第一章　總　論[考情分析及題型分布]

　　第五節(jié)　財(cái)務(wù)管理環(huán)境
　　財(cái)務(wù)管理環(huán)境是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外各種條件的統(tǒng)稱。主要包括技術(shù)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融環(huán)境、法律環(huán)境等。
　　一、技術(shù)環(huán)境
　　財(cái)務(wù)管理的技術(shù)環(huán)境，是指財(cái)務(wù)管理得以實(shí)現(xiàn)的技術(shù)手段和技術(shù)條件，它決定著財(cái)務(wù)管理的效率和效果。
　　我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)信息化的全面推進(jìn)，必將促使企業(yè)財(cái)務(wù)管理的技術(shù)環(huán)境進(jìn)一步完善和優(yōu)化。
　　【例題】（2011年第一大題第11小題）2010年10月19日，我國(guó)發(fā)布了《ＸＢＲＬ（可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語言）技術(shù)規(guī)范系列國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)和通用分類標(biāo)準(zhǔn)》。下列財(cái)務(wù)管理環(huán)境中，隨之得到改善的是（?。?。
　　A.經(jīng)濟(jì)環(huán)境 B.金融環(huán)境 C.市場(chǎng)環(huán)境 D.技術(shù)環(huán)境
　　『正確答案』D
　　二、經(jīng)濟(jì)環(huán)境
　　在影響財(cái)務(wù)管理的各種外部環(huán)境中，經(jīng)濟(jì)環(huán)境是最為重要的。
　　經(jīng)濟(jì)環(huán)境內(nèi)容十分廣泛，包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)政策及社會(huì)通貨膨脹水平等。
　?。ǘ┙?jīng)濟(jì)周期
　　市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展與運(yùn)行帶有一定的波動(dòng)性。大體上經(jīng)歷復(fù)蘇、繁榮、衰退和蕭條幾個(gè)階段的循環(huán)，這種循環(huán)叫做經(jīng)濟(jì)周期。
　　表1-1 經(jīng)濟(jì)周期中的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略

　?。ㄎ澹┩ㄘ浥蛎浰?BR>　　通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響是多方面的。主要表現(xiàn)在：
　?。?）引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求。
　?。?）引起企業(yè)利潤(rùn)虛增，造成企業(yè)資金由于利潤(rùn)分配而流失。
　?。?）引起利潤(rùn)上升，加大企業(yè)的權(quán)益資金成本。
　?。?）引起有價(jià)證券價(jià)格下降，增加企業(yè)的籌資難度。
　?。?）引起資金供應(yīng)緊張，增加企業(yè)的籌資困難。
　　企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取措施予以防范。在通貨膨脹初期，貨幣面臨著貶值的風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)企業(yè)進(jìn)行投資可以避免風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資本保值；與客戶應(yīng)簽定長(zhǎng)期購(gòu)貨合同，以減少物價(jià)上漲造成的損失；取得長(zhǎng)期負(fù)債，保持資本成本的穩(wěn)定。在通貨膨脹持續(xù)期，企業(yè)可以采用比較嚴(yán)格的信用條件，減少企業(yè)債權(quán)；調(diào)整財(cái)務(wù)政策，防止和減少企業(yè)資本流失等等。
　　【例題】（2007第二大題第32小題）在下列各項(xiàng)中，屬于財(cái)務(wù)管理經(jīng)濟(jì)環(huán)境構(gòu)成要素的有（　）。
　　A.經(jīng)濟(jì)周期　　B.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平　　C.宏觀經(jīng)濟(jì)政策　　D.公司治理結(jié)構(gòu)
　　『正確答案』ABC
　　『答案解析』選項(xiàng)D是法律環(huán)境。
　　【例題】（2010第三大題第55小題）在經(jīng)濟(jì)衰退初期，公司一般應(yīng)當(dāng)出售多余設(shè)備，停止長(zhǎng)期采購(gòu)。（?。?
　　『正確答案』√
　　【例題】（2012年第三大題第46小題）為了防范通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，公司應(yīng)當(dāng)簽訂固定價(jià)格的長(zhǎng)期銷售合同。（ ）
　　『正確答案』×
　　『答案解析』應(yīng)該簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同。
　　三、金融環(huán)境
　　（一）金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融市場(chǎng)
　　1.金融機(jī)構(gòu)
　　2.金融工具
　　金融工具是指融通資金雙方在金融市場(chǎng)上進(jìn)行資金交易、轉(zhuǎn)讓的工具。金融工具分為基本金融工具和衍生金融工具兩大類。常見的基本金融工具有貨幣、票據(jù)、債券、股票等；衍生金融工具又稱派生金融工具，如各種遠(yuǎn)期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券、期貨等。
　　一般認(rèn)為，金融工具具有流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性的特征。
　　3.金融市場(chǎng)
　　金融市場(chǎng)是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過一定的金融工具進(jìn)行交易而融通資金的場(chǎng)所。金融市場(chǎng)的主要功能就是把社會(huì)各個(gè)單位和個(gè)人的剩余資金有條件地轉(zhuǎn)讓給社會(huì)各個(gè)缺乏資金的單位和個(gè)人，使財(cái)盡其用，促進(jìn)社會(huì)發(fā)展。因利率、時(shí)間、安全性條件不會(huì)使借貸雙方都十分滿意，于是就出現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)從中協(xié)調(diào)，使各得其所。
　　在金融市場(chǎng)上，資金的轉(zhuǎn)移方式有三種：
　?。?）直接轉(zhuǎn)移
　?。?）間接轉(zhuǎn)移
　　金融市場(chǎng)不僅為企業(yè)融資和投資提供了場(chǎng)所，還可以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)短期資金轉(zhuǎn)換、引導(dǎo)資本流向和流量，提高資本效率。
　　【例題】（2010第二大題第34小題）下列各項(xiàng)中，屬于衍生金融工具的有（?。?。
　　A.股票 　　B.互換　　C.債券 　　D.掉期
　　『正確答案』BD
　　『答案解析』衍生金融工具又稱派生金融工具，如各種遠(yuǎn)期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券、期貨等。
　　（二）金融市場(chǎng)的分類
　　1.貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)
　　以期限為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。
　　2.發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)
　　以功能為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)。
　　3.資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)
　　以融資對(duì)象為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可分為資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)。
　　4.基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng)
　　按所交易金融工具的屬性，金融市場(chǎng)可分為基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)與金融衍生品市場(chǎng)。
　　5.地方性金融市場(chǎng)、全國(guó)性金融市場(chǎng)和國(guó)際性金融市場(chǎng)
　　以地理范圍為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可分為地方性金融市場(chǎng)、全國(guó)性金融市場(chǎng)和國(guó)際性金融市場(chǎng)。
　　【例題】（2011年第三大題第50小題）以融資對(duì)象為劃分標(biāo)準(zhǔn)，可將金融市場(chǎng)分為資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)。（?。?
　　『正確答案』√
　　（三）貨幣市場(chǎng)
　　貨幣市場(chǎng)的主要功能是調(diào)節(jié)短期資金融通。其主要特點(diǎn)是：（1）期限短。一般為3～6個(gè)月，最長(zhǎng)不超過1年。（2）交易目的是解決短期資金周轉(zhuǎn)。它的資金來源主要是資金所有者暫時(shí)閑置的資金，融通資金的用途一般是彌補(bǔ)短期資金的不足。（3）貨幣市場(chǎng)上的金融工具有較強(qiáng)的“貨幣性”，具有流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)格平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)較小等特性。貨幣市場(chǎng)主要有拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、大額定期存單市場(chǎng)和短期債券市場(chǎng)等。
　?。ㄋ模┵Y本市場(chǎng)
　　資本市場(chǎng)的主要功能是實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期資本融通。其主要特點(diǎn)是：（1）融資期限長(zhǎng)。至少1年以上，最長(zhǎng)可達(dá)10年甚至10年以上。（2）融資目的是解決長(zhǎng)期投資性資本的需要，用于補(bǔ)充長(zhǎng)期資本，擴(kuò)大生產(chǎn)能力。（3）資本借貸量大。（4）收益較高但風(fēng)險(xiǎn)也較大。
　　資本市場(chǎng)主要包括債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)和融資租賃市場(chǎng)等。
　　四、法律環(huán)境
　?。ㄒ唬┓森h(huán)境的范疇
　　國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)按照對(duì)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容的影響情況可以分如下幾類：
　　（1）影響企業(yè)籌資的各種法規(guī)主要有：公司法、證券法、金融法、證券交易法、合同法等。
　?。?）影響企業(yè)投資的各種法規(guī)主要有：證券交易法、公司法、企業(yè)財(cái)務(wù)通則等。
　?。?）影響企業(yè)收益分配的各種法規(guī)主要有：稅法、公司法、企業(yè)財(cái)務(wù)通則等。
　?。ǘ┓森h(huán)境對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響
　　法律環(huán)境對(duì)企業(yè)的影響是多方面的，影響范圍包括企業(yè)組織形式、公司治理結(jié)構(gòu)、投融資活動(dòng)、日常經(jīng)營(yíng)、收益分配等。

　　備考攻略：