第4章 投資管理[章節(jié)習(xí)題]
重點(diǎn)、難點(diǎn)講解及典型例題
一、投資管理概述
(一)投資的種類
| 分類標(biāo)準(zhǔn) |
分類 |
含義 | |
|
投資行為的介入程度 |
直接投資 |
內(nèi)部直接投資 |
形成企業(yè)內(nèi)部直接用于生產(chǎn)經(jīng)營的各項(xiàng)資產(chǎn) |
|
對(duì)外直接投資 |
形成企業(yè)持有的各種股權(quán)性資產(chǎn) | ||
|
間接投資 |
通過購買被投資對(duì)象發(fā)行的金融工具而將資金間接轉(zhuǎn)移交付給被投資對(duì)象使用的投資 | ||
|
投入領(lǐng)域 |
生產(chǎn)性投資 |
將資金投入物質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域 | |
|
非生產(chǎn)性投資 |
將資金投入非物質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域 | ||
|
投資方向 |
對(duì)內(nèi)投資 |
項(xiàng)目投資 | |
|
對(duì)外投資 |
購買有價(jià)證券、其他金融產(chǎn)品或向其他企業(yè)注入資金 | ||
|
投資內(nèi)容 |
固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資、流動(dòng)資金投資、房地產(chǎn)投資、有價(jià)證券投資、期貨與期權(quán)投資、信托投資和保險(xiǎn)投資等 | ||
【備考提示】本考點(diǎn)應(yīng)從三個(gè)方面掌握：一是分類的標(biāo)準(zhǔn)；二是具體的類型；三是各類投資的含義，考試主要是以客觀題的形式出現(xiàn)。
【例題1·多選題】從企業(yè)角度看，固定資產(chǎn)投資屬于（ ）。
A．直接投資
B．生產(chǎn)性投資
C．對(duì)內(nèi)投資
D．周轉(zhuǎn)資本投資
【答案】ABC
【解析】對(duì)內(nèi)直接投資可以形成企業(yè)內(nèi)部直接用于生產(chǎn)經(jīng)營的各項(xiàng)資產(chǎn)，固定資產(chǎn)屬于生產(chǎn)經(jīng)營資產(chǎn)，所以選項(xiàng)A是答案；生產(chǎn)性投資的最終成果將形成各種生產(chǎn)性資產(chǎn)，包括形成固定資產(chǎn)的投資、形成無形資產(chǎn)的投資、形成其他資產(chǎn)的投資和流動(dòng)資金投資。其中，前三項(xiàng)屬于墊支資本投資，后一項(xiàng)屬于周轉(zhuǎn)資本投資，所以選項(xiàng)B是答案，選項(xiàng)D不是答案；從企業(yè)角度看，對(duì)內(nèi)投資就是項(xiàng)目投資，是指企業(yè)將資金投放于為取得供本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營使用的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)和墊支流動(dòng)資金而形成的一種投資，因此選項(xiàng)C是答案。
(一)項(xiàng)目投瓷的特點(diǎn)、意義和程序
| 特點(diǎn) |
意義 |
程序 | ||
|
·投資內(nèi)容獨(dú)特 |
·是實(shí)現(xiàn)社會(huì)資本累積功能的主要途徑，也是擴(kuò)大社會(huì)再生產(chǎn)的重要手段 |
·提出投資領(lǐng)域和投資對(duì)象 |
二、投資決策影響因素 
【提示】
(1)原始投資不包括建設(shè)期資本化利息，所以原始投資不受企業(yè)投資資金來源的影響，但項(xiàng)目總投資受企業(yè)投資資金來源的影響。
比如，原始投資100萬，全部來自銀行借款，利率10%，建設(shè)期1年，則項(xiàng)目總投資為110萬元；如果自有資金50萬，銀行借款50萬，則項(xiàng)目總投資就是105萬元。
(2)原始投資是不需要考慮時(shí)間價(jià)值的，但如果是計(jì)算原始投資的現(xiàn)值，即在計(jì)算凈現(xiàn)值的時(shí)候，需要考慮時(shí)間價(jià)值。
(3)固定資產(chǎn)投資與固定資產(chǎn)原值的關(guān)系是：
固定資產(chǎn)原值
=固定資產(chǎn)投資+建設(shè)期資本化借款利息+預(yù)備費(fèi)
固定資產(chǎn)投資中不包括建設(shè)期資本化利息，但是固定資產(chǎn)原值應(yīng)該包括建設(shè)期資本化利息。固定資產(chǎn)折舊的計(jì)算基于固定資產(chǎn)原值，即應(yīng)該考慮建設(shè)期資本化利息。
【例題2·單選題】下列指標(biāo)中，可能受投資資金來源結(jié)構(gòu)(權(quán)益資金和債務(wù)資金的比例)影響的是（ ?。?
A．原始投資
B．固定資產(chǎn)投資
C．流動(dòng)資金投資
D．項(xiàng)目總投資
【答案】D
【解析】項(xiàng)目總投資=原始投資+建設(shè)期資本化利息，如果存在建設(shè)期，資金來源結(jié)構(gòu)不同，則項(xiàng)目總投資就不同。原始投資、固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資金投資都不考慮資金來源。
(三)時(shí)期因素分析
項(xiàng)目計(jì)算期是指投資項(xiàng)目從投資建設(shè)開始到最終清理結(jié)束整個(gè)過程的全部時(shí)間。 
計(jì)算期=建設(shè)期+運(yùn)營期
運(yùn)營期=試產(chǎn)期+達(dá)產(chǎn)期
【例題3·多選題】關(guān)于項(xiàng)目投資，下列說法不正確的有（ ?。?。
A．投資內(nèi)容獨(dú)特，投資數(shù)額多，投資風(fēng)險(xiǎn)小
B．計(jì)算期=建設(shè)期+試產(chǎn)期
C．達(dá)產(chǎn)期=運(yùn)營期+試產(chǎn)期
D．試產(chǎn)期指的是投產(chǎn)日至達(dá)產(chǎn)日的期間
【答案】ABC
【解析】項(xiàng)目投資的投資風(fēng)險(xiǎn)大，因此，選項(xiàng)A是答案；計(jì)算期=建設(shè)期+運(yùn)營期，其中：運(yùn)營期=試產(chǎn)期+達(dá)產(chǎn)期，所以，選項(xiàng)B、C是答案；試產(chǎn)期指的是投產(chǎn)日至達(dá)產(chǎn)日的期間，達(dá)產(chǎn)期指的是達(dá)產(chǎn)日至項(xiàng)目終結(jié)點(diǎn)的期間，所以，選項(xiàng)D不是答案。
推薦：
2012年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試章節(jié)突破試題 試題專訓(xùn)
考試應(yīng)用：加入考試群組，共享備考經(jīng)驗(yàn)！
