(　　)元/噸才能使該加工商實現(xiàn)有凈盈利的套期保值。
A.>-30
B.<-30
C.<30
D.>30