三、判斷題
1.A
【解析】基金管理人負(fù)責(zé)基金的投資操作，基金財(cái)產(chǎn)的保管由獨(dú)立于基金管理人的基金托
管人負(fù)責(zé)。這種相互制約、相互監(jiān)督的制衡機(jī)制對(duì)投資者的利益提供了重要的保障。
2.A
【解析】基金管理人、基金托管人既是基金的當(dāng)事人，又是基金的主要服務(wù)機(jī)構(gòu)。
3.B
【解析】20世紀(jì)40一50年代，美國基金業(yè)的發(fā)展非常緩慢。
4.B
【解析】在開放式基金推出之前，我國共有47只封閉式基金。
5.A
【解析】被動(dòng)型基金又被稱為指數(shù)型基金。
6.B
【解析】持股集中度越高，說明基金在前十大重倉股的投資越多，基金的風(fēng)險(xiǎn)越高。
7.B
【解析】投資組合平均剩余期限越短，貨幣市場基金收益的利率敏感性越低，但收益率也
可能較低。
8.B
【解析】除基金管理公司和證券公司外，商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)也可以發(fā)行代客境外理
財(cái)產(chǎn)品。
9.A
【解析】基金募集失敗，基金管理人應(yīng)以固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用。
10.B
【解析】投資者在辦理開放式基金申購時(shí)，一般需要繳納申購費(fèi)，但申購費(fèi)率不得超過
申購金額的5%。
11.B
【解析】投資者贖回基金份額成功后，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理扣除權(quán)
益的登記手續(xù)。
12.A
【解析】ETF申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元。
13.A
【解析】風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)制定和監(jiān)督執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制政策，根據(jù)市場變化對(duì)基金的投資組
合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議。
14.B
【解析】特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是與證券投資基金在性質(zhì)上存在較大差異的一種資產(chǎn)管
理業(yè)務(wù)。
15.A
【解析】題目中表述是正確的。
16.B
【解析】公司重大業(yè)務(wù)的授權(quán)要采取書面形式。
17.A
【解析】基金托管人的職責(zé)主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金投資運(yùn)作監(jiān)督、基金資金清
算以及基金會(huì)計(jì)復(fù)核等方面。
18.A
【解析】基金募集階段是基金托管人開展基金托管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備階段。
19.A
【解析】交易所交易資金清算指基金在證券交易所進(jìn)行股票、債券買賣、回購交易時(shí)所
對(duì)應(yīng)的資金清算。
20.A
【解析】內(nèi)部監(jiān)控是指托管人通過建立有效的稽核監(jiān)督體系、內(nèi)部監(jiān)控制度、稽核檢查
制度、內(nèi)部控制制度的評(píng)審和反饋機(jī)制，設(shè)置專業(yè)人員和獨(dú)立的監(jiān)察稽核部門，對(duì)內(nèi)部
控制制度的執(zhí)行情況進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)督，保證內(nèi)部控制制度的落實(shí)。
21.B
【解析】基金管理人可以通過制定靈活的費(fèi)率結(jié)構(gòu)，達(dá)到擴(kuò)大基金銷售規(guī)模的目的。
22.A
【解析】與傳統(tǒng)的基金申購方式相比，基金定期定額投資計(jì)劃將基金投資行為程序化，
免去投資者多次申購的繁瑣手續(xù)，且具有風(fēng)險(xiǎn)控制效應(yīng)、成本效應(yīng)和復(fù)利效應(yīng)等投資
效果。
23.B
【解析】基金宣傳推介材料中提示第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)結(jié)果的，應(yīng)當(dāng)列明第三方專業(yè)機(jī)
構(gòu)的名稱及評(píng)價(jià)日期。
24.B
【解析】輔助式前臺(tái)系統(tǒng)是指基金銷售機(jī)構(gòu)提供的、由具備相關(guān)資質(zhì)要求的專業(yè)服務(wù)人
員輔助基金投資人完成業(yè)務(wù)操作所必需的軟件應(yīng)用系統(tǒng)。
25.A
【解析】基金估值的頻率是由基金的組織形式、投資對(duì)象的特點(diǎn)等因素決定的，并在相
關(guān)的發(fā)行法律文件中明確。
26.B
【解析】基金托管費(fèi)由基金資產(chǎn)承擔(dān)。由基金投資者自己承擔(dān)的費(fèi)用，主要包括申購費(fèi)、
贖回費(fèi)及基金轉(zhuǎn)換費(fèi)。
27.A
【解析】我國基金的會(huì)計(jì)年度為公歷每年1月1日至12月31日。
28.A
【解析】基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告是指基金對(duì)外提供的反映基金某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況和某
一會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會(huì)計(jì)信息的文件。
29.B
【解析】基金進(jìn)行利潤分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降。
30.B
【解析】若封閉式基金上一年度虧損，基金當(dāng)年利潤應(yīng)先彌補(bǔ)虧損，然后才可進(jìn)行當(dāng)年
利潤分配。
31.B
【解析】投資者于法定節(jié)假日前最后一個(gè)開放日申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有該Et
和整個(gè)節(jié)假日期間的利潤。
32.A
【解析】對(duì)基金管理人、基金托管人從事基金管理活動(dòng)取得的收入，依照稅法的規(guī)定征
收營業(yè)稅。
33.A
【解析】基金投資人應(yīng)根據(jù)自己的收益偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，對(duì)基金品種作出審慎選擇。34.B
【解析】開放式基金在基金合同生效后每6個(gè)月披露一次更新的招募說明書。
35.B
【解析】開放式基金開放申購、贖回后，會(huì)披露每個(gè)開放日的基金份額凈值和份額累計(jì)
凈值。
36.A
【解析】題中表述是正確的。
37.B
【解析】一家機(jī)構(gòu)或受同一實(shí)際控制人控制的機(jī)構(gòu)參股基金管理公司的數(shù)量不得超過2
家，其中控股的數(shù)量不得超過1家。
38.A
【解析】中國證監(jiān)會(huì)對(duì)基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制情況的監(jiān)督檢查是日常監(jiān)管的重點(diǎn)。
39.B
【解析】股票基金應(yīng)有60%以上的資產(chǎn)投資于股票。
40.A
【解析】進(jìn)行重要投資需有詳細(xì)的研究報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)分析支持，并有決策記錄。
41.A
【解析】組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化，也就是使組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征能
夠給投資者帶來最大滿足。
42.B
【解析】多種證券組合可行域滿足一個(gè)共同的特點(diǎn)左邊界必然向外凸或呈線性，即不會(huì)
出現(xiàn)凹陷。
43.A
【解析】所謂市場組合，是指由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成，并且其成員證券的投資比例與整個(gè)市場
上風(fēng)險(xiǎn)證券的相對(duì)市值比例一致的證券組合。
44.A
【解析】有效市場假設(shè)理論認(rèn)為，證券在任一時(shí)點(diǎn)的價(jià)格均對(duì)所有相關(guān)信息作出了反應(yīng)。
45.B
【解析】一般情況下，對(duì)個(gè)人投資者而言，個(gè)人的生命周期是影響資產(chǎn)配置的最主要
因素。
46.A
【解析】歷史數(shù)據(jù)法假定未來與過去相似，以長期歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，根據(jù)過去的經(jīng)歷推
測未來的資產(chǎn)類別收益。
47.A
【解析】恒定混合策略指保持投資組合中各類資產(chǎn)的比例固定。也就是說，在各類資產(chǎn)
的市場表現(xiàn)出現(xiàn)變化時(shí)，資產(chǎn)配置應(yīng)當(dāng)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整以保持各類資產(chǎn)的投資比例
不變。
48.B
【解析】投資組合保險(xiǎn)策略的支付模式為凸型。
49.B
【解析】通過組合投資，能夠減少直至消除的是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而只承擔(dān)影響所有股票
收益率的是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
50.B
【解析】從紅利收益率和市場對(duì)優(yōu)秀增長類公司發(fā)出的價(jià)格信號(hào)來看，紅利收益率通常
和公司增長能力呈反向變化關(guān)系。
51.A
【解析】通常認(rèn)為，價(jià)格上升而交易量下降是股票價(jià)格隨后將下跌的信號(hào)。
52.B
【解析】復(fù)制的投資組合的波動(dòng)不可能與選定的股票價(jià)格指數(shù)的波動(dòng)完全一致，所以跟
蹤誤差是難以避免的。
53.A
【解析】加權(quán)平均投資組合收益率是對(duì)投資組合中所有債券的收益率按所占比重作為權(quán)
重進(jìn)行加權(quán)平均后得到的收益率。
54.B
【解析】若外幣相對(duì)于本幣升值，債券投資帶來的現(xiàn)金流可以兌換到更多的本幣，從而
有利于債券投資者提高其收益率。
55.B
【解析】與替代互換相區(qū)別的是，市場間利差互換所涉及的債券是不同的。
56.B
【解析】指數(shù)構(gòu)造中所包含的債券數(shù)量越多，由交易費(fèi)用所產(chǎn)生的跟蹤誤差就越大，但
由于投資組合與指數(shù)之間的配比程度的提高而可以降低跟蹤誤差。
57.B
【解析】特雷諾指數(shù)越大，基金的績效表現(xiàn)越好。
58.A
【解析】詹森認(rèn)為將管理組合的實(shí)際收益率與具有相同風(fēng)險(xiǎn)水平的消極(虛構(gòu))投資組合
的期望收益率進(jìn)行比較，二者之差可以作為績效優(yōu)劣的一種衡量標(biāo)準(zhǔn)。
59.A
【解析】夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)在對(duì)基金績效的排序結(jié)論上有可能不一致。
60.B
【解析】在市場繁榮期，成功的擇時(shí)能力表現(xiàn)為基會(huì)的現(xiàn)金比例或持有的債券比例應(yīng)該
較小。
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