公司債券是我們平常較多接觸的債券,一般投資者在二級(jí)市場(chǎng)買的債券也都是公司債券。公司債券和企業(yè)債券有什么區(qū)別?哪些債券是公司債券哪些債券屬于企業(yè)債券呢?
一、公司債券
公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。幾類主要的公司債券:
二、企業(yè)債券
廣義的企業(yè)債券包括公司債券、狹義的企業(yè)債券和銀行間市場(chǎng)發(fā)行的非金融企業(yè)債務(wù)融資工具。
狹義的企業(yè)債券是我國(guó)存在的一種特殊法律規(guī)定的債券形式,是按照《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》規(guī)定發(fā)行與交易的,由國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)監(jiān)督管理的,約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。
三、我國(guó)企業(yè)債券和公司債券的區(qū)別
區(qū)別 | 企業(yè)債券 | 公司債券 |
發(fā)行主體 | 股份有限公司/有限責(zé)任公司/尚未改為公司制的企業(yè)法人 | 所有公司制法人 |
發(fā)行制度和監(jiān)管機(jī)構(gòu) | 審批制 國(guó)家發(fā)改委 | 公開發(fā)行-中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)制,私募發(fā)行-中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案制 |
募集資金用途 | 固定資產(chǎn)投資和技術(shù)革新改造 | 發(fā)行人自行決定 |
發(fā)行申報(bào)程序 | 中央直接管理企業(yè)—直接申報(bào); 國(guó)務(wù)院行業(yè)管理部門所屬企業(yè)—行業(yè)管理部門轉(zhuǎn)報(bào); 地方企業(yè)—所在地省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市發(fā)展改革部門轉(zhuǎn)報(bào) | 公開發(fā)行的公司債券:中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后5日內(nèi)決定是否受理,受理審核后作出核準(zhǔn)與否的決定。 僅面向合格投資者公開發(fā)行的公司債券—交易所代為受理。 |
發(fā)行期限 | 3~20年,10年為主 | 3~10年,5年為主 |
發(fā)行持續(xù)時(shí)間 | 2個(gè)月內(nèi)完成 | 一次核準(zhǔn),分期發(fā)行。核準(zhǔn)發(fā)行日起6個(gè)月內(nèi)首期發(fā)行(≥發(fā)行總量的50%),剩余數(shù)量在24個(gè)月內(nèi)發(fā)完 |
發(fā)行定價(jià)方式 | 發(fā)債利率不高于同期銀行存款利率的40% | 由發(fā)行人和保薦人通過市場(chǎng)詢價(jià)確定 |
擔(dān)保要求 | 包括無擔(dān)保信用債、資產(chǎn)抵押債券、第三方擔(dān)保債券 | 多為無擔(dān)保信用債 |
發(fā)行市場(chǎng) | 銀行間債券市場(chǎng)、證券交易所市場(chǎng) | 證券交易所市場(chǎng) |
真題試練
1、我國(guó)的企業(yè)債券和公司債券在( )等方面有所不同。
Ⅰ發(fā)行主體
Ⅱ發(fā)行制度和監(jiān)管機(jī)構(gòu)
Ⅲ擔(dān)保要求
Ⅳ發(fā)行市場(chǎng)
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
參考解析:我國(guó)企業(yè)債券和公司債券主要有以下幾方面的區(qū)別:①發(fā)行主體不同;②發(fā)行制度和監(jiān)管機(jī)構(gòu)不同;③募集資金用途不同;④發(fā)行申報(bào)程序不同;⑤發(fā)行期限不同;⑥發(fā)行持續(xù)時(shí)間不同;⑦發(fā)行定價(jià)方式不同;⑧擔(dān)保要求不同;⑨發(fā)行市場(chǎng)不同。
2、可轉(zhuǎn)換公司債券最主要的金融特征是( )。
A. 雙重選擇權(quán)
B. 附有投票權(quán)
C. 風(fēng)險(xiǎn)收益的限定性
D. 套期保值
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