一、契約型基金和公司型基金
| 區(qū)別 | 契約型基金 | 公司型基金 |
| 資金性質(zhì) | 信托財(cái)產(chǎn) | 公司法人的資本 |
| 投資者的地位 | 既是委托人又是受益人 | 公司股東 |
| 基金的營運(yùn)依據(jù) | 基金合同 | 公司章程 |
按基金的組織形式劃分，可分為契約型基金和公司型基金。
契約型基金和公司型基金都是把投資者的基金集中起來，按照基金設(shè)立時(shí)所規(guī)定的投資目標(biāo)和策略，將基金資產(chǎn)分散投資于眾多的金融產(chǎn)品上，獲取收益后再分配給投資者的投資方式。目前，我國的基金全部是契約型基金。
二、封閉式基金和開放式基金
| 區(qū)別 | 封閉式基金 | 開放式基金 |
| 期限 | 有固定存續(xù)期，通常在5年以上，一般為10~15年 | 無固定期限 |
| 發(fā)行規(guī)模限制 | 固定 | 無限制 |
| 基金份額交易方式 | 封閉期無法贖回，只能在證券交易所交易 | 向基金管理人或基金銷售機(jī)構(gòu)提出申購或贖回申請(qǐng) |
| 價(jià)格形成方式 | 受市場(chǎng)供求關(guān)系決定 | 以基金份額凈資產(chǎn)為基礎(chǔ) |
| 激勵(lì)約束機(jī)制 | 規(guī)模固定，激勵(lì)約束機(jī)制相對(duì)較弱 | 基金表現(xiàn)影響基金規(guī)模，激勵(lì)約束機(jī)制更好 |
| 投資策略 | 偏向長(zhǎng)期投資、全額投資，不考慮資金流進(jìn)、流出影響 | 預(yù)留現(xiàn)金保持資產(chǎn)流動(dòng)性 |
三、按投資標(biāo)的進(jìn)行分類
| 股票基金 | 以股票為主要投資對(duì)象，80%以上的基金資產(chǎn)投資于股票。風(fēng)險(xiǎn)高、預(yù)期收益高，投資目標(biāo)側(cè)重追求資本利得和長(zhǎng)期資本增值，適合長(zhǎng)期投資。 |
| 債券基金 | 以債券為主要投資對(duì)象，80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券。風(fēng)險(xiǎn)低，適合穩(wěn)健型投資者。債券基金收益與市場(chǎng)利率相反，利率下調(diào)、收益上升，利率上調(diào)、收益下降。 |
| 混合型基金 | 同時(shí)投資于股票與債券，根據(jù)資產(chǎn)配置不同，分為偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金、靈活配置型基金。 |
| 貨幣市場(chǎng)基金 | 僅以貨幣市場(chǎng)工具為投資對(duì)象的一種基金，投資對(duì)象期限較短，一般在1年以內(nèi)。包括銀行短期存款、國庫券、公司短期債券、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等。 |
四、真題演練
考試時(shí)在本文的考點(diǎn)出題通常比較簡(jiǎn)單，只要你對(duì)以上三個(gè)表格都熟悉了，在基金考試時(shí)遇到相關(guān)的題掃一眼應(yīng)該就知道答案了。下面看一道真題：
1、封閉式基金的( )在基金合同期限內(nèi)固定不變。
A.基金凈資產(chǎn)
B.基金份額凈值
C.基金資產(chǎn)的總值
D.基金份額總額
參考答案：D
（1）期限不同：封閉式基金有固定的存續(xù)期，通常在5年以上，一般為10年或15年，開放式基金沒有固定期限。
（2）發(fā)行規(guī)模限制不同：封閉式基金的基金規(guī)模是固定的，在封閉期限內(nèi)未經(jīng)法定程序認(rèn)可不能增加發(fā)行。開放式基金沒有發(fā)行規(guī)模限制，投資者可提出申購或贖回申請(qǐng)，基金規(guī)模隨之增加或減少。
（3）基金份額交易方式不同：封閉式基金的基金份額在封閉期限內(nèi)不能贖回，持有人只能在證券交易場(chǎng)所交易。開放式基金的投資者則可以在首次發(fā)行結(jié)束一段時(shí)間后，向基金管理人或其銷售代理人提出申購或贖回申請(qǐng)。絕大多數(shù)開放式基金不上市交易，交易在投資者與基金管理人或其銷售代理人之間進(jìn)行。
（4）價(jià)格形成方式不同：封閉式基金的買賣價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響，常出現(xiàn)溢價(jià)或折價(jià)現(xiàn)象，并不必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值。開放式基金的申購贖回以每一基金份額凈資產(chǎn)值為基礎(chǔ)，不受市場(chǎng)供求關(guān)系影響。
（5）激勵(lì)約束機(jī)制與投資策略不同：封閉式基金份額固定，即使基金表現(xiàn)良好，也不能擴(kuò)大運(yùn)作規(guī)模，如果基金表現(xiàn)不好，由于投資者無法贖回投資，基金經(jīng)理在投資運(yùn)作上面臨的直接壓力因此相對(duì)較小。與封閉式基金相比，開放式基金給基金管理人提供了更好的激勵(lì)約束機(jī)制。
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