第十一章期貨市場(chǎng)監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)控制
　　第一節(jié)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的類型與識(shí)別
　　期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的類型
　　11-1(2009年6月單選題)政治因素、經(jīng)濟(jì)因素和社會(huì)因素等變化的風(fēng)險(xiǎn)屬于（　　）。
　　A．可控風(fēng)險(xiǎn)
　　B．不可控風(fēng)險(xiǎn)
　　C．代理風(fēng)險(xiǎn)
　　D．交易風(fēng)險(xiǎn)
　　【答案】B
　　【解析】不可控風(fēng)險(xiǎn)是指風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與形成不能由風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者所控制的風(fēng)險(xiǎn)。不可控風(fēng)險(xiǎn)具體包括兩類：宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)和政策性風(fēng)險(xiǎn)。宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)具體可分為不可抗力的自然因素變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，以及由于政治因素、經(jīng)濟(jì)因素和社會(huì)因素等變化導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。
　　11-2(2009年6月多選題)下述對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的描述正確的是（　　）。
　　A．這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是不可抗拒的
　　B．系統(tǒng)地作用于整個(gè)市場(chǎng)
　　C．可通過(guò)投資組合策略加以控制
　　D．是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的普遍程度劃分的
　　【答案】ABD
　　【解析】非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)才可通過(guò)投資組合策略加以控制。
　　按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主體劃分
　　(1)期貨交易者。期貨交易者是期貨市場(chǎng)最基本的主體。期貨交易者有兩類：一類是投機(jī)者(風(fēng)險(xiǎn)愛(ài)好者)，另一類是套期保值者(風(fēng)險(xiǎn)厭惡者)。
　　11-3(2009年6月多選題)客戶是期貨市場(chǎng)最基本的交易主體，其風(fēng)險(xiǎn)主要可分為（　?。?。
　　A．由于期貨公司選擇不當(dāng)?shù)仍蚨o自身帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)
　　B．一個(gè)國(guó)家政局動(dòng)蕩時(shí)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)
　　C．由于自身投資決策失誤或違規(guī)交易等行為所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)
　　D．政策性風(fēng)險(xiǎn)
　　【答案】AC
　　【解析】B選項(xiàng)屬于宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)；不可控風(fēng)險(xiǎn)分為宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)和政策性風(fēng)險(xiǎn)。
　　11-4(2010年5月單選題)（　?。╋L(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是維持自身投資的權(quán)益，保障自身財(cái)務(wù)的安全。
　　A．期貨交易所
　　B．期貨公司
　　C．客戶
　　D．期貨行業(yè)協(xié)會(huì)
　　【答案】C
　　【解析】客戶作為期貨市場(chǎng)利益驅(qū)動(dòng)的主體，其風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是：維持自身投資的權(quán)益，保障自身財(cái)務(wù)的安全。
　　11-5(2009年6月單選題)下列屬于期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)的是（　?。?。
　　A．交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理制度不健全或執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理制度不嚴(yán)
　　B．客戶資信狀況惡化、客戶違規(guī)行為產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)
　　C．客戶投資決策失誤或違規(guī)交易等行為所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)
　　D．對(duì)期貨市場(chǎng)監(jiān)管不力、法制不健全
　　【答案】B
　　【解析】期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)可以分為兩種：一種是由于期貨公司自身的原因而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；另外一種風(fēng)險(xiǎn)是由于客戶方面的原因而給期貨公司帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，如客戶資信狀況惡化、客戶違規(guī)行為等。
　　11-6(2010年5月多選題)期貨市場(chǎng)在運(yùn)作中由于管理法規(guī)和機(jī)制不健全等原因，可能產(chǎn)生（　?。?BR>　　A．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
　　B．交割風(fēng)險(xiǎn)
　　C．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
　　D．結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)
　　【答案】BCD
　　【解析】市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是不可控風(fēng)險(xiǎn)，即使管理法規(guī)和機(jī)制比較健全，也可能產(chǎn)生市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。