第五章基本分析在證券分析師考試中占有重要地位，可以說，不學(xué)好基本分析就很難通過證券分析師考試。本章內(nèi)容上的安排是按從上至下的規(guī)則來進(jìn)行編寫的，宏觀經(jīng)濟(jì)-行業(yè)分析-公司分析-策略分析。

一、收藏知識(shí)結(jié)構(gòu)圖，自我檢測(cè)

二、學(xué)習(xí)筆記

（一）行業(yè)分析概述

1、行業(yè)分析的方法：歷史資料研究法、調(diào)查研究法、歸納與演繹法、比較研究法、數(shù)理統(tǒng)計(jì)法。

2、行業(yè)分析的內(nèi)容：基本狀況分析、一般特征分析、行業(yè)結(jié)構(gòu)分析。

（二）行業(yè)分析方法

1、行業(yè)分類：道瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和公用事業(yè)；標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類將國民經(jīng)濟(jì)劃分為10個(gè)行業(yè)；我國統(tǒng)計(jì)局明確劃分三大產(chǎn)業(yè)第一產(chǎn)業(yè)（農(nóng)業(yè)）、第二產(chǎn)業(yè)（工業(yè)）、第三產(chǎn)業(yè)（服務(wù)也）。

2、描述行業(yè)基本狀況的各種指標(biāo)

3、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)：完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷、完全壟斷。

4、行業(yè)供需分析方法——波特五力模型

5、行業(yè)集中度（CR）：指某行業(yè)的相關(guān)市場(chǎng)內(nèi)前N家最大的企業(yè)所占市場(chǎng)份額的總和。

6、產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈：價(jià)值鏈理論認(rèn)為，一般企業(yè)都可以視為一個(gè)由管理、設(shè)計(jì)、采購、生產(chǎn)、銷售、交貨等一系列創(chuàng)造價(jià)值的活動(dòng)所組成的鏈條式集合體。

7、各個(gè)行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期的分析

增長(zhǎng)型行業(yè)：運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)。主要依靠技術(shù)進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，使其呈現(xiàn)出增長(zhǎng)形態(tài)。

周期型行業(yè)：運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)。

防守型行業(yè)：經(jīng)營狀況在經(jīng)濟(jì)周期的上升和下降階段都很穩(wěn)定。

8、行業(yè)生命周期：幼稚期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期。

（三）行業(yè)分析的影響

1、行業(yè)興衰的實(shí)質(zhì)及影響因素

實(shí)質(zhì)：行業(yè)在整個(gè)產(chǎn)業(yè)體系中的地位變遷

影響因素：技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新、社會(huì)習(xí)慣改變和經(jīng)濟(jì)全球化

三、真題演練，現(xiàn)在開始做